«Уралсиб» стал лидером банковского сектора по сокращению активов во время банковского микрокризиса: за период с 1 ноября 2013 года по 1 марта 2014 года они сократились на 36,2 млрд рублей (9%). Однако повода для чрезмерного беспокойства нет: «Уралсиб» входит в список ЦБ системно значимых банков. Если что, государство протянет руку помощи.

Банковский сектор России в целом давно уже восстановился после кризиса 2008—2009 годов. За период с 1 сентября 2008 года по 1 марта 2014 года его активы по РСБУ выросли на 146%. В то же время многие банки, в том числе и крупные, так и не оправились после кризиса, некоторые из них существенно сократили свои активы. На первом месте по абсолютному снижению активов за этот период — банк «КИТ Финанс», который наряду со Связь-Банком первым пошел на санацию. «КИТ Финанс» сократил свои активы почти вдвое — на 67,8 млрд рублей (49%). А вот на втором месте оказался банк «Уралсиб» — его активы сократились на 53,8 млрд рублей (12%).

Основной удар по активам этого банка пришелся на период банковского микрокризиса. «Уралсиб» стал лидером банковского сектора по сокращению активов: за период с 1 ноября 2013 года по 1 марта 2014 года они сократились на 36,2 млрд рублей (9%). Причиной сокращения активов стал отток средств предприятий и организаций (22,8 млрд рублей) и вкладов населения (6,5 млрд рублей).

Не радуют и финансовые результаты «Уралсиба». Убыток по МСФО за 2011 год составил 4,2 млрд рублей, за 2012-й — 4,4 млрд. Капитал по МСФО за 2011 год сократился на 7 млрд рублей, за 2012-й — на 4,6 млрд.

Реакцией на убытки и на сокращение капитала стало почти синхронное снижение рейтингов банка «большой троицей» в 2013 году на одну ступень: 16 июля Moody’s понизило долгосрочный депозитный рейтинг «Уралсиба» — с «B1» до «В2», ухудшив прогноз по нему со «стабильного» до «негативного»; 18 июля Standard & Poor’s понизило долгосрочный рейтинг банка с «BB-» до «B+», сохранив «стабильный» прогноз; наконец, 23 июля Fitch понизило долгосрочный рейтинг банка в иностранной валюте с «ВВ-» до «B+», сохранив «негативный» прогноз.

Уже после снижения рейтингов была опубликована отчетность банка по МСФО за первое полугодие 2013 года. Убыток за это период — 1,8 млрд рублей. По РСБУ банк показал чистую прибыль за 2013 год в размере 1,2 млрд рублей. Однако не исключено, что эта прибыль превратится в убыток по МСФО, как это случилось и в 2011-м, и в 2012 году. Действительно, в 2012 году по РСБУ была зафиксирована чистая прибыль в размере 2,3 млрд рублей, а по МСФО возник убыток в размере 4,4 млрд рублей. В 2011 году по РСБУ была зафиксирована чистая прибыль в размере 4,9 млрд рублей, а по МСФО возник убыток в размере 4,2 млрд рублей.

Кроме того, норматив достаточности капитала Н1.0 на 1 марта 2014 года составлял 10,56%, то есть находился в зоне риска 10—11%.

Инвесторы также скептически оценивают акции «Уралсиба»: сейчас они торгуются на уровне 0,21 капитала, что является одним из самых низких показателей среди акций российских банков, торгуемых на бирже. Для сравнения: акции бенчмарка сектора, Сбербанка, торгуются на уровне 0,96 капитала.

Почему «Уралсиб» оказался в такой ситуации?

Возможный ответ на этот вопрос дает анализ 135-й формы (информация об обязательных нормативах и о других показателях деятельности кредитной организации).

«Уралсиб» занимает второе место после Газпромбанка по размеру вложений в паи закрытых ПИФов — на 1 марта 2014 года эти инвестиции составляли 38,7 млрд рублей. В отчетности по МСФО за первое полугодие 2013 года семь из девяти закрытых ПИФов — фонды недвижимости, остальные два — фонды прямых инвестиций.

Как правило, посмертное вскрытие банков или их санация обнаруживают существенное завышение стоимости паев. Вот, например, что писал «Коммерсант» об отправленном 23 декабря 2013 года на санацию Эллипс-Банке: «Предварительная переоценка активов ЗПИФа в процессе санации банка показала, что их стоимость была завышена в десять раз [….]». «Его активы (ЗПИФа. — Прим. автора) составляют залоги, полученные банком по невозвращенным кредитам».

Сопоставим размер инвестиций «Уралсиба» с капиталом банка, составившим 44 млрд рублей на 1 марта 2014 года по РСБУ. По пессимистичному сценарию, при котором истинная стоимость паев составляет 10% от их объявленной стоимости, капитал снизится почти в 5 раз — до 9,2 млрд рублей, что приведет к нарушению нормативов достаточности капитала.

Однако повода для чрезмерного беспокойства нет: «Уралсиб» входит в список ЦБ системно значимых банков. Кроме того, «Уралсиб» выступает спонсором для более чем 200 российских банков в Visa и MasterCard. Поэтому он явно относится к категории too big to fail («слишком большой, чтобы разориться»). Если что, государство протянет руку помощи.

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции