Российский рынок
Российские рынки завершили неделю в уверенном плюсе. Индексы Мосбиржи и РТС прибавили более 5% и 2% соответственно.
Индекс МосБиржи на неделе превысил отметку 3100 пунктов и продолжил рост. Среднесрочный потенциал роста у индекса сохраняется на фоне ожидания промежуточных дивидендов, которые могут быть объявлены рядом компаний, в том числе теми, которые не выплачивали их последние 1,5 года. О выплатах могут объявить некоторые металлурги и другие сырьевые компании, в частности, Алроса.
На неделе сильные финансовые результаты опубликовал Сбер, где отразил полугодовую прибыль в размере 737,5 млрд рублей. По итогу года прибыль компании может превысить 1,5 трлн рублей, что больше докризисных значений. Стоит также отметить, что Сбер остается самым дорогим брендом России. На фоне позитивных ожиданий весь финансовый сектор на неделе показал сильный рост — более чем на 7%.
Лидером роста по итогу недели стал транспортный сектор: индекс MOEXTN вырос более чем на 16%. Драйверами роста выступили бумаги ДВМП и НМТП. Значительный рост связан с объявлением о планируемом развитии инфраструктуры портов, что в будущем отразится на росте выручки и чистой прибыли.
Наиболее скромную динамику продемонстрировал нефтехимический сектор: индекс MOEXCH прибавил более 1%.
На следующей неделе отчеты за 1 полугодие 2023 года опубликуют РусАгро и VK. Также среди важных корпоративных событий стоит отметить планируемое завершение редомициляции Polymetal с Джерси в Международный финансовый центр "Астана" в Казахстане.
На долговом рынке неделя выдалась пессимистичной. Индекс гособлигаций RGBI продолжил снижение, потерял более 0,3%. Снижение связано с ожиданиями дальнейшего роста инфляции и как следствие повышения ключевой ставки. До конца года ставка может быть повышена до 9,5%.
В фокусе внимания отечественных инвесторов на следующей неделе будет статистика по ВВП РФ, а также данные по потребительской инфляции.
Глобальные рынки
Американские фондовые рынки на неделе корректировались, в частности, индекс S&P 500 просел более чем на 1%, завершил торги в районе отметки 4500 пунктов. При этом остается в рамках среднесрочного восходящего тренда.
Главным негативным событием недели, которое отыгрывали рынки, стало снижение рейтинга США агентством Fitch.
Рейтинговое агентство приняло решение понизить долгосрочный кредитный рейтинг США на одну ступень — с ААА до АА+ со стабильным прогнозом, обосновав это ухудшением фискальной ситуации в ближайшие три года, и высокой долговой нагрузкой, которая продолжит увеличиваться. За Fitch в перспективе могут последовать другие крупнейшие рейтинговые агентства.
Однако текущее однократное снижение рейтинга глобально не отразится на финансовой системе. Рейтинг США по-прежнему остается высоким и инвестиционным. Соответственно резких распродаж со стороны институциональных инвесторов не последует.
В пятницу вышли важные данные по безработице. Уровень безработицы в июле снизился до 3,5%, поэтом можно констатировать, что рынок труда остается сильным и по-прежнему является проинфляционным риском, а значит ФРС США вряд ли будет пересматривать свою позицию в отношении динамики процентных ставок. Наиболее вероятный сценарий – сохранение ставки на текущем уровне.
В свете снижения рейтинга доходности по американским государственным облигациям на неделе подросли по всей кривой. Доходность эталонной десятилетней облигации поднялась до уровня 4,1%.
На следующей неделе ожидается большой блок макроэкономических данных, в том числе, данные по потребительской инфляции за июль, статистика по торговому балансу США, а также ожидается выступление ряда чиновников ФРС США.
Нефть
Нефть Brent по итогу недели показала рост более чем на 1%, превысив отметку $85 за баррель.
Исходя из заявленных сокращений поставок ОПЕК+ и учитывая прогнозируемые мировыми агентствами темпы роста спроса, на рынке нефти намечается дефицит в объеме 2 млн баррелей в сутки в 3 квартале, который может вырастит почти до 3 млн б/с в 4-м из-за продления добровольного сокращения добычи Саудовской Аравией.
Не исключено, что цена Brent останется выше $80 за баррель в текущем месяце.
По традиции на следующей неделе ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов от Американского института нефти и Минэнерго США. Также будут опубликованы ежемесячные прогнозы по спросу на нефть от Международного энергетического агентства и ОПЕК.
Рубль
Российская валюта на неделе снизилась, завершив торги выше уровня 94 по отношению к доллару США.
Ослабление курса рубля, вероятно, по-прежнему связано со слабостью счета текущих операций. Несмотря на то, что в июле цены на российскую нефть заметно выросли. Однако рост цен на нефть с некоторым лагом переносится в выручку компаний-экспортеров, поэтому данный фактор не оказывает заметной поддержки курсу рубля на текущий момент. При этом импорт, а также спрос на валюту в рамках сезона отпусков остаются высокими.
Помимо этого, текущая слабость курса рубля связана, вероятно, с окончанием налогового периода, а также ожиданиями того, что ЦБ может начать покупки валюты для Минфина в рамках бюджетного правила, поскольку текущий курс рубля и цены на нефть Urals предполагают объем нефтегазовых доходов выше базового уровня.
Антон Кравченко, руководитель отдела акций УК «Первая»
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
