Динамика американских фондовых площадок на торгах 12 января была смешанной. S&P 500 и NASDAQ закрылись практически без изменений, поднявшись на символические 0,08% и 0,02% соответственно, а Dow Jones снизился на 0,31%. Сезон корпоративных отчетов в Штатах начался с публикации результатов четырех крупнейших банков, которые зафиксировали устойчивую процентную прибыль при ощутимом падении чистой прибыли из-за единовременных расходов. Финансовый сектор (XLF) по итогу торгового дня снизился на 0,23%. В аутсайдерах из-за негативного новостного фона вокруг Tesla (TSLA: -3,67%) оказался сектор циклических потребительских товаров (XLY: -1,05%) . Сектор энергетики (XLE: 1,26%) вышел в лидеры роста, нефть марки WTI подорожала на 0,9% из-за усиления геополитической напряженности.
Индекс цен производителей (PPI) в декабре вырос на 1% г/г (консенсус: +1,3% г/г). Базовый PPI повысился на 1,8% г/г (консенсус: +1,9% г/г) после увеличения на 2% г/г в ноябре. В месячном выражении базовый PPI показал нулевое изменение при прогнозах роста на 0,2% м/м. Энергетический компонент, несмотря на напряженную ситуацию в Красном море, послужил дефляционным фактором, цены на товары также снизились. Декабрь стал третьим месяцем подряд, когда релиз отразил стабильность базового PPI (нулевую динамику). Это послужило противовесом данным, зафиксировавшим ускорение потребительской инфляции, и несколько укрепило рыночный консенсус относительно первого снижения ставки ФРС в марте. Доходность двухлетних казначейских облигаций опустилась на 9 б.п., до 4,17%.
- Citigroup (C: 1,04%) за четвертый квартал сгенерировал выручку в объеме $17,44 млрд против консенсуса $18,74 млрд при убытке в размере $1,8 млрд. Также были уточнены ранее объявленные планы реорганизации. Компания предупредила о сокращении около 20 тыс. сотрудников в среднесрочной перспективе.
- JPMorgan Chase (JPM: -0,73%) не оправдал ожиданий в отношении чистой прибыли за четвертый квартал, поскольку в прошлом году заплатил комиссию в размере $2,9 млрд, связанную со спасением некоторых региональных банков. Чистая прибыль составила $9,31 млрд (-15% г/г), или $3,04 на акцию. Чистая выручка сократилась на 3,3% кв/кв, до $38,57 млрд (консенсус: $39,73 млрд).
- Bank of America (BAC: -1,06%) из-за регуляторных сборов зафиксировал в октябре-декабре сокращение чистой прибыли более чем на 50% г/г, до $3,1 млрд, или $0,35 на акцию. Выручка корпорации оказалась равна $22,1 млрд при консенсусе $23,74 млрд.
- Wells Fargo (WFC: -3,34%) в четвертом квартале получил прибыль в размере $3,45 млрд, или $0,86 на акцию, нарастив эти показатели на 9% и 15% г/г соответственно. Выручка корпорации увеличилась на 2% г/г, до $20,48 млрд, против ожидаемых $20,30 млрд.
- Delta Air Lines (DAL: -9,0%) отчиталась за октябрь-декабрь скорректированной операционной выручкой $13,66 млрд против консенсуса $13,55 млрд, скорректированная прибыль на акцию составила $1,28 при прогнозах $1,16. Обновленный гайденс по EPS на 2024 год пересмотрен с $7+ и закладывает ее в диапазоне от $6–7.
Полагаем, что предстоящие торги будут характеризоваться средней внутридневной волатильностью. Ориентируемся на колебания S&P 500 в диапазоне 4740–4790 пунктов (от -0,9% до +0,1% относительно уровня закрытия предыдущей сессии). В части баланса рисков наши ожидания умеренно негативны.
Фьючерсы указывают на преобладающую вероятность снижения трех основных индексов. Внешний фон негативен. Гонконгский Hang Seng потерял более 2%, европейские фондовые площадки также торгуются в красной зоне. Инвесторы отслеживают «ястребиные» ремарки представителей ЕЦБ в ходе проходящего в Давосе ВЭФ–2024. Большинство спикеров вновь подтверждают, что борьба с инфляцией, возможно, еще не завершена.
На сегодня запланировано выступление члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера. Ранее мы отмечали, что представители руководства регулятора сохранят «ястребиную» риторику и продолжат подчеркивать намерения ФРС действовать с максимальной осторожностью перед планомерным снижением ставки. Сегодня также будут опубликованы данные индекса деловой активности NY Empire State Manufacturing Index (консенсус: -6,5, предыдущее значение: -14,5).
До начала основных торгов отчитаются Goldman Sachs Group (GS) и Morgan Stanley (MS). Оба банка, скорее всего, будут настроены оптимистично в ожидании восстановления активности на рынках IPO и M&A в этом году за счет снижения ставки ФРС и улучшения рыночных условий.
- Народный банк Китая сохранил ставку на уровне 2,5% по годовым кредитам (MLF).
Покупатели по-прежнему владеют инициативой. Мы полагаем, что для S&P 500 важной потенциальной разворотной точкой на этой неделе останется уровень 4740 пунктов. Уход ниже этой отметки способен активизировать продажи. Удержание на этом уровне оставляет открытым путь к историческому максимуму на отметке 4819. Впрочем, мы предупреждаем о рисках появления ловушки для «быков». Наши опасения связаны с тем, что эквивалентный S&P 500 (RSP ETF) на прошлой неделе выглядел существенно хуже классического бенчмарка, а доля акций, торгуемых выше 50-дневной скользящей средней, в его составе постепенно снижается с достигнутого в самом начале года максимума. Все меньше акций остаются в восходящем тренде. Для уверенного обновления исторического максимума S&P 500 необходимо расширение ралли.
Александра Шмидт, аналитик Freedom Finance Global
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
