Вклад, да не тот
Инвестиции в МФО могут оказаться сыром в мышеловке
Фото: Fotolia/BillionPhotos.com

На фоне снижения ставок по вкладам частные клиенты все активнее инвестируют в микрофинансовые организации. Лидеры рынка фиксируют трехкратный рост объема привлеченных средств населения в январе 2016 года. Однако говорить о том, что МФО полностью перетянут на себя частных вкладчиков банков, не приходится.

Каков спрос?

Микрофинансовые организации фиксируют рост спроса частных клиентов на инвестиционные продукты. Январь считается одним из наименее активных с точки зрения привлечения средств месяцев. Однако, как рассказал Банки.ру главный исполнительный директор крупнейшей МФО «Домашние деньги» Андрей Бахвалов, в январе этого года объем привлеченных средств у компании в три раза больше, чем в январе 2015 года. Впрочем, низкие показатели января 2015 года для микрофинансовых организаций объяснимы: основной поток клиентов тогда устремился в банки, которые после резкого повышения ключевой ставки ЦБ в декабре 2014 года значительно повысили доходность по вкладам. Всего за 2015 год объем портфеля привлеченных от физлиц средств МФО «Домашние деньги» вырос в два раза – с 1,5 млрд до 3 млрд рублей.

Многие МФО стали привлекать займы от частных инвесторов только в прошлом году. Они также фиксируют спрос клиентов. ГК «Быстроденьги» с апреля по декабрь 2015 года включительно привлекла от физических лиц 454 млн рублей, за первый месяц 2016 года увеличила портфель еще на 20% – до 542 млн рублей, рассказал генеральный директор группы компаний «Быстроденьги» Юрий Провкин.

Сервис онлайн-кредитования MoneyMan с февраля по декабрь 2015 года привлек более 650 млн рублей. В MoneyMan инвестировали 83 человека, почти по 8 млн рублей в среднем на каждого, или 12,5 млн в неделю, сообщил генеральный директор компании Борис Батин.

Данных по итогам года в целом по рынку пока нет. Как сообщили Банки.ру в пресс-службе ЦБ, по итогам девяти месяцев 2015 года сумма денежных средств, предоставленных микрофинансовым организациям физическими лицами, не являющимися учредителями МФО, составила 5,21 млрд рублей. Для сравнения: за аналогичный период прошлого года было 4,4 млрд рублей.

Почем займы?

Квалифицированные инвесторы все активнее рассматривают вложения в МФО, в первую очередь из-за снижения ставок по банковским вкладам. «Можно отметить, что еще несколько лет назад мы видели некую осторожность инвесторов. Но сегодня ситуация изменилась кардинально. Сектор МФО продемонстрировал свою стабильность и эффективность. И в то время, когда банковские депозиты уже не могут предложить сопоставимую доходность, инвестиции в МФО рассматриваются как оптимальное соотношение «риск — доходность», — считает Андрей Бахвалов.

Минимальный порог инвестиций в МФО — от 1,5 млн рублей. Ставки, как показал опрос Банки.ру, колеблются от 16% до 27% годовых в зависимости от суммы и срока размещения. Например, доходность инвестпродуктов в зависимости от суммы и срока размещения в ГК «Быстроденьги» составляет от 23% до 27% годовых, в МФО «Домашние деньги» — от 18% до 25%, в МФО «ФинТерра» — от 16% до 20,5%, в MoneyMan — от 20% до 25%.

Впрочем, вложения в МФО традиционно приносили большую доходность, чем банковские вклады. Как считают участники рынка, другая причина, повлиявшая на спрос, — развитие сферы микрофинансирования. Рынок активно зачищается. По данным ЦБ, если по итогам 2014 года из государственного реестра МФО были исключены сведения о 503 организациях, то в 2015-м – уже о 885.

Кто инвестор?

Представители компаний солидарны во мнении, что значительный прирост числа инвесторов происходит за счет повторных займов — доля таких вложений в инвестиционном портфеле ГК «Быстроденьги», к примеру, составляет 20%. «Получив положительный опыт взаимодействия с МФО, клиенты готовы к дополнительным инвестициям на большую сумму и срок», — добавляет Юрий Провкин.

При этом портрет инвестора МФО от компании к компании разнится. У «Быстроденег» это мужчина 43 лет, преимущественно из финансовой или строительной сферы, являющийся бизнесменом, частным инвестором или топ-менеджером крупной компании. Больше половины инвесторов — из Москвы и Московской области. Далее в географии преобладают Ульяновск, где находится головной офис компании, Казань и Санкт-Петербург (по 5%). В «VIVA Деньгах» 70% инвесторов — мужчины от 35 лет, топ-менеджеры с доходом от 300 тыс. рублей в месяц, а также собственники бизнеса, у которых есть свободные денежные средства, рассказали в МФО.

Среди инвесторов MoneyMan 76% мужчин и 24% женщин. Средний возраст инвестора — около 40 лет. Аналогичный потрет инвестора в «Домашних деньгах»: 78% заемщиков — мужчины, средний возраст — примерно 43 года.

Какие риски?

Планы по наращиванию средств клиентов у микрофинансистов амбициозные. «Домашние деньги» и «Быстроденьги» планируют прирост средств клиентов в размере плюс-минус 2 млрд рублей. Для этого представители компаний считают, что достаточно демонстрировать прозрачность МФО, наличие высокого рейтинга, финансовую отчетность, структуру фондирования и наличие в реестре ЦБ. «Главное — это бизнес-модель, которая по всем показателям не ухудшается, а только улучшается», — говорит Юрий Провкин, указывая, что МФО имеет наивысший рейтинг надежности «Эксперт РА» в числе микрофинансовых организаций. Среднегодовой темп роста выручки с 2010 по 2015 год составляет более 50%.

«В нашей компании существует практика проведения два раза в год Дня инвестора — специального мероприятия, где компания рассказывает о своих финансовых результатах, своем развитии, перспективах сектора и инвестирования в него», — рассказал Андрей Бахвалов из «Домашних денег».

Однако эксперты считают, что реализовать планы по привлечению средств инвесторов микрофинансовым организациям сложно из-за репутационных факторов. «Здесь остро стоит вопрос сохранности сбережений, потому что рынок МФО можно отнести к высокорискованному. Людям нужно четко понимать, что их вклады, в отличие от банковских, не входят в систему страхования вкладов», — уверен управляющий директор «БКС Ультима» Станислав Новиков. Он указывает, что некоторые МФО идут на то, чтобы застраховать вклады самостоятельно, и советует тщательно читать условия договора. Чтобы понимать, что это инвестиции с высокой степенью риска. По словам Новикова, нужно оценить, как давно компания находится на рынке, какая у нее репутация. И конечно, нельзя рисковать всеми своими сбережениями, это инвестиции с высокой степенью риска. «Как правило, состоятельные клиенты предпочитают более консервативные инструменты, нацеленные на сохранение капитала», — добавляет он.

«Инвестирование в МФО — это, по сути, тот же депозит банка, только договор иной. Для вкладчика предложение по инвестициям в МФО имеет один очень важный привлекательный момент — это высокая доходность. Однако большая доходность всегда имеет противовес в виде высоких рисков. Чем выше обещанная доходность по инвестиции внутри МФО, тем больше сомнений в том, что инвестор ее получит», — считает старший аналитик компании «Альпари» Анна Бодрова. К тому же, напоминает она, при получении дохода внутри схем МФО придется заплатить подоходный налог, который «съест» часть прибыли.

Анна БРЫТКОВА, Banki.ru