Доля внешнего долга в пассивах российских банков в целом по системе все-таки незначительно растет, несмотря на ухудшение внешнеполитической ситуации. Об этом свидетельствуют данные мониторинга, предоставленные порталу Банки.ру центром экономических исследований (ЦЭИ) университета «Синергия». По информации центра, наибольший вес внешнего долга – в пассивах Нордеа Банка, максимальный объем задолженности – у Сбербанка.
Внешние заимствования для большинства российских банков являются роскошью. Возможность привлекать ресурсы из-за рубежа есть у крупных банков, в первую очередь государственных, и у российских «дочек» иностранных банков, которые могут привлекать недорогое фондирование от материнских компаний.
По мнению руководителя информационно-аналитической службы портала Банки.ру Вячеслава Путиловского, образование внешнего долга у российских банков может иметь несколько экономических причин. «У «дочек» иностранных банков часто значительную часть пассивов составляют межбанковские заимствования от материнского иностранного банка, как, например, у Нордеа Банка, – говорит Путиловский. – У банков, специально созданных под реализацию розничных проектов, очень часто существенную часть фондирования составляли депозиты специализированных иностранных компаний, имеющих отношение к акционерам, как, скажем, у «Ренессанс Кредита». Существуют банки с развитым бизнесом по торговому финансированию или имеющие возможность привлечения синдицированных кредитов». Еще один источник внешнего фондирования, отметил Путиловский, – это выпущенные банками еврооблигации, которые размещены в иностранных юрисдикциях. «По РСБУ они, как правило, учитываются как депозиты компаний-нерезидентов», – уточняет глава информационно-аналитической службы Банки.ру.
Средневзвешенная доля внешних заимствований в структуре банковских пассивов, по данным на 1 апреля 2014 года, в целом по сектору занимает 15,31%, говорится в свежем мониторинге ЦЭИ университета «Синергия». Для сравнения: по данным на 1 октября 2013 года этот показатель составлял 14,07%, а на 1 июля 2013 года – 14,73%. «Это свидетельствует об увеличении доли внешних долгов в пассивах кредитных организаций», – отмечают аналитики «Синергии».
Данные взяты на основе форм отчетности по российским стандартам, публикуемых в агрегированном формате на сайте ЦБ РФ (формы 101, 102, 123, 134 и 135). Показатели рассчитаны на основе этих форм. Компонентами внешнего долга в расчетах «Синергии» являются обязательства перед нерезидентами в иностранных валютах, включая еврооблигации, полученные кредиты иностранных банков, корпоративные и розничные депозиты нерезидентов, спецсчета нерезидентов. Аналитики «Синергии» не относят к внешнему долгу корреспондентские счета банков-нерезидентов, счета нерезидентов в рублях, средства нерезидентов по брокерским операциям, аккредитивы к оплате по расчетам с нерезидентами, переводы нерезидентов и другие статьи баланса.
Общая величина долга первой тридцатки российских банков перед нерезидентами за I квартал этого года возросла на 5,1 млрд рублей и к 1 апреля составила, по расчетам аналитиков «Синергии», 6,4 трлн рублей.
Среди компонентов внешнего долга наиболее значительно растут розничные депозиты нерезидентов. Лидером здесь выступил ВТБ 24, который, как указывают в «Синергии», за рассматриваемый период привлек 0,48 млрд долларов от иностранных физлиц. Наибольшее увеличение облигационных займов выявлено у Россельхозбанка (+ 5,92 млрд долларов), у Сбербанка (+ 1,98 млрд долларов) и у НОМОС-Банка (+ 1,65 млрд долларов).
Наибольшее погашение межбанковских валютных кредитов, предоставленных банками-нерезидентами, произошло у НОМОС-Банка (- 3,4 млрд долларов), «Национального Клирингового Центра» (- 2,2 млрд доларов) и у банка «Санкт-Петербург» (- 1,3 млрд долларов). Максимальное сокращение валютных корпоративных депозитов нерезидентов отмечено у ВТБ 24 (- 7,16 млрд долларов), у ЮниКредит Банка (- 1,48 млрд долларов) и у банка «Санкт-Петербург» (- 0,77 млрд долларов).
