Фондовая биржа — место, где каждый может стать совладельцем самого успешного бизнеса в стране, кредитором государства и держателем множества разнообразных ценных бумаг. Здесь можно обогнать инфляцию и приумножить свой капитал, а можно его потерять, если вкладывать деньги необдуманно и импульсивно.
Рассказываем, что такое фондовая биржа и как устроены торги ценными бумагами.
Что такое фондовая биржа
Представим большой рынок, где есть множество прилавков. Там собраны различные товары: зерно, бензин, золотые украшения. Есть прилавки с акциями, там предприниматели продают небольшие части своего бизнеса, привлекая таким образом деньги в свое дело, чтобы иметь возможность его дальше развивать и приносить прибыль инвесторам.
Есть также прилавки, где предприятия и финансовые институты государства берут в долг у простых людей, предлагая им свои облигации. Они обещают выплачивать процент от долга ежегодно каждому своему кредитору — держателю облигаций.
Наконец, на этом огромном рынке можно купить валюту всех стран мира, чтобы отправиться в путешествие. Кроме того, тут есть отдел срочного рынка, где торгуют контрактами.
Весь этот гигантский рынок — биржи. Они могут быть товарными, где покупают и продают любые товары и сырье, могут быть фондовыми, где торгуют акциями и облигациями, а могут быть срочными, там покупают фьючерсы и опционы.
Также бывают биржи валютные. Не обязательно биржи разделены, часто несколько функций собраны на одной бирже. К примеру, на Московской бирже можно купить ценные бумаги, валюту, бумаги срочного рынка.
Когда-то биржа была огромным реальным торговым пространством, но в наши дни многое изменилось. Сейчас большая часть торгов происходит онлайн.
На фондовой бирже торгуются ценные бумаги компаний — по сути идет постоянное перераспределение прибыли и долгов множества эмитентов (то есть предприятий, бизнесов или госструктур, которые выпускают ценные бумаги).
Благодаря этим сделкам эмитенты получают финансирование и могут развивать и продолжать свою деятельность, а инвесторы получают прибыль. Оборот денег на фондовом рынке очень важен для экономики страны, так как он помогает работе бизнеса и предприятий.
Грамотные сделки на фондовом рынке помогают гражданам государства принимать участие в крупном бизнесе, крупный бизнес получает частное финансирование (зачастую очень серьезное), государство — налоги от бизнеса и доходов граждан.
За законностью работы фондовой и других бирж в России следит Банк России, деятельность бирж регулируется федеральными законами. Регулятор выдает лицензии всем профессиональным участникам биржевых торгов, следит, чтобы никто не злоупотреблял инсайдерской информацией, защищает права инвесторов. Он может лишать лицензии биржи и брокеров.
Основные функции фондовой биржи
Фондовая биржа — организатор торгов ценными бумагами. Она занимается депозитарной и клиринговой деятельностью.
- Депозитарная — это значит, что биржа хранит все сертификаты ценных бумаг, которые торгуются, учитывает права собственности на ценные бумаги и их изменение.
- Клиринговая — это деятельность по расчетному обслуживанию участников сделок на рынке ценных бумаг.
Надо понимать, что фактически торгуют на бирже только ее профессиональные участники. Другие лица, например частные инвесторы, делают это через посредников — брокеров.
В рамках этих двух основных функций биржа организует и сопровождает торги ценными бумагами. Она:
- осуществляет организацию торгов (биржа устанавливает четкие правила для всех участников процесса, их соблюдение позволяет инвесторам и эмитентам заключать наиболее выгодные для себя сделки);
- делает прозрачной деятельность всех, кто участвует в торгах, предписывает эмитентам раскрывать финансовую и бухгалтерскую информацию о своей деятельности, контролирует деятельность брокеров, устанавливает правила торговли для инвесторов;
- гарантирует исполнение сделок, осуществляет надзор за всеми участниками сделки;
- привлекает эмитентов для первичного размещения бумаг, привлекает покупателей к первичным торгам, проверяет соблюдение условий для эмитента;
- участвует в разрешении спорных ситуаций между участниками торгов.
Чем торгуют на фондовой бирже
На любой фондовой бирже торгуют акциями, облигациями, паями биржевых инвестиционных фондов (ETF), а также производными от этих инструментов. Разберем подробнее каждый.
Акция — ценная бумага, которая подтверждает право своего владельца на участие в бизнесе предприятия, эмитента, который эту бумагу выпустил. Некоторые эмитенты платят своим акционерам долю от прибыли — дивиденды. Но это не обязательно. Помимо дивидендов инвесторы зарабатывают на росте акции в цене.
Облигация — бумага, которая подтверждает, что ее владелец дал средства в долг предприятию-эмитенту, который выпустил эту бумагу. Эмитент платит держателю облигации купон — так называют проценты по облигации. А в конце оговоренного срока эмитент гасит облигацию, то есть возвращает держателям бумаги номинал, но это не обязательно сумма, за которую облигацию купили. Чаще всего облигации выпускают номиналом 1000 рублей, а покупать и продавать их могут по цене выше или ниже номинала.
Паи фондов — бумаги, подтверждающие право держателя на долю в каком-либо биржевом инвестиционном фонде. Фонд собирает в свой портфель большое количество разных бумаг, акций и облигаций, это также могут быть другие активы, например, банковские депозиты или золото. Этот портфель оценивается, под него выпускаются паи, которые можно покупать и продавать. Активы в портфеле растут в цене или же падают. В зависимости от этого инвесторы получают прибыль или убытки.
Западный аналог российских БПИФ — ETF. Смысл у этих бумаг тот же, но многие из них не торгуются сейчас на российских биржах из-за санкционных ограничений.
