Misseling по Ирански

Дело было в Иране

Что общего между Польшей и Америкой? Если вы читали мою предыдущую статью про GetBack, то помните главный принцип misselling:

«неправильные люди продавали неправильные вещи неправильным покупателям неправильным способом».

 В Польше это были облигации GetBack, банк Idea Bank и пенсионеры, купившие рискованные бумаги вместо безопасных депозитов. В Америке случилось то же самое. Другие имена, другая компания, но механика один в один.

Компания — GWG Holdings. Продавец — Тони Барути и его фирма Emerson Equity. Жертвы — пожилые люди из персидской общины Лос-Анджелеса. Продукт — облигации, обеспеченные полисами страхования жизни (так называемые L-бонды). Обещали высокую доходность — от 5,5 до 8,5 процентов годовых. На деле оказалось, что это высокорискованный, неликвидный мусор, который привёл к полному банкротству.

Что за компания GWG Holdings?

GWG Holdings — американская компания, которая работала по хитрой схеме. Она выкупала полисы страхования жизни у пожилых людей. Звучит цинично, но это легальный бизнес: человек получает деньги сразу, а инвестор потом получает выплату после его смерти.Чтобы привлекать деньги на выкуп полисов, GWG выпускала облигации — L-бонды (от слова Life, жизненнные облигации)  Бонды на покупкух продавали через брокеров и финансовых консультантов. В проспектах этих облигаций мелким шрифтом было написано, что это спекулятивные, высокорискованные и неликвидные бумаги. Но кто же это читает? Клиентам говорили другое:

«Надёжно, доходность выше депозита, почти как государственные облигации». Звучит знакомо, правда?)

Кто такой Тони Барути? Тони Барути — финансовый консультант иранского происхождения. Он работал в компании Emerson Equity. Его главный актив — радиопередача на персидском языке.

Он выходил в эфир, рассказывал про финансы, давал советы. Для персидской общины Лос-Анджелеса он стал «своим парнем»: надёжным, умным, говорящим на родном языке. Люди ему верили. После эфиров они звонили ему в офис и говорили: «Тони, я хочу то же, что ты советовал по радио». И он продавал им облигации GWG. Продавал массово. Всего через Emerson Equity и другие брокерские фирмы продали L-бондов на 1,6 МЛРД!!!!!! долларов  

Кому продавали? Ответ — самый уязвимый...

А вот это самое страшное. Барути продавал облигации не богатым спекулянтам, а пожилым людям с низкой толерантностью к риску. Приведу конкретные цифры из документов SEC.

Случай номер один. 70-летний клиент с состоянием 250 тысяч долларов. Барути убедил его вложить в облигации GWG 180 тысяч. Это 72 процента всех сбережений. Одного этого достаточно, чтобы назвать это преступлением.

Случай номер два. 81-летний клиент. Его годовой доход — меньше 50 тысяч долларов, состояние — около 100 тысяч. Барути продал ему облигаций на 96 тысяч долларов. То есть почти все деньги

Как работала схема продаж?

Разберем механизм. Он пугающе похож на GetBack.

Сначала — красивая упаковка. Облигации GWG обещали фиксированный доход от 5,5 до 8,5 процентов годовых. Это выше, чем по депозиту, но не фантастически, чтобы не пугать. Компания GWG была публичной — это создавало иллюзию надёжности.

Потом — продавец с авторитетом. Барути был радиоведущим, «своим» для персидской общины. Люди верили ему безоговорочно. Он не задавал вопросов про возраст, доход, цели, опыт. Просто продавал.

Дальше — грязные техники продаж. По описаниям пострадавших из судебных документов, Барути называл облигации «надёжными» и «консервативными», не объяснял риски, не сообщал, что облигации неликвидны и деньги нельзя забрать досрочно. Он использовал своё радио как рекламную площадку, создавая иллюзию экспертной рекомендации.И самое главное — полное отсутствие проверки клиента. В США есть правило Regulation Best Interest, которое требует, чтобы брокер действовал в интересах клиента, изучал его возраст, доход, цели и риск-профиль. Барути этого не делал. Иначе как объяснить продажу облигаций 81-летнему человеку с доходом 50 тысяч? Это не «интересы клиента», а комиссионные продавца.

Финал предсказуем.

В апреле 2022 года GWG Holdings объявила о банкротстве. Облигации упали в цене до 20-30 центов за доллар, а затем и вовсе обесценились. По оценкам, от 25 до 50 тысяч инвесторов потеряли от 1 до 10 миллиардов долларов.

Наказание — смехотворное.

В 2025 году Комиссия по ценным бумагам и биржам США объявила о наказании. Тони Барути оштрафовали на 50 тысяч долларов, заставили вернуть незаконные комиссионные — ещё 50 тысяч — плюс начислили проценты. Итого около 112 тысяч. Его компанию Emerson Equity оштрафовали на 100 тысяч и заставили вернуть 5 тысяч комиссионных — итого 105 тысяч.

А теперь посмотрите на цифры потерь. Только у самого Барути было 62 жалобы клиентов на общую сумму больше 5 миллионов долларов. То есть он должен людям больше 5 миллионов, а заплатил государству 112 тысяч. И люди своих денег не получили. Один из адвокатов пострадавших сказал:

«Это просто шлепок по запястью. Я в шоке от таких мизерных штрафов».

Хуже того: Барути не признал своей вины. В соглашении с SEC написано «без признания или отрицания выводов комиссии». То есть формально он ничего не нарушал. Просто «не улучшил ситуацию», когда уже всё рухнуло. А Emerson Equity заявила, что это проблемы прошлого.