Горно-металлургический холдинг «Металлоинвест» Алишера Усманова выбрал банки-организаторы предстоящего IPO. Как стало известно «Коммерсанту», в их число попал и «ВТБ-капитал» — дочерняя структура ВТБ, созданная три месяца назад. Размещение акций «Металлоинвеста» станет первым полноценным IPO, проведенным инвестбанком ВТБ.
О том, что «Металлоинвест» выбрал организаторов размещения акций, рассказали топ-менеджеры нескольких банков. «Глобальными координаторами сделки выбраны Merrill Lynch, Credit Suisse и Дойче банк, совместными букраннерами (организаторами размещения, составляющими книгу заявок) сделки станут «ВТБ-капитал» и «Ренессанс Капитал»»,— рассказывает топ-менеджер крупного инвестбанка. По словам руководителя инвестиционного подразделения другого банка, «у Алишера Усманова прошли встречи с первым лицом «Ренессанс Капитала» и президентом ВТБ, и после этих переговоров было принято решение назначить эти компании совместными букраннерами сделки, хотя ранее их участие не планировалось». «Мы рассматриваем все варианты привлечения инвестиций»,— прокомментировали информацию о готовящемся IPO в пресс-службе «Металлоинвеста». В пресс-службах «ВТБ-капитала», «Ренессанс Капитала», Merrill Lynch, Credit Suisse и Дойче банка от комментариев отказались.
Источники говорят, что размещение ценных бумаг «Металлоинвеста» планируется провести в конце октября — начале ноября. По словам главы одного из инвестбанков, IPO пройдет на российских биржах, а также на London Stock Exchange.
«Инвесторам будет предложено не менее 10% от уставного капитала, и в зависимости от оценки компании объем IPO может достичь $3 млрд»,— подтверждает другой инвестбанкир. По подсчетам директора аналитического департамента UBS Алексея Морозова, текущая капитализация «Металлоинвеста» — $25 млрд. «С учетом цен на сырье к концу года компанию можно будет оценить в $30 млрд»,— добавляет аналитик Банка Москвы Дмитрий Скворцов. Инвестбанкиры отмечают, что в ходе размещения не будет проводиться допэмиссия, существующие акционеры будут размещать свои пакеты.
В холдинг «Металлоинвест» входят Лебединский и Михайловский ГОКи, Оскольский электрометаллургический комбинат и «Уральская сталь». Они выпускают около 6 млн тонн стали и около 40 млн тонн железорудного сырья (40% российского производства). Выручка «Металлоинвеста» — около $5 млрд. 50% в компании через Gallagher Holdings Ltd принадлежит Алишеру Усманову, 30% — фонду депутата Госдумы Андрея Скоча, 20% — Василию Анисимову.
«Проведение IPO необходимо «Металлоинвесту», чтобы оценить бизнес компании в преддверии возможной сделки по слиянию с «Норникелем»»,— полагает Дмитрий Скворцов. Как уже сообщал «Коммерсант», Gallagher Holdings Ltd и «Интеррос» договорились о создании совместной горно-металлургической компании на базе «Металлоинвеста» и ГМК «Норильский никель» (около 30% у «Интерроса»). «Интеррос» уже подал заявку в ФАС на покупку 25% плюс одна акция «Металлоинвеста». При этом источники, близкие к обоим бизнесменам, месяц назад не исключали выкуп «Интерросом» бумаг «Металлоинвеста» в процессе проведения пред-IPO. «Пока нам «Металлоинвест» не делал предложение по поводу пред-IPO»,— сообщила представитель «Интерроса» Лариса Зелькова.
Участие созданного всего три месяца назад инвестбанка ВТБ в сделке по размещению «Металлоинвеста» не удивляет участников рынка. «Обычно те банки, которые выдают кредиты, затем выступают и организаторами IPO»,— отмечает Алексей Морозов. Алишер Усманов давно является клиентом ВТБ. В 2005 году Внешторгбанк предоставил ему кредит в размере $1 млрд на покупку Михайловского ГОКа. Предприниматель погасил этот кредит в срок, что позволило банку не только продлить кредитную линию, но и вдвое увеличить ее объем. В прошлом году ВТБ принял решение открыть кредитную линию в размере 50 млрд руб. сроком на семь лет ЗАО «Газметалл», основным акционером которого является Алишер Усманов.
IPO «Металлоинвеста» станет первым полноценным размещением с участием банка «ВТБ-капитал». Менее двух недель назад президент ВТБ Андрей Костин заявлял: «Мы уже подписали два мандата на участие в сделках в качестве букраннера и три мандата на участие в роли ко-лид-менеджера». По данным источников в инвестбанках, выступая в роли ко-лид-менеджеров, эксперты «ВТБ-капитала» подготавливают аналитические исследования для размещения акций агропромышленного холдинга «Разгуляй» и ОХК «Уралхим».
Рассказывая о планах развития инвестбизнеса, Андрей Костин отмечал, что всего на его развитие ВТБ готов потратить $500 млн. Планировалось, что инвестбанк выйдет на окупаемость на втором-третьем году работы, впрочем, по словам источников, это может произойти и раньше. «Сейчас руководители многих инвестбанков опасаются конкуренции со стороны «ВТБ-капитала», ведь помимо квалифицированных специалистов и обширной базы корпоративных клиентов ВТБ имеет большие возможности по их кредитованию»,— резюмирует руководитель инвестблока крупного банка.
Наиля АСКЕР-ЗАДЕ, Мария ЧЕРКАСОВА
