В последнее время не затихают разговоры о том, что страны, экспортирующие нефть, откажутся измерять ее цену в долларах. Один из предлагаемых вариантов — это переход к корзине валют, смягчающую потерю прибылей
Стараниями газеты The Independent, написавшей о том, что Россия и страны Персидского залива решили отвязать нефть от доллара, эта тема сегодня снова вышла на первое место крупнейших мировых СМИ.
В частности, по данным The Independent, уже прошло несколько встреч между министрами финансов и главами центральных банков этих стран, на которых обсуждался вариант привязки стоимости нефти к корзине валют, в которую войдут японская иена, китайский юань, золото и еще одна, единая для Саудовской Аравии, ОАЭ, Кувейта и Катара валюта, создание которой только планируется. Кстати, два дня назад арабские СМИ сообщили, что единая валюта четырех стран Персидского залива будет называться «динар залива» или «риал залива». В Саудовской Аравии, Кувейте, Бахрейне и Катаре будет проведен официальный опрос населения по этому поводу.
Информацию о планирующемся отказе от доллара при расчетах за нефть изданию подтвердили в банковских кругах стран Персидского залива и в Китае. Также свою заинтересованность в таком переходе высказали Бразилия и Индия.
Планируется, что отказ от доллара произойдет к 2018 г. Окончательный состав корзины валют, на основе которой будет рассчитываться стоимость нефти, не утвержден — по данным издания, в ее состав может войти и российский рубль.
Отметим также, что The Independent подчеркивает секретный характер переговоров, что, понятно, повышает спекулятивную составляющую проблемы «отвязки» торговли нефтью от доллара.
Между тем, вице-премьер — министр финансов РФ Алексей Кудрин, принимавший участие в мероприятиях годовой сессии МВФ и Всемирного банка в Стамбуле, отказался комментировать этот вопрос.
В свою очередь, заместитель А. Кудрина Дмитрий Панкин сообщил журналистам, что по линии Минфина таких переговоров не велось. «Со стороны Минфина мы эту тему не обсуждали», — сказал замминистра.
Не подтвердил участие в переговорах на данную тему и глава Центробанка Саудовской Аравии.
Журналисты полагают, что реальное существование данных планов, подтвержденное банковскими источниками в Гонконге, может объяснить резкий рост золота на мировых рынках в последнее время.
Газета The Independent между тем отмечает, что американские власти имеют информацию об этих секретных встречах и будут противостоять этому сговору стран, в число которых входят еще недавно лояльные США Япония и страны Залива. Бывший специальный посланник Китая на Ближнем Востоке Сунь Бигань предупредил газету о том, что существует серьезный риск углубления противоречий между Китаем и США за влияние на ближневосточную энергоресурсную базу.
Важно понять, чего больше — политики или экономики в решении нефтедобывающих стран отказаться от расчетов в долларах при операциях с нефтью?
Ответ, на первый взгляд, не оригенален. Политика — это концентрированное выражение экономики, а нефть — квазиполитический товар.
Важно отметить также, что разговоры о необходимости отвязаться от расчетов в долларах при торговле нефтью появились задолго до кризиса и продолжают оставаться актуальными, как видим, и в период финансовых проблем.
Однако падение доллара началось не вчера и даже не позавчера.
Как напоминает вице-президент и инвестиционный директор американской финансовой корпорации PlanMember Advisors Томас Наджент, доллар непрерывно падает с января 1992 г. Однако все эти годы массового бегства от падающего доллара и перехода на другие, более надежной валюты не наблюдалось.
В свою очередь, некоторые аналитики отмечают, что в последнее время резко выросла вероятность того, что валюты стран Персидского залива в скором времени будут переоценены и отвязаны от доллара. Дело в том, что привязка ближневосточных валют уже стала настоящей проблемой для Центробанков этих государств, поскольку падение американской валюты и понижение Федеральной резервной системой /ФРС/ США учетной ставки провоцирует резкий рост инфляции практически во всех ближневосточных странах.
В итоге монетарные власти государств залива оказываются не в самом выгодном положении: ведь
От обесценения американской валюты арабские государства теряют миллиарды долларов валютных запасов. «Ущерб стран ОПЕК от падающих котировок доллара может оказать сильное влияние на потоки мирового капитала», — считает глава исследовательского отдела Bank Sarasin Амрит Позер. Текущие валютные запасы стран — производителей нефти /3,5 трлн долл/ превышают китайские примерно втрое, а их положительное сальдо по текущим счетам /500 млрд долл/ — вдвое. Перемещение даже части этих запасов еще сильнее подорвет позиции доллара США, который и так слабеет
По данным ФРС, государства Персидского залива хранят в долларах около 25 проц всех своих резервов. «Страны Персидского залива могут перевести запасы основных фондов в другие валюты, и это может негативно повлиять на доллар», — считает глава исследовательского отдела Danske Bank Тайс Кнуфсен.
