Подведены итоги развития рынка коллективных инвестиций в 2007 году. Как сообщила Ассоциация защиты информационных прав инвесторов (АЗИПИ), в прошлом году активы российских ПИФов и ОФБУ выросли на 65% и достигли 726 млрд руб. При этом фонды не смогли сохранить объемы привлечения на прежнем уровне. Рост рынка был обеспечен исключительно благодаря появлению новых ПИФов и ОФБУ.
Как отмечают аналитики АЗИПИ, в 2005—2006 годах основной прирост активов инвестфондов был обеспечен в основном за счет высоких показателей доходности (то есть за счет прироста стоимости паев), а также привлечения средств инвесторов. В итоге только открытые и интервальные фонды привлекли в 2006 году более 45 млрд руб. В прошлом году основной прирост рынка был обеспечен, главным образом, за счет первичных размещений. Всего суммарный объем IPO российских инвестфондов в 2007 году составил 204,5 млрд руб., тогда как в 2006-м этот показатель составлял 48,9 млрд руб. Львиную долю прироста активов обеспечили ЗПИФы (197 млрд руб.), число которых выросло на 80 фондов. Крупнейшим проектом в прошлом году стало создание в начале года фонда «Альянс Континенталь» (УК «Континенталь») с активами 82,89 млрд руб.
В то же время объем привлечения в открытые паевые фонды и ОФБУ в прошлом году составил всего 7,27 млрд руб. Интервальные фонды, напротив, за год потеряли свыше 2,44 млрд руб. По мнению аналитиков АЗИПИ, такой результат напрямую связан с низкой доходностью, которую продемонстрировало большинство фондов в пошлом году. Среди фондов акций лучшие результаты были у закрытых фондов, средняя доходность которых составила 16,17%, тогда как открытые ПИФы акций и ОФБУ смогли в среднем заработать только 8,67%. Лучшую доходность среди фондов активного управления показали фонд «Премьер — Нефть Удвоенный» (Юниаструм Банк), заработавший 83% и ПИФ под управлением УК «Альфа-Капитал» «Альфа-Капитал Акции роста», прирост стоимости пая которого превысил 78,3%. При этом из 158 ПИФов акций 28 показали отрицательные результаты и лишь 15 смогли превысить планку доходности в 25%.
В итоге у ряда крупных игроков наблюдался отток средств. Например, фонды УК «Тройка Диалог» за год потеряли свыше 3 млрд руб. Абсолютным лидером по оттоку средств из фондов стала УК «Уралсиб»: с начала года фонды под управлением компании потеряли более 15 млрд руб. Напротив, наибольшую прибыль в прошлом году инвесторам принесли фонды недвижимости, в среднем их доходность держалась на уровне 60%, а доходность отдельных ЗПИФов недвижимости достигала 1000%. Например, стоимость пая фонда Велес Агроинвест (УК «Велес Менеджмент») с начала года выросла на 1774%. По словам управляющего директора УК «Велес Менеджмент» Станислава Бродского, столь высокий рост паев фонда связан с тем, компания получила разрешение на дачное строительство. «Ранее это были земли сельхозназначения, к которым сейчас подведены коммуникации, и участки готовы для продажи под строительство», — пояснил
Как полагают участники рынка, в наступившем году рост рынка коллективных инвестиций также в значительной степени будет связан с появлением новых фондов. «В частности, рост рынка обеспечит появление фондов для квалифицированных инвесторов, у которых будет гораздо больше инвестиционных возможностей», — считает Станислав Бродский. По мнению гендиректора УК «Альфа-Капитал» Михаила Хабарова, ЗПИФы останутся инструментом для квалифицированных инвесторов. «Сейчас в основном крупные инвесторы предпочитают доверительное управление, однако с появлением у фондов новых возможностей больше средств будет направляться в новые ЗПИФы», — говорит
Альберт КОШКАРОВ
