Совет директоров Транскредитбанка принял решение разместить допэмиссию акций в пользу НПФ «Благосостояние», аффилированного с РЖД. Фонд купит акции банка по 8 руб. за штуку. По оценке аналитиков, после допэмиссии стоимость банка достигнет 1 млрд долл.
После завершившейся в конце 2007 года передачи 75-процентного пакета акций Транскредитбанка от РФ в собственность РЖД новые собственники поспешили увеличить капитал банка на 4,8 млрд руб. Как писала ранее РБК daily, РЖД решили не консолидировать новые акции на своем балансе — допэмиссию объемом 27% от увеличенного капитала приобретет НПФ «Благосостояние». Исходя из установленной цены размещения акций в 8 руб. за бумагу, банк оценил себя, с учетом привлеченных средств, в 18 млрд руб. Как была определена цена размещения, в банке не поясняют.
По оценке аналитика банка «КИТ Финанс» Марии Кальварской, банк стоит дороже. При цене 2,5 собственных капитала, весь Транскредитбанк (ТКБ) может стоить 18,5—20 млрд руб., а после допэмиссии его цена достигнет 1 млрд долл. Согласно принятой стратегии развития банка на ближайшие три года к концу 2010 года банк должен стоить уже 2—2,5 млрд долл. К этому времени ТКБ планирует провести IPO, реализовав 25—30% акций на 500—700 млн долл. «Это вполне возможно, но только если банк перестанет быть корпоративным и станет развиваться по универсальной модели», — говорит Мария Кальварская. Сейчас на кредиты физлицам приходится 42% кредитного портфеля, но в основном это сотрудники РЖД и партнеры монополии.
Помешать амбициозным планам может кризис на финансовых рынках. После допэмиссии собственный капитал ТКБ составит 500 млн долл. Затем его планируется увеличить еще на 300 млн долл. — за счет выпуска субординированных еврооблигаций, намеченного на февраль-март. Его организаторами выступают JP Morgan и Dresdner Kleinwort. «Но сделать это сейчас слишком сложно», — предупреждает аналитик МДМ-банка Михаил Галкин. Всего же в 2008 году банк планирует привлечь на долговых рынках 50 млрд руб., в том числе 1 млрд долл. в виде еврооблигаций.
Елена ЗУБОВА
