Возникший всего пять лет назад новый финансовый инструмент и новый сегмент финансового рынка — краудлендинг — первое время не принимали всерьез. Но все быстро изменилось: объем этого рынка ежегодно удваивается, законодатель и Банк России ввели жесткие правила регулирования в этой сфере, а средняя ставка по займам опустилась с 28% до 20% годовых. Инвесторы все чаще интересуются этим способом вложения средств. Как они могут снизить риски и выбрать добросовестную платформу и заемщика?
Мал да удал
Пять лет назад никто из крупных игроков финансового рынка даже не хотел всерьез обсуждать такой способ привлечения финансирования, как краудлендинг. Тогда такая позиция была отчасти оправданна: в некоторой степени рынок был «диким Западом», заемщиков толком никто не проверял и не оценивал, инвесторов иногда обманывали. А честные компании, которые использовали такой способ кредитования, привлекали средства по неоправданно высоким ставкам на уровне 29% годовых — инвесторы назначали высокую плату за риск.
В 2020 году Банк России выработал четкие правила регулирования рынка. Был принят и с 1 января 2020 года вступил в силу закон, который обязал все платформы к 1 июля 2021 года войти в специальный реестр Банка России или прекратить работу в этой сфере. Попасть в реестр непросто: нужно доказать Центробанку, что платформа обладает необходимой инфраструктурой, финансовыми и иными ресурсами для работы на рынке, а правила ее деятельности соответствуют законодательству и требованиям актов Банка России. И главное — что компания построила такую систему оценки заемщика, которая позволяет снизить до минимума вероятность дефолта заемщика и, соответственно, защитить права инвесторов. Соответствовать этим требованиям смогли не все, в итоге к концу 2020 года на рынке осталось всего 15 действующих инвестиционных платформ. Всего же по состоянию на сегодняшний день в реестр операторов инвестиционных платформ включена 41 организация.
Объем заключенных в 2020 году сделок с использованием инвестиционных платформ составил более 7 млрд рублей. Из них через краудлендинговые платформы, по нашим оценкам, было выдано около 5 млрд рублей займов. Смешная, по меркам финансистов, цифра. Однако с каждым годом объем рынка, по нашим оценкам, будет удваиваться. Мы ожидаем, что в перспективе 5—7 лет он приблизится к показателям Китая и Великобритании, где краудлендинг на 10% обеспечивает финансированием компании малого и среднего бизнеса. Все предпосылки для этого уже имеются.
Просто и не дорого
Еще года три назад привлечь заем с помощью краудлендинга было то же самое, что обычному гражданину занять деньги в микрофинансовой компании — технически просто, но весьма дорого. Обеспечить финансирование по действовавшим тогда ставкам, а это до 30% годовых, могли себе позволить немногие компании. Инвесторов также было немного — многих настораживали довольно частые дефолты заемщиков.
В середине прошлого года ставки опустились до уровня 22—27% годовых, а к концу года снизились до 15% годовых для хороших клиентов. В этом году тенденция к снижению будет продолжена: хорошие заемщики, уже имеющие историю, могут рассчитывать на заем под 14—18% годовых. Так, в конце прошлого года на Money Friends выдали заем ИП «Мормиль» под 15% годовых. «Поток» предоставляет финансирование в среднем под 18% годовых, а на Jetlend недавно прошло размещение компании «ГАЗ-Трейд» под 15,5%.
В ближайшие годы произойдет существенный рост рынка и улучшение качества самих инвестиционных платформ. В этот сектор начинают выходить качественные заемщики с большой выручкой и крупным капиталом. Так, среди наших клиентов есть, например, производственное предприятие «ИРЖтранс» — его капитал в III квартале 2020 года составил почти 600 млн рублей, а выручка за тот же квартал — почти 800 млн рублей. Параллельно мы видим интерес институциональных инвесторов (банков и управляющих компаний) с большими лимитами на этот рынок. Кроме этого, под пристальным вниманием Банка России платформам придется еще улучшить скоринг и андеррайтинг заемщиков. Пока в открытом доступе нет точной информации по убыточности инвестиций. Мы полагаем, что она не превышает 2% в среднем по рынку. При средней ставке по займам по рынку за последние полгода на уровне 19% годовых чистая доходность инвестора сейчас составляет около 17% годовых. Что заметно выше прибыльности любых облигаций и тем более банковских депозитов.
По оценкам специалистов инвестиционной платформы Money Friends, рынок краудлендинга в 2021 году ожидает рост объемов выдач до 1,3 млрд рублей в месяц. Это значит, что на него выйдут новые инвесторы. Как им обезопасить свои вложения?
Как выбрать платформу для инвестирования?
Вот несколько простых правил, которые помогут выбрать добросовестную платформу и минимизировать риск дефолта по выбранному инвестором заемщику. Это можно сделать по следующим параметрам:
Как действовать новичку?
Мы советуем соблюдать следующие принципы:
Как выбрать надежного заемщика, который с высокой долей вероятности не допустит дефолта?
Мнение автора может не совпадать с мнением редакции
