Конкуренты
Крупные зарубежные кредитно-финансовые институты намерены поучаствовать в процессе консолидации банковского сектора ФРГ. Как стало известно из информированных источников, заинтересованность в приобретении немецких Postbank, Citibank и подразделения по работе с частными клиентами Dresdner Bank уже проявили банки различных европейских государств. «Об иностранных претендентах нельзя забывать ни в коем случае. Некоторые конкуренты вполне могут воспользоваться удобным моментом», — заявил аналитик из банка BHF Тило Горльт, отметив, что в первую очередь это касается тех банков, которые от финансового кризиса сильно не пострадали.
Уже началась борьба за приобретение лидера немецкого рынка потребительского кредитования Citibank со штаб-квартирой в Дюссельдорфе. Как рассказал один из экспертов по инвестиционному банкингу, заинтересованность, в частности, проявили шведский SEB и французские банки BNP Paribas и Societe Generale (SocGen). Говорят, Citibank привлек внимание и итальянского UniCredit, глава которого Алессандро Профумо после поглощения конкурента Capitalia заявлял, что никаких новых приобретений пока не планирует.
Для того чтобы сделать необязательные предложения о покупке, все претенденты располагают временем до будущей среды. Предполагаемая стоимость Citibank составляет 4—5 млрд евро. Что касается BNP или SocGen, то в случае приобретения ими Citibank они бы сразу превратились в игроков крупнейшего рынка частных клиентов Европы. SEB и UniСredit хотя уже и имеют свои филиалы в Германии, однако, по мнению аналитиков, позиции их тут недостаточно солидны.
Впрочем, скоро в продажу поступят и другие немецкие банки. Почтовый концерн Deutsche Post решает сейчас, стоит ли ему расставаться со своим дочерним Postbank, и если да, то когда это лучше сделать. Располагающий 14,5 млн клиентов крупнейший филиальный банк Германии считается весьма лакомым куском. В финансовых кругах говорят, что первые необязательные оферты в Deutsche Post уже получены. Инсайдеры утверждают, что интерес к Postbank проявили нидерландский ING, испанский Santander и Lloyds TSB из Великобритании. Вполне возможно, что предложения сделают BNP Paribas и итальянский Intesa.
В любом случае ясно, что, кто бы ни стал победителем этой гонки, приобретение обойдется ему в копеечку. Уже сейчас благодаря слухам о предстоящем поглощении биржевая стоимость Postbank достигла почти 10 млрд евро. «Трудно себе представить, что покупателю не придется доплатить к этому еще 20—30% премии», — считает один из инвестиционных банкиров. На меньшее акционеры Postbank вряд ли согласятся. Кроме того, неприятности грозят и самому концерну Deutsche Post в том случае, если он продаст свою «дочку» слишком дешево.
На повестке дня еще и судьба Dresdner Bank, дочернего банка страхового концерна Allianz. По вине кредитного кризиса этот банк понес значительные убытки и осуществляет сейчас отделение своего подразделения по работе с частными и корпоративными клиентами. Считается, что если альтернативное решение найдено не будет, то глава Allianz Михаэль Дикманн вполне может рассмотреть и вариант продажи этого подразделения кому-то из иностранцев. «Дикманн не может позволить себе промахнуться», — говорит один из инсайдеров, который сообщил, что интерес к подразделению Dresdner Bank проявили, в частности, Santander, ING и Lloyds.
Все вышеуказанные банки от комментариев по этой теме воздержались. А поскольку официальный процесс продажи идет пока только в Citibank, то остается открытым вопрос, сделают ли названные банки позднее обязательные оферты другим институтам.
Считается, что правительство ФРГ хочет поучаствовать в приобретении как минимум Postbank. Вот уже в течение нескольких месяцев кабинет выступает за создание некоего «национального чемпиона». «Именно поэтому мне кажется весьма маловероятным, что Postbank окажется в руках иностранцев», — сомневается один из аналитиков. Тем более что интерес к «дочке» Deutsche Post проявляют и Deutsche Bank, и Commerzbank. Согласно информации из финансовых кругов обсуждается и вариант создания тройственного союза из Postbank, Commerzbank и Dresdner Bank. Разумеется, все это отнюдь не мешает иностранцам выдвигать свои оферты, которые только заметно увеличивают окончательную цену вопроса.
Перевод Александра ПОЛОЦКОГО
