«Плохие» долги хороших банков

Агентство Bloomberg опубликовало прогноз по росту проблемной задолженности российского банковского сектора: к концу года уровень «плохих» долгов в российских банках может вырасти в четыре раза и достичь 70 млрд долл. Это практически повторяет прогноз российских финансовых властей, которые ожидают к концу года увеличения доли просрочки банковской системы до 10—15%. Однако, по мнению аналитиков, если в ближайшие месяцы в экономике восстановится рублевая ликвидность, значительную часть которой в начале года компании и банки направляли на приобретение валюты, то к концу года размер «плохих» долгов в российских банках может оказаться существенно ниже.

«Количество «плохих» кредитов в российских банках может увеличиться в четыре раза и достигнуть отметки 70 млрд долл. (2,35 трлн руб.) к концу текущего года из-за глубочайшего кризиса в стране со времен дефолта 1998 года», — говорится во вчерашнем сообщении Bloomberg. Свой прогноз агентство делает исходя из мнений аналитиков, опрошенных им на прошлой неделе. Так, например, в HSBC ожидают роста невозвратов в России до 23% на конец года, что является самым высоким показателем в Европе после Венгрии. «Многие малые и средние бизнесы в России не смогут выплатить долги, и это приведет к замедлению их восстановления», — цитирует Bloomberg слова аналитика HSBC Эйбека Исламова. Также агентство ссылается на заявления, сделанные в среду президентом Сбербанка Германом Грефом, который сообщил, что темпы роста просроченной задолженности в российских банках достигают 20% в месяц (см. РБК daily от 9 апреля).

Отметим, что, по данным Банка России на 1 марта 2009 года, размер просроченной задолженности составляет 588,9 млрд руб., это составляет 2,8% от общего кредитного портфеля российских банков. При этом российские финансовые власти прогнозировали, что к концу текущего года размер просроченной задолженности в банках достигнет 10—15% от объема ссудного портфеля. Таким образом, подсчеты аналитиков агентства Bloomberg совпадают с прогнозами российских властей.

Однако некоторые эксперты утверждают, что официальная статистика по банковскому сектору существенно приукрашена из-за заниженной оценки проблемных активов. Как отмечают специалисты Центра экономических исследований МФПА, в российской финансовой отчетности в качестве просроченной задолженности отражаются только неполученные платежи по кредитам, в то время как риск невозврата распространяется на всю ссуду целиком. Истинное положение дел лучше отражается в отчетности по МСФО, однако она выходит со значительным опозданием, публикуется далеко не по всем банкам, а в целом ситуация в банковском секторе остается неизвестной. Аналитики МФПА приводят в пример 1999 год, когда проблемные кредиты, по оценкам МВФ, достигали в России 40%, официальная же просрочка не превышала 12%. «По нашим оценкам, формальная просроченная задолженность по РСБУ на пике долгового кризиса в конце 2009 — начале 2010 годов в силу методологии вряд ли сможет показать проблемные активы свыше 15—20%», — считают в МФПА, добавляя, что «это, безусловно, будет использовано властями для приукрашивания ситуации».

Эксперты расходятся в оценках роста просроченной задолженности у банков, но не сомневаются, что общий долг российского корпоративного сектора и частных клиентов будет стремительно расти. По данным директора группы рейтингов финансовых институтов парижского офиса S&P Екатерины Трофимовой, проблемные кредиты уже составляют 10—15% от общего объема кредитов в России, сообщает Прайм-ТАСС. По словам г‑жи Трофимовой, еще до 30—50% портфеля кредитов нуждается в мягкой или жесткой реструктуризации. Bloomberg полагает, что доля невозвращенных долгов российского корпоративного сектора и индивидуальных клиентов к концу текущего года увеличится до 12,8% от общего долгового портфеля российских компаний в 549 млрд долл. (18,4 трлн руб.).

«Сейчас прогнозы на будущее делаются исходя из данных прошлых месяцев, когда деньги не циркулировали нормальным образом и в основном шли спекуляции», — говорит главный экономист ИК «Тройка Диалог» Евгений Гавриленков. Он отмечает, что в последние месяцы все инвестировали в валюту, ожидая девальвации рубля, и не платили по долгам. По словам г-на Гавриленкова, пик роста просроченной задолженности в корпоративном секторе пришелся на январь, а затем рост стабилизировался: «Это свидетельствует о том, что потихоньку начинает восстанавливаться денежное обращение. Проблемы могут возникать у конкретных банков, ведь уровень просрочки у них у всех разный».

В свою очередь, главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова считает, что к концу года проблемные кредиты в российских банках превысят 15%. «Мне по-прежнему эта сумма кажется абсолютно реальной, ведь несколько секторов — строительный, транспортный, металлургия и торговля испытывают проблемы», — говорит г-жа Орлова. По ее мнению, ситуация в этих секторах быстро не стабилизируется: «Если в этих четырех сегментах просрочка будет выше 30—40%, то в принципе уровень просрочки в банковской системе к концу года достигнет 90 млрд долл.».

Наталья СТАРОСТИНА