Российский банковский сектор отчитался об итогах развития в первом полугодии, показав рост основных показателей. Что самого важного происходило с нашей банковской системой в первой половине 2017 года?
Кредиты: медленный рост за счет розницы
В январе — июне совокупный объем кредитов, выданных банками экономике (то есть нефинансовым организациям и физическим лицам), увеличился на 1,8% (без учета валютной переоценки) — до 41,2 трлн рублей. При этом валютный курс несколько сдерживал рост портфелей банков: с учетом валютной переоценки портфели выросли лишь на 1,2% — сказалось небольшое ослабление курса доллара с начала 2017 года. По этой же причине, а также главным образом по причине снижения интереса банков и их заемщиков к валютным кредитам доля последних продолжила сокращаться, достигнув отметки в 22,5% в совокупном портфеле. Например, в начале 2017 года валютная доля составляла 24,1%, а еще годом ранее превышала 30%.
Несмотря на положительную динамику кредитных портфелей банков, ситуация с кредитованием экономики остается весьма неоднозначной. Основной вклад в рост портфелей стабильно вносит розничное направление. Так, кредиты нефинансовым организациям демонстрировали положительную динамику без учета валютной переоценки лишь в трех из шести месяцев первого полугодия — в марте, апреле и мае. Но при этом явный рост был отмечен лишь в апреле (+1,2%), тогда как в остальные месяцы наблюдалась совсем слабая динамика (+0,3%). В феврале портфели и вовсе сократились, а в январе и июне оставались в нуле.
А вот розничное кредитование после традиционно сезонного спада в январе (-0,3% без учета валютной переоценки) все последующие месяцы стабильно демонстрировало рост, прибавляя в среднем по 0,82% за месяц. Причем максимальный прирост пришелся на последний отчетный месяц (июнь) и составил 1,1%.
Положительную динамику розничного кредитования не раз отмечал и ЦБ. Например, по итогам двух последних отчетных месяцев (мая и июня) регулятор сигнализировал, что помимо «устойчиво растущего ипотечного кредитования» вклад в положительную динамику розничных портфелей вносят и необеспеченные потребительские ссуды. Однако нетрудно догадаться, что такой интерес регулятора к динамике розничного кредитования в целом и потребительских ссуд в частности обусловлен исключительно его политикой по достижению инфляционного таргета в 4% годовых: регулятор вынужден пристально следить за динамикой потребительских ссуд, дабы соблюсти баланс между кредитованием населения и инфляционными рисками.
Просрочка: пик пройден?
Среди положительных моментов в динамике сектора, безусловно, необходимо отметить прохождение «балансового» пика ухудшения качества ссуд. В частности, после роста доли просроченной задолженности по кредитам нефинансовым организациям к началу марта до 7,1% просрочка в корпоративном сегменте сократилась к концу полугодия до 6,5%. Пик просроченной задолженности по розничным кредитам был пройден еще чуть раньше (8,2% на начало февраля), и к концу полугодия доля просрочки населения сократилась до 7,8%.
Впрочем, в течение трех предшествовавших отчетных дат просрочка в розничном сегменте стабильно держалась на уровне 8,1%, и ее сокращение, вероятно, произошло с ускорением темпов выдачи новых потребительских необеспеченных ссуд в последние месяцы.
Вклады: умеренный рост на фоне падения ставок
Вклады населения по-прежнему остаются основным (а для кого-то и единственным) источником фондирования. Прирост средств населения с начала 2017 года оказался достаточно скромным и составил 4,3% (без учета влияния валютного курса), хотя в последнем отчетном месяце (июне) была отмечена максимальная положительная динамика за месяц с начала года (+1,6%).
Если раньше приток вкладов был важен прежде всего с точки зрения финансирования роста кредитов экономике, то сейчас такая необходимость у банков отсутствует, с учетом их нежелания кредитовать предприятия и организации. Не испытывают банки и серьезных потребностей в рефинансировании, так как еще в самом начале полугодия в банковской системе сформировался устойчивый профицит ликвидности. Тем не менее сохранение положительной динамики средств населения крайне важно в рамках борьбы ЦБ с инфляцией, о чем регулятор сам неоднократно упоминал. Например, в своих пресс-релизах к последним заседаниям по ключевой ставке Банк России в числе основных инфляционных рисков называл изменение модели поведения домашних хозяйств, связанное с существенным уменьшением склонности к сбережению.
