Инвестиционное поведение граждан исследовала компания Begin Group на выставке «Личные финансы» в конце сентября. Из 400 опрошенных посетителей деньги вкладывали 300 человек. Среди них большинство готовы инвестировать на 1—5 лет (62%) и рассчитывают на доходность 20—50% годовых (43%), предпочитают комбинировать разные уровни риска и дохода 58%.
Экспертов это не удивило. «Результаты [опроса] говорят об отсутствии у рядового потребителя понятной и прозрачной для него самого личной стратегии инвестирования, — считает начальник департамента развития розничного бизнеса Оргрэсбанка Вячеслав Лясевич. — Видимо, не определившиеся гордо заявили, что являются «комбинаторами» [уровней риска и доходности]».
Выходит, рядовой инвестор в идеале хотел бы вложить деньги так, чтобы при умеренном риске через пару лет забрать сумму в 1,5—2 раза больше.
Равнение на индекс
Вариантов для клиентов с подобными запросами не так много. Прежде всего это самый популярный у опрошенных инструмент — паевые фонды. Они вполне отвечают их ожиданиям по срокам инвестирования, а доходность если не 50%, то 20—30% вполне реальна.
Частные инвесторы в своих ожиданиях ориентируются на доходность, которую показывал рынок в предыдущие периоды, сожалеет руководитель подразделения продаж УК «ДВС инвестмент» Алексей Большаков, сколько бы их ни предупреждали, что прежние показатели не гарантируют доходности в будущем. Управляющие призывают не обольщаться процентами, которые демонстрировали ПИФы в 2005—2006 гг. — до 100% и выше. Гендиректор УК Банка Москвы Елена Касьянова рекомендует ориентироваться на 25—30% на срок от трех лет (средний рост индекса РТС с сентября 1995 г. 27,9% в год).
«Хорошие результаты на сроках более двух лет показывают индексные фонды, — добавляет гендиректор УК «Агро стандарт» Дмитрий Ретунских. — Можно выбрать индексный фонд с исторической доходностью 20—30% в год и смешанных инвестиций с доходностью 15—20% [за длительный период]».
Своя игра
Те, кто готов к активным действиям, могут попробовать получить устраивающую их доходность самостоятельно, работая на фондовом рынке. Однако риск потерять средства для новичка здесь намного выше среднего.
Начальник управления по работе с клиентами «Атона» Андрей Циренин уверяет, что в минусе оказывается около 70% клиентов. По его словам, единицы покупают бумаги в расчете на долгосрочную перспективу: «Чтобы хорошо заработать таким способом, нужно угадать с эмитентом. С начала года редкие акции выросли на 50%». Один из немногих — «Норникель» (79%).
Удачная торговля акциями позволяет значительно увеличить прибыль.
Редкий ход
Желанную доходность инвестору может принести и доверительное управление. Оно как раз рассчитано на сроки более года, а стратегию инвестирования подберут под клиента. Однако эксперты добавляют, что входной порог в «настоящее» ДУ — от $250 000.
За меньшую сумму (скажем, $30 000—50 000) управляющие объединят средства нескольких клиентов в один портфель.
Прочие инструменты по тем или иным причинам имеют мало шансов оправдать оптимистические надежды инвесторов.
Программы накопительного страхования и негосударственных пенсионных фондов (НПФ) рассчитаны минимум на пять лет, а при досрочной выплате придется заплатить налог.
Цена «входного билета» на рынок недвижимости также ограничивает возможности рядового инвестора, да и квартиры перестали дорожать.
Показать хороший результат могут вложения в драгметаллы, отмечают эксперты, но их котировки подвержены резким колебаниям, что сопряжено с высокими рисками. Только за сентябрь золото подорожало на 11% с $671 до $745 за унцию. «Рынок достаточно интересный, но нельзя забывать про периодические коррекции», — отмечает дилер банка «Союз» Сергей Устименко.
Людмила МИЛЕВСКАЯ