За I квартал текущего года в наибольшей степени вес внешних заимствований в структуре пассивов увеличился, как сказано в исследовании, у Нордеа Банка (+ 9,54%), «Восточного Экспресса» (+ 4,83%) и банка «Открытие» (+ 4,67%).
Наибольший вес внешнего долга в структуре пассивов зафиксирован у Нордеа Банка (64,6%). Аналитики «Синергии» отмечают, что этот долг в наибольшей степени обусловлен межбанковскими кредитами, привлеченными от банков-нерезидентов (200 млрд рублей). Судя по тому, что Нордеа Банк является частью европейской банковской группы Nordea, исследователи предположили, что данное фондирование осуществляется за счет привлечений от «родственных» зарубежных финансовых организаций.
Это подтверждает председатель правления Нордеа Банка Игорь Буланцев. Правда, он уточняет, что в данном случае Нордеа Банк не использует термин «внешний долг», поскольку речь идет о взаимоотношениях внутри международной группы Nordea. «Для нас это, по сути, внутреннее фондирование, – пояснил Буланцев порталу Банки.ру. – Группа Nordea воспринимает российский Нордеа Банк как часть своего общего, единого бизнеса. Группа пользуется диверсифицированным положением – путем присутствия в разных странах, в разных сегментах рынка. Поэтому подразделения Nordea имеют возможность наиболее выгодно привлекать средства и наиболее эффективно их размещать».
Буланцев отмечает, что Нордеа Банк прибегает к заимствованиям именно от материнской структуры, потому что у кредитной организации специфичная бизнес-модель. «Мы в основном работаем с крупными российскими и западными компаниями, что обуславливает высокие требования к качеству пассивов, – говорит он. – Безусловно, мы планируем привлекать пассивы на локальном рынке, замещая внутригрупповое фондирование. Однако пока мы не торопимся это делать, поскольку российский рынок узкий, цены привлечения на нем высокие. Благодаря материнской структуре мы привлекаем необходимые нам длинные и приемлемые по цене ресурсы».
На втором месте – Россельхозбанк. Доля внешнего долга в его пассивах составляет 30,9%. Россельхозбанк, отмечают аналитики «Синергии», располагает внушительным объемом средств на счетах юридических лиц – нерезидентов (284,5 млрд рублей) и привлеченных межбанковских кредитов (39,7 млрд рублей). На третьем, согласно исследованию, – банк «Русский Стандарт» (29% в пассивах). По данным «Синергии», банк привлек средства юридических лиц – нерезидентов в объеме 57,6 млрд рублей. Однако вице-президент «Русского Стандарта» Артем Лебедев опровергает эту информацию. «Данный расчет является абсолютно некорректным. По данным аудированной отчетности МСФО, доля внешних заимствований в структуре пассивов банка составляет 14,3%», – сообщил Лебедев порталу Банки.ру.
Банкиры не во всем согласны с методикой расчета внешнего долга, предложенной Центром экономических исследований университета «Синергия», и категориями пассивов, которые в него включены.
Так, директор по связям с инвесторами Промсвязьбанка Наталья Логинова подчеркнула, что во внешний долг включаются не все остатки по кипрским счетам юридических лиц. «Согласно отчету Промсвязьбанка по МСФО за 2013 год, менее 10% клиентских счетов кредитной организации относятся на другие страны, - объясняет Логинова. - Например, если иностранная дочка российской компании открывает счет в банке на Кипре для проведения расчетов с западными контрагентами, это не относится к внешнему долгу». Логинова указала, что по МСФО не весь публичный долг, выпущенный в виде еврооблигаций и учитывающийся в РСБУ на депозитах нерезидентов, является внешним долгом. Дело в том, что он выпускается через компании специального назначения (SPV), и эти бумаги покупают и российские инвесторы.
По объему внешнего долга, согласно мониторингу «Синергии», предсказуемо лидирует Сбербанк (около 50,07 млрд долларов). В структуре внешнего долга наибольшая доля приходится на корпоративные депозиты нерезидентов (20,31 млрд долларов), затем идут облигационные займы (14,9 млрд долларов), следом – кредиты иностранных банков (14,28 млрд долларов). Розничные депозиты нерезидентов (0,39 млрд долларов) и спецсчета нерезидентов (0,19 млрд долларов) также присутствуют в структуре внешнего долга крупнейшего банка России.
