Недавно Банки.ру писал о некоторых альтернативах валютным вкладам. Какие активы приносят самый высокий доход в валюте? На сей раз сравним четыре инструмента: валютные вклады, еврооблигации, арендный бизнес и проекты добавленной стоимости в Европе.
Российские инвесторы, которые хранят или получают доход в евро, часто сравнивают недвижимость в Европе с другими доходными инструментами: валютными вкладами в российских банках и еврооблигациями эмитентов РФ.
Как показывает практика, еврооблигации — основной инструмент сохранения средств для состоятельных россиян. Такие активы приносят 1,5—5,5% годовых, не требуют обслуживания, являются ликвидным инструментом инвестирования и подходят для долгосрочных вложений.
Продуктовый виджетС бондами конкурирует недвижимость для сдачи в аренду. Такие объекты в Европе дают сопоставимый доход в 3—6% годовых и каждый год растут в цене. Например, стоимость квадратного метра в Берлине с 2011 по 2016 год выросла больше чем в два раза. Но в то же время недвижимость менее ликвидна и требует участия инвестора в управлении объектом (или найма управляющей компании).
Валютные вклады приносят почти нулевую доходность (по данным Банки.ру, от 0,01% до 1,5%) и выгодны для россиян только в периоды снижения курса рубля.
Инструмент, позволяющий не только сохранить, но и приумножить капитал инвестора, — проекты добавленной стоимости в Европе. Суть стратегии в том, чтобы купить участок или объект стоимостью ниже рыночной, построить или отремонтировать его и затем продать по повышенной цене. Такие проекты приносят инвесторам 10—15% годовых на вложенный капитал.
Для сравнения: если инвестор вкладывает по 400 тыс. евро в каждый из четырех рассмотренных инструментов, то за год он сможет заработать на валютных вкладах до 6 тыс. евро, на еврооблигациях — до 22 тыс., на аренде — до 24 тыс., а на проекте добавленной стоимости — до 60 тыс. евро.
Важное отличие стратегий, связанных с зарубежной недвижимостью: вложения в бонды российских эмитентов связаны с рисками отечественной экономики, а недвижимость в ЕС от таких рисков свободна. В этом контексте Tranio рекомендует инвестировать в стабильный рынок Германии. Местные проекты добавленной стоимости ориентированы на владельцев капитала объемом от 30 тыс. до 500 тыс. евро. Прогнозируемая доходность для инвесторов — 10—12% годовых после вычета всех расходов и налогов. Срок реализации — 6—18 месяцев.
| Валютные вклады в российских банках | Еврооблигации в РФ | Недвижимость для сдачи в аренду в Европе | Проект добавленной стоимости в Европе | |
| Цель | сохранение капитала | сохранение и приумножение | ||
| Доходность, % в год | до 1,5 | 1,5—5,5 | 3,0—6,0 (при привлечении кредита — 4,0—8,0) | 10,0—15,0 |
| Риск потерпеть убытки | низкий | средний | высокий | |
| Волатильность актива | высокая | высокая | низкая | |
| Управление | не требуется | простое (можно нанять УК) | сложное (требуется УК) | |
| Ликвидность | наивысшая | высокая | низкая | |
| Расходы на сделку | нет | 0,05—0,10% | 5—15% | |
| Продолжительность сделки | мгновенно | мгновенно | несколько месяцев | |
| Максимальный доход на вложенный капитал в год при собственных инвестициях 400 тыс. евро | 6 тыс. евро | 22 тыс. евро | 24 тыс. евро | 60 тыс. евро |
Источник: Banki.ru, Tranio, ЦБ РФ
Tranio рекомендует диверсифицировать инвестиции: 70% капитала хранить в надежном, защищенном активе, например в качественной зарубежной недвижимости или бондах высококлассных эмитентов, а остальные 30% вложить в продуманную высокодоходную стратегию добавленной стоимости. Таким образом, общие риски потери капитала будут относительно низкими, а доходность — высокой.
Георгий КАЧМАЗОВ, генеральный директор и основатель Tranio, компании — брокера зарубежной недвижимости, для Banki.ru