Стоит отметить, что в настоящее время общая прибыль нефтяных экспортеров составляет около 2,1 трлн долл ежегодно. Причем в ближневосточных государствах большая часть этих средств находится в распоряжении государственных инвестиционных фондов, которые предпочитают вкладывать капитал, например, в рынки развивающихся стран, а не в американские активы. «Инвестфонды с Ближнего Востока никогда не являлись почитателями доллара. И сейчас они всеми возможными способами избегают американских активов. А этот тренд опять же нельзя назвать благоприятным для национальной валюты США», — считает валютный стратег Morgan Stanley Стивен Джен.
Кроме того, стремление стран Персидского залива отвязать свои экономики от доллара ради сбалансирования макроэкономических показателей подкрепляется и политической мотивацией арабов «отвязаться» от «американца».
Пока из шести государств Совета сотрудничества арабских государств Персидского залива /ССАГПЗ/ только Кувейт «отвязал» свою национальную валюту от доллара, чтобы приостановить рост импортируемой инфляции. По прогнозам экспертов, следующей страной, которая произведет ревальвацию, станет ОАЭ /учитывая огромные темпы роста инфляции и меньшую зависимость от нефти, чем в других арабских странах/.
Однако большинство экспертов отмечают, что все эти меры не смогут решить возникшие проблемы.
Отказ арабских стран от доллара будет выгоден прежде всего для евро, поскольку ЕС является одним из крупнейших торговых партнеров арабских стран. Экспорт стран еврозоны в страны — производители нефти в 2007 г. достиг 167 млрд долл.
Однако аналитик Commonwealth Bank Дивианг Ша полагает, что доллар США не слишком пострадает от ревальвации национальных валют стран Персидского залива. «Даже если страны залива решат отвязать свои валюты от доллара, это будет происходить постепенно. Поэтому можно предположить, что это решение в краткосрочной перспективе никак не угрожает котировкам доллара», — уверен он.
Россия, один из крупнейших экспортеров нефти, уступающий по объемам поставок за рубеж лишь Саудовской Аравии, не привлекая внимания, готовится перевести расчеты по торговым операциям с нефтью смеси Urals с долларов на рубли. Однако, по мнению аналитиков, такой переход займет немало времени, сообщает International Herald Trinbune. Первый скромный шаг в этом направлении Россия сделала, переведя на рубли торговлю нефтепродуктами на внутреннем рынке. Намерение Кремля вытеснить доллар из российских торговых операций также направлено на усиление влияния Москвы в Восточной Европе и странах бывшего СССР. По мнению Ярослава Лиссоволика, главного экономиста московского отделения Deutsche Bank, новая инициатива российского руководства входит в ряд их приоритетных задач.
По мнению Виталия Ермакова, эксперта по российскому нефтегазовому сектору из Cambridge Energy Research Associates, номинированные в рублях фьючерсные контракты на поставку нефти марки Urals будут привлекательным финансовым инструментом лишь в том случае, если доллар продолжит снижение. В. Ермаков считает, что одного желания торговать нефтью за рубли недостаточно, необходимо располагать объективной возможностью для этого.
«Я не вижу смысла в отказе крупнейших экспортеров нефти от расчетов в долларах. Не исключаю, что арабские страны, да и Россия тоже, не прочь это сделать. Но предпосылок сейчас для этого нет», — сказал ПРАЙМ-ТАСС представитель ТНК-BP. По его словам, в мировом нефтяном сообществе преобладают размышления о судьбе доллара. «Но прежде чем в секретном режиме обсуждать проблему отказа от расчетов в долларах при совершении нефтяных сделок, необходимо создать предпосылки для организации торговли на новых площадках. Насколько мне известно, движения в этом направлении не наблюдается», — отмечает он. «Не стоит забывать, что США остается крупнейшим импортёром нефти в мире. Суточное потребление нефти оценивается в 20 млн барр. Для сравнения, Китай потребляет 7 млн барр нефти в сутки. Поэтому наивно полагать, что американцы будут покупать нефть не за доллары, а, например, за юани», — говорит представитель ТНК — BP.
«В какой валюте сейчас номинированы сделки по нефти — не важно», — считает представитель «ЛУКОЙЛа». «С одной стороны, опасения относительно того, что доллар в ближайшие 3—4 года потеряет статус мировой резервной валюты, разделяют многие эксперты. Но, с другой стороны, нужно отметить, что на мировом нефтяном рынке существует несколько мощных игроков: кроме США, это страны АТР, Европа, поэтому хождение любой валюты при расчетах по нефтяным контрактам вполне резонно», — говорит он. По его словам, рынок нефти переплетен, переход расчетов из одной валюты в другую не повлияет на стоимость нефти, ведь колебания цен будут компенсироваться величиной валютных рисков». «После того, как стоимость нефти перестала быть привязана к золоту, доверие инвесторов к той или иной валюте определяется степенью их доверия к правительствам», — продолжает он. «Например, Лондон закупает нефть на американских площадках, а валютные риски, риски доллара хеджирует деривативами», — поясняет он свою позицию относительно того, что совсем не важно, в какой валюте реализуются нефтяные сделки.