Вторую строчку по объему иностранных заимствований занимает, как указано в мониторинге, ВТБ (40,83 млрд долларов). В структуре его внешнего долга также есть все составляющие, указанные аналитиками «Синергии». Наибольший вес приходится на корпоративные депозиты нерезидентов (14,95 млрд долларов), затем идут облигационные займы (13,37 млрд долларов), после них – кредиты иностранных банков (10,21 млрд долларов). Спецсчета нерезидентов (2,28 млрд долларов) в ВТБ заметны больше, чем в «Сбере», но на розничные депозиты нерезидентов приходится совсем небольшая доля (0,01 млрд долларов).
ВТБ рассчитывает рефинансировать внешний долг. Об этом сообщил журналистам во вторник, 27 мая, в ходе конференц-колла заместитель президента – председателя правления ВТБ Герберт Моос. «Наши планы состояли в рефинансировании нашей существующей внешней задолженности. Мы рассчитываем, что мы ее рефинансируем, в том числе за счет привлечения новых заимствований, – заявил Моос в ответ на соответствующий вопрос РИА Новости. – Пока что наши планы не поменялись».
В ВТБ, судя по словам Мооса, рассчитывают на изменение внешней рыночной конъюнктуры. В частности, если новое руководство Украины начнет стабилизировать ситуацию в стране, это приведет «к возвращению риск-аппетита инвесторов к развивающимся рынкам, к России». «Мы видим в настоящее время возможности, связанные с рефинансированием от инвесторов в Азии, от инвесторов на Ближнем Востоке», – сообщил Моос в ходе конференц-колла.
Тройку лидеров по объему внешнего долга, согласно мониторингу, замыкает Газпромбанк (29,33 млрд долларов). Наибольшая доля приходится на корпоративные депозиты нерезидентов (11,75 млрд долларов), затем идут облигационные займы (9,51 млрд долларов), потом – кредиты иностранных банков (5,56 млрд долларов). Объем средств на спецсчетах нерезедентов в Газпромбанке составляет 2,43 млрд долларов, розничные депозиты нерезидентов – 0,08 млрд долларов.
Как сообщила порталу Банки.ру первый вице-президент, член правления Газпромбанка Екатерина Трофимова, структура ресурсной базы ГПБ является сбалансированной. «Газпромбанк не планирует вносить существенных изменений в свою политику фондирования», – сказала Трофимова.
Интересно, что, согласно мониторингу ЦЭИ «Синергии», среди крупных «дочек» иностранных банков только Нордеа Банк отмечен как кредитная организация, в чьих пассивах присутствует значительный объем средств (свыше 50% в пассивах) от материнской структуры. В двадцатке таких банков нет таких больших кредитных организаций, как, к примеру, Росбанк, Ситибанк, ЮниКредит Банк.
Из «дочек», фондирующихся во многом за счет материнских структур, входящих по размеру активов в первую сотню российских банков, помимо «Нордеа», исследователи «Синергии» отметили только БНП Париба Банк. Остальные «дочки» в двадцатке лидеров по «материнскому фондированию» находятся за пределами первой сотни. Это, например, Коммерческий Индо Банк, Ишбанк, Чайна Констракшн Банк, Ури Банк.
О том, что будет происходить в дальнейшем с внешним долгом банков, будет ли он увеличиваться в целом по банковской системе или, наоборот, уменьшаться, как-либо диверсифицироваться, экспертам ЦЭИ университета «Синергия» сейчас судить затруднительно. Несмотря на то что указанные в мониторинге данные свидетельствуют о некотором увеличении доли внешнего долга в пассивах банков в целом по системе, аналитик «Синергии» Дмитрий Ферапонтов предлагает не забывать о неблагоприятной экономической конъюнктуре на фоне украинского конфликта. «Также можно предположить, что значительного роста здесь не произойдет, так как российский банковский сектор вряд ли пойдет на увеличение доли внешнего долга из-за огромного потенциала «заемных средств» и на российском рынке», – обращает внимание Ферапонтов.
На его взгляд, в любом случае в структуре внешнего долга будут преобладать две составляющие: счета юрлиц – нерезидентов и кредиты иностранных банков. «На данный момент они занимают 54% и 38% соответственно», – заключил Ферапонтов.
Юлия ПОЛЯКОВА, Banki.ru