Кроме основных ценных бумаг на бирже можно купить фьючерсы и опционы, их называют производными инструментами. Эти бумаги торгуются на срочном рынке, обычно начинающие и долгосрочные инвесторы с ними не работают.
Фьючерс — это обязательство купить или продать определенный актив (товар, ценную бумагу или что-то другое) в будущем по определенной контрактом цене.
Опционный контракт, или опцион, — это уже не обязательство, а право купить или продать указанный в контракте актив по фиксированной цене.
Российские биржи имеют и валютную часть, тут можно покупать и продавать валюты по курсу Центрального банка, что обычно получается гораздо выгоднее, чем покупать валюту в банках или обменных пунктах. Хотя из-за ограничений эту валюту нельзя обналичить и можно использовать только при онлайн-расчетах.
Как работает рынок акций
Акции — самые востребованные ценные бумаги у инвесторов. Они подвержены резким колебаниям в цене, поэтому на них можно зарабатывать, приумножать свой капитал, обгоняя инфляцию. Расскажем, как работают на рынке акций обычные неквалифицированные инвесторы.
Сначала инвестор выбирает бумаги, которые считает перспективными для покупки. Он может опираться на рекомендации экспертов (часто брокеры имеют собственный штат экспертов, которые изучают рынок акций и делают прогнозы роста или падения определенных бумаг).
Нужно понимать, что любой прогноз — личная точка зрения эксперта, он может ошибаться, поэтому не стоит на 100% полагаться на прогнозы.
В идеале инвестор изучает работу выбранной компании, ее показатели, понимает, как работает бизнес, и в зависимости от полученной информации определяет для себя оптимальную цену для бумаг данной компании. Когда бумаги на бирже достигают этой цены, покупает их.
Он может держать бумаги длительное время, получая дивиденды от компании, если она платит их. Может подождать, пока бумаги вырастут в цене, и продать их с прибылью. Может оставить бумаги в своем портфеле надолго, держать и надеяться, что, например, в будущем компания начнет платить дивиденды.
Как купить акцию
Для того чтобы купить ценные бумаги физическому лицу — инвестору — необходим посредник. Этот посредник — брокер. Он открывает для инвестора брокерский счет или счет с налоговыми льготами — ИИС.
Здесь вы можете подобрать брокера для торговли на бирже.
На этот счет инвестор переводит деньги и может начинать торговать.
Как происходит процесс покупки акции
- Инвестор выбирает акцию, обычно через онлайн-приложение, и выставляет заявку на покупку данной бумаги в нужном ему количестве.
- Брокер видит эту заявку и проверяет состояние счета инвестора, подтверждает, что денег для покупки достаточно.
- Заявка попадает на биржу, для нее подыскивается подходящая заявка на продажу данных бумаг.
- Клиринговая компания учитывает сделку, проверяет ее оформление, все расчеты, готовит документацию. Это происходит в течение какого-то времени, обычно один или два дня.
- После оформления акции учитываются на брокерском счете покупателя, а деньги — на счете продавца.
Здесь можно изучить актуальные котировки акций.
Окончательный расчет
Когда мы покупаем акцию в мобильном приложении своего брокера, обычно видим, что она поступает на счет достаточно быстро, деньги также списываются почти моментально. Но в реальности сделки учитываются в режиме Т+1 или Т+2, где Т — торговый день, а число — это дни.
То есть если вы купили акцию в режиме Т+1, то она будет реально вашей на следующий день, а в режиме Т+2 — через день. Это важно, если вы покупаете акции под дивиденды: чтобы попасть в список акционеров, нужно иметь акцию на своем счету именно в день отсечки, а не покупать ее в последний день.
Виды заявок
Для неквалифицированного долгосрочного инвестора имеют значение два вида заявок:
- Рыночная заявка выставляется по текущей рыночной цене. Такая заявка почти сразу встречает своего продавца (или покупателя, если вы что-то продаете). Исключение — если вы торгуете малоликвидной ценной бумагой, то есть бумагой, на которую нет спроса среди покупателей или мало предложений среди продавцов.
- В лимитной заявке выставляется верхняя или нижняя граница цены покупки или продажи. Такая заявка может некоторое время висеть в биржевом стакане и быть исполненной, когда найдет свою пару — заявку на продажу/покупку по нужной цене.
Если заявка не исполнится до окончания торгового дня, она аннулируется.
Биржевой стакан
В ходе купли-продажи ценных бумаг инвесторы могут использовать полезный инструмент — биржевой стакан цен.
В биржевом стакане собираются все лимитные заявки на определенный актив. В нем можно увидеть, какие цены выставляют другие инвесторы для выбранного инструмента, каким спросом и предложением он пользуется, насколько бумага ликвидна. Это удобный инструмент для того, чтобы рассчитать свой лимит цены для инструмента.
Биржевой стакан — инструмент скорее для трейдеров, то есть для инвесторов, которые зарабатывают на ежедневном колебании цен. Для долгосрочных инвесторов разница в пару рублей цены на акцию обычно не так важна.
Как устроена биржа: главное
- На фондовой бирже торгуют ценными бумагами: акциями, облигациями, паями БПИФ.
- В рамках одной площадки, например Московской биржи, могут работать фондовая, валютная, срочная и другие виды бирж.
- Торговля ценными бумагами обеспечивает приток денег для производителей и дает возможность частным и профессиональным инвесторам заработать на ценных бумагах.
- Физические лица не могут торговать на бирже самостоятельно, они делают это через посредника — брокера.
- На свой брокерский счет инвестор может приобретать ценные бумаги и зарабатывать на разнице цены покупки и продажи, а также на купонах и дивидендах по своим бумагам.
Авторизуйтесь, чтобы обсуждать материалы и делиться мнением
Фиксируйте курс, резервируйте нужную сумму и обменивайте валюту выгодно
