Землетрясение и цунами в Японии, а также утечка радиации на АЭС «Фукусима-1» ударили по первичным размещениям акций компаний по всему миру. Бумаги оператора портов Hutchison Port Holdings Trust, проведшего крупнейшее в этом году IPO, в первый день торгов в минувшую пятницу упали на 6%. Все больше компаний, опасаясь подобного сценария, переносят сроки или вовсе отказываются от листинга.
Hutchison Port Holdings Trust управляет портами в Гонконге и Шэньчжэне и входит в конгломерат Hutchison Whampoa, подконтрольный гонконгскому миллиардеру Ли Ка Шину. Компания разместила акции на сингапурской бирже по цене 1,01 долл. и привлекла в общей сложности 5,5 млрд долл. IPO стало крупнейшим не только с начала этого года, но и самым значительным из когда-либо проведенных в Юго-Восточной Азии первичных размещений. При листинге спрос превысил предложение почти в три раза. Однако в дебютный день торгов бумаги Hutchison Port подешевели на 5,5%, до 95 центов.
«Учитывая настроения на рынке, я не удивлен такой динамикой», — заявил Bloomberg инвестиционный директор Nikko Asset Management Энг Су Нам. В последнюю неделю на рынках акций отмечается высокая волатильность в связи с угрозой ядерной катастрофы в Японии. Впрочем, в самой компании считают биржевой дебют успешным. «Учитывая обстановку, я думаю, он великолепен», — заявил председатель совета директоров компании Каннин Фок. По его словам, влияние землетрясения на котировки минимально.
Не желая следовать примеру Hutchison Port, все больше компаний по всему миру откладывают или вовсе отменяют запланированные размещения. Так, в минувший четверг от IPO, в ходе которого может быть привлечено 2,5 млрд долл., временно отказалась датская аутсорсинговая компания ISS. Это размещение обещало стать крупнейшим с начала года в Европе. Французский медиахолдинг Lagardere отложил планы продать на бирже принадлежащие ему 20% акций Canal Plus France, оцениваемых в 2,5 млрд долл. «Бесспорно, японские проблемы оказывают влияние на рынки. Конечно, они уже были подогреты Ливией, особенно в части сырья. Однако главным катализатором стала Япония», — сказал РБК daily cтратег по акциям Miller Tabak & Co. Питер Буквар.
Кроме того, фонд прямых инвестиций Apollo перенес на более поздний срок начало маркетинговой компании своего IPO, которое должно было начаться на прошлой неделе. Туристическая группа Tui сообщила, что она изучает влияние японского кризиса на планы разместить на бирже акции своего судоходного бизнеса Hapag-Lloyd. Сделка должна начаться в середине апреля. Эксперты опасаются, что японский кризис может повлиять и на мега-IPO Glencore, которое, как ожидается, пройдет до середины мая и может привлечь около 10 млрд долл.
От запланированных размещений акций на бирже отказываются не только в Европе. Китайский торговый портал Global Market Group перенес на неопределенный срок свой листинг в США на 132 млн долл. То же сделал производитель антивирусного софта из КНР Qihoo 360 Technology. Отложила IPO и японская фармацевтическая компания RaQualia Pharma.
Впрочем, некоторые компании достаточно смелы для того, чтобы проводить запланированные размещения даже на нынешних волатильных рынках. В частности, немецкий производитель спорткаров Porsche заявил, что несмотря на последствия землетрясения в Японии, не откажется от своих планов продать акции компании на сумму 5 млрд евро (7 млрд долл.) до конца мая. «Нет причин отклоняться от первоначального плана», — заявил финдиректор концерна Ханс Дитер Петш.
Эксперты полагают, что отказы от IPO могут продолжиться, однако ситуация нормализуется, как только станет известен точный масштаб проблем в Японии. «Невозможно сказать, когда ситуация в Японии прояснится, однако когда это произойдет, рынки капитала успокоятся, и эти компании вернутся к своим планам», — полагает Питер Буквар.
Андрей КОТОВ
