Группа компаний «Атон» объявила вчера о покупке у Дойче Банка 100% акций управляющей компании Deutsche UFG Capital Management (DUCM). Это первая покупка «Атона». Генеральный директор Андрей Звездочкин рассчитывает, что после завершения сделки объединенная компания войдет в тройку лидеров рынка управления открытыми и интервальными паевыми фондами.
«Атон» и DUCM (ранее УК «ОФГ Инвест») являются одними из старейших участников рынка. Объединенная компания с активами 3,8 млрд руб. займет шестое место по объему активов в паевых фондах. Клиентские активы группы составят 118 млрд руб., активы под управлением институциональных клиентов (ПФР и НПФ) — 11,3 млрд руб.
Эксперты и участники рынка, опрошенные РБК daily, уверены, что наиболее привлекательными для «Атона» в DUCM являются розничные фонды. В части доверительного управления до настоящего момента группа акцентировала свое внимание на состоятельных частных клиентах, тогда как розница не играла существенной роли: в открытых и интервальных фондах у «Атона» за девять месяцев этого года было всего 647 млн руб.
DUCM входит в топ-10 российских управляющих компаний по размерам активов по управлению открытыми ПИФами. УК предлагает шесть открытых паевых инвестиционных фондов, различных по стратегиям управления и соотношению риска/доходности. Флагманский фонд компании — «Петр Столыпин» — регулярно занимает лидирующие позиции в рейтингах ПИФов по доходности и входит в тройку крупнейших фондов акций России по стоимости чистых активов.
«Мы верим в существенный приток частных и институциональных инвесторов на рынок управления активами, — рассказывает Андрей Звездочкин. — В результате сделки появится второй игрок на рынке управления активами открытыми и интервальными фондами, не аффилированный с крупным розничным банком».
Кроме того,
По его словам, после сделки для клиентов расширится продуктовое предложение. «Практически все возможности группы «Атон» будут доступны клиентам UFG, и наоборот», — поясняет он.
«Атон» покупал активы и репутацию. Кроме ПИФов, которые являются наиболее привлекательными среди активов, так как это то, что безотносительно ситуации на рынке генерирует для управляющей компании достаточно высокий доход, — говорит руководитель отдела корпоративных и инвестиционных рейтингов «Эксперт РА» Павел Митрофанов. — Плюс у UFG исторически было довольно много клиентов на пенсионном рынке. Несмотря на то что в начале года этот сегмент поджался, он остается достаточно привлекательным».
Участники рынка, напротив, осторожно оценивают увеличение активов пенсионных фондов. «При смене бенефициара они могут уйти, — поясняет сопредседатель совета директоров группы «Третий Рим» Андрей Мовчан. — Сделка не гарантирует сохранение этого портфеля». «Покупка средств негосударственных пенсионных фондов и индивидуальных договоров доверительного управления для меня видится неоднозначным решением. Несмотря на то что иногда в договоре стоит право переуступки, новым владельцам все равно придется достигать новых договоренностей по всем крупным клиентам, — соглашается гендиректор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева. — По розничной составляющей можно считать коэффициент оттока, строить прогнозы и так далее. Розничные фонды UFG — это интересное приобретение».
Однако, по словам участников рынка, одним из крупнейших агентов по паевым инвестиционным фонда у DUCM был Ситибанк, который в последние два года демонстрирует серьезный отток средств розничных клиентов паевых инвестиционных фондов. «Удержание клиентов — это будет серьезным вызовом и показателем хорошей работы для новых владельцев», — говорит представитель одной из управляющих компаний.
Сумму сделки Андрей Звездочкин отказался раскрыть. Участники рынка предполагают, что она могла составить 1,5—2% от объема активов, который оценивается примерно в 6 млн долл.
Екатерина МЕТЕЛИЦА
