ОФЗ 26239 (SU26239RMFS2): доходность 15,4% при нулевом кредитном риске
Главная мысль: ОФЗ 26239 - это гособлигация с фиксированным купоном, где весь доход объясняется не риском неплатежа, а рыночным стрессом. Эмитент - Минфин РФ, гарант - государство, рейтинг AAA у всех аккредитованных агентств (Эксперт РА, АКРА, НКР, НРА). Кредитный риск практически нулевой, поэтому бумага - защищенный от дефолта денежный поток с доходностью заметно выше вкладов.
Ключевые цифры (по данным BondScan):- Цена: 734,6 руб (около 72,9% от номинала 1000 руб).- Доходность к погашению (YTM): 15,4%.- Купон: 34,4 руб, 2 раза в год, фиксированный. Годовой поток - 68,8 руб, купонная доходность около 9,3%.- Погашение: 23.07.2031, единоразово, амортизации нет. Срок до погашения - около 5 лет, дюрация - примерно 6 лет.- Следующий купон: 29.07.2026. НКД: 1,1 руб.- Статус КИ: не требуется, доступно широкому кругу.- Объем торгов: низкий (1000), есть риск проскальзывания при выходе.
Почему доходность такая высокая: при ключевой ставке ЦБ 14,25% спред к YTM (15,37%) составляет около 1,12 п.п. Для бумаги высшего качества такая премия нетипична и отражает процентный и ликвидностный стресс, а не риск дефолта. Глубокий дисконт (72,9% от номинала) типичен для периода высоких ставок.
Сценарии:1. Базовый (снижение ключевой ставки): цена растет за счет дюрации около 6 лет - при падении доходности рынка на 1 п.п. цена теоретически вырастет примерно на 6%. Дополнительный ценовой апсайд сверх YTM 15,4%.2. Ставка остается высокой: цена держится у 734,6 руб, доходность ограничивается YTM 15,4%, что все равно выше большинства депозитов. Условие получения YTM - удержание до 23.07.2031.
Риски:- Процентный: если ставка не снизится, апсайда не будет, доходность = YTM.- Ликвидность: низкий оборот, крупному капиталу нужен аккуратный вход/выход.- Налоги: купонный доход по ОФЗ облагается НДФЛ, чистая доходность ниже номинальной.
Вывод: для консервативного инвестора с горизонтом до 2031 года это способ зафиксировать 15,4% годовых без кредитного риска. Дополнительный бонус - потенциал роста цены при смягчении ДКП. Главное - удержать бумагу до погашения и учесть НДФЛ при сравнении с альтернативами. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Материал не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Делюсь своим скромным опытом в инвестициях. Решила сравнить два банка, где открывала брокерские счета: Альфу и Совкомбанк.
Хочу рассказать о своем неоднозначном опыте участия в акции Совкомбанка "26 000 руб за 9 месяцев инвестиций"
С 14 сентября Мосбиржа увеличит длительность основной торговой сессии, что поменяется и почему:
Год назад я решил перевести свои сбережения из-под подушки на фондовый рынок. Выбор брокера был почти случайным — открыл приложение банка, нажал пару кнопок, и вот я уже клиент «Т Банк Инвестиции» (ныне Т-Инвестиции). Спустя 12 месяцев активной торговли хочу зафиксировать свой опыт.
Хочу рассказать про ПДС, программа новая, и многим пока непонятно, как она работает.
Зеленый график биржевого фонда денежного рынка в торговом приложении брокера выглядит как идеальная прямая линия, которая непрерывно ползет вверх. Инструмент часто преподносят как простую и безопасную альтернативу коротким вкладам с доходностью на уровне индикатора RUSFAR, но на ультракоротких отрезках времени математика становится не такой однозначной.
Главная мысль: выпуск Россети БО 001P-14R (RU000A109ZQ8) - это короткий инструмент для размещения свободной ликвидности на квартал с доходностью заметно выше депозита и кредитным качеством высшей степени. Данные по бумаге приведены по BondScan.Ключевые цифры:- Цена 1001,3 руб, то есть чуть выше номинала - премия к телу долга минимальна.- Доходность к погашению (YTM) 16,6% годовых при ключевой ставке ЦБ 14,25%. Спред к ней около 236 б.п. - необычно много для бумаги уровня AAA.- Купон...
Краткий макро-дайджест на август 2026 — с прогнозами ставки, курса и конкретными действиями. Спойлер: вклады сейчас рекордные, а рубль будет слабеть.
Реклама автоследования у брокеров обещает пассивный доход на опыте профи: подключил готовый портфель, и капитал приумножается сам собой. Частный инвестор искренне надеется переложить заботы на чужие плечи: «Пусть торгует профессионал с лицензией!» Но когда рынок разворачивается в затяжную коррекцию, выясняется неприятная деталь — брокерские комиссии списываются даже при глубоком убытке.
"Храните деньги в Сберегательной кассе" - знакомая фраза? А?
Летом 2025 года я стала клиентом Альфа Банка💝💝💝
Главная мысль. Селектел 001P-03R - редкий случай, когда облигация с доходностью под 18% несёт высший кредитный рейтинг. Данные взяты с платформы BondScan (источник котировок и метрик). На фоне снижающейся доходности депозитов это окно для консервативного размещения ликвидности на несколько недель под фиксированную ставку выше ключевой.
Всем здравствуйте! Сегодня хочу поговорить об акциях Газпрома, которых в моём портфеле насчитывается аж целых 400 штук. По этой бумаге, впрочем как и по многим другим, у меня наблюдается внушительная просадка - примерно 50%. И это не смотря на то, что в последнее время я даже старался немного усреднять свою позицию.
Возвращается популярная акция «Лесенка кэшбэка» в Альфа-инвестициях: максимальный кэшбэк до 10 млн ₽. Используйте момент, чтобы быстрее достичь финансовых целей!
Всем привет! Собиралась закрыть уже мой второй по счету ИИС, но выяснились некоторые нюансы, о которых хочу с вами поделиться 🙂👍