Такая ситуация во многом обусловлена заметным снижением процентных ставок по депозитам. Так, еще в мае средняя максимальная депозитная ставка, рассчитываемая ЦБ по десяти кредитным организациям, привлекающим наибольший объем вкладов физлиц, сократилась до абсолютного минимума за весь период расчета ЦБ данной ставки (с 2009 года). К настоящему времени ставка еще немного опустилась и по состоянию на конец второй декады июля составила 7,47% годовых. Однако сам ЦБ связывает замедление роста депозитов населения в большей мере со снижением темпов роста денежного предложения под влиянием бюджетных операций, чем с уменьшением депозитных ставок.
Денег вкладчиков в банках теперь больше, чем средств корпоративных клиентов
Тем не менее даже скромный рост вкладов физических лиц позволил им обогнать по объему и занимаемой доле в пассивах средства корпоративных клиентов (в виде депозитов и остатков на расчетных счетах). Так, к концу первого полугодия 2017 года объем вкладов физлиц достигал на балансе банков 24,9 трлн рублей, а объем средств юрлиц — 24,2 трлн рублей. При этом еще на начало 2015 года соответствующие объемы составляли 18,6 трлн и 23,4 трлн рублей. Средствам корпоративных клиентов по итогам первого полугодия удалось «остаться в плюсе» (+0,6% без учета влияния переоценки) в основном только благодаря сезонному притоку средств в январе (+3%). В остальные месяцы, за исключением мая, депозиты и средства юрлиц снижались.
Банки России не нуждаются в деньгах Банка России
Наиболее существенную отрицательную динамику в пассивах банковского сектора продемонстрировали кредиты от Банка России. За первое полугодие 2017 года объем средств, привлеченных банками от ЦБ, снизился в 2,5 раза — до 1,1 трлн рублей. При этом в целом с начала 2015 года кредиты от Банка России потеряли в объеме 8,2 трлн рублей, сократившись в 8,5 раза. Регулятор продолжает проводить политику сокращения объемов рефинансирования банковского сектора как в рублях, так и в валюте. При этом отсутствие желания наращивать корпоративное кредитование, приток бюджетных средств в рамках финансирования дефицита федерального бюджета и ежедневные операции РЕПО с Федеральным казначейством позволяют банкам безболезненно обходиться без кредитов ЦБ.
Прибыль: замах на триллион
Чистая прибыль банковского сектора по итогам первого полугодия 2017 года составила 770 млрд рублей, более чем вдвое превысив результат за аналогичный период предыдущего года. При этом прибыль за весь 2016 год равнялась 930 млрд рублей, а в текущем году банки имеют хорошую возможность заработать как минимум триллион еще до конца второго полугодия. Последний раз такая возможность выдавалась банкам в 2012 году, по итогам которого чистая прибыль сектора оказалась чуть выше 1 трлн рублей. В 2013 и 2016 годах чистая прибыль превышала 900 млрд рублей, но не дотягивала до заветного триллиона.
Важно понимать, что увеличение прибыльности банков в 2017 году является прежде всего следствием дальнейшего сокращения стоимости фондирования и постепенного восстановления резервов после прохождения пика просроченной задолженности. Снижение ключевой ставки (минус 1 процентный пункт с начала 2017 года) удешевляет пассивную базу, однако по-прежнему не повышает интереса банков к корпоративному кредитованию, динамика которого остается невразумительной.
Ряд игроков обходится доходами от размещения средств на депозитах в ЦБ, операций на денежном и долговом рынках, а также наращивания розничных ссуд. Однако условия для заработка в данных направлениях в ближайшее время будут только ухудшаться: доходности на финансовых рынках продолжат снижаться вслед за возобновлением цикла смягчения процентной политики ЦБ, а темпы роста розничного кредитования будут оставаться под пристальным контролем регулятора. В результате после внушительной прибыли в 2017 году источники заработка в следующем году для многих банков могут существенно сократиться. В этом случае единственным решением для банков останется кредитование корпоративного сектора, однако эксклюзивным доступом к качественным заемщикам располагает лишь ограниченный круг игроков.
Информационно-аналитическая служба Banki.ru