В 2011 году банки, столкнувшись с сокращением процентной маржи и избыточной ликвидностью, активизировали кредитование малого и среднего бизнеса (МСБ): за первое полугодие в стоимостном выражении кредитов выдано на треть больше, чем годом ранее. Однако похвастаться ростом портфеля банки не могут: с начала года он вырос только на 6,6% (против 14,5% годом ранее), до 3,4 трлн рублей.
Впервые за последние несколько лет этот сегмент кредитования отстал от своих конкурентов — кредитования крупных заемщиков и розничного кредитования (см. график 1). Причины две — ослабление спроса со стороны малых и средних предприятий и изменение кредитной политики Сбербанка России.
Притормозили
Опрос участников рынка, проведенный «Эксперт РА», показал, что рост спроса на кредиты стал выдыхаться. В частности, значительно замедлился рост потока заявок на кредиты. Если за второе полугодие 2010 года темп прироста составил 40%, то за первые шесть месяцев 2011-го — лишь 15%. Большинство хороших, с точки зрения банков, заемщиков уже получили кредиты либо открыли кредитные линии.
В 2011 году на рынке явно наблюдалась сезонность, которой не было в кризисные годы. За январь 2011-го портфель МСБ сократился на 5,9%. Вполне вероятно, что сезонное снижение деловой активности в январе совпало в этом году с досрочным погашением кредитов субъектами МСБ после удачного четвертого квартала 2010 года. Важным фактором стал рост обязательных страховых выплат в начале 2011 года. В ожидании этого события малый и средний бизнес, обладающий высокой финансовой гибкостью, стремился предельно снизить долговую нагрузку.
Другой немаловажный фактор — замедление роста Сбербанка России вследствие изменения структуры портфеля в пользу кредитования инвестпроектов. Портфель лидера рынка (на него приходится около 65%) вырос всего на 3,2%. Зато структура стала в большей степени отвечать задаче модернизации экономики: доля кредитов на инвестиционные цели в первом полугодии 2011 года превысила 30% (в 2010-м она составляла менее 20%). «Локомотивом роста кредитования сегмента МСБ может стать развитие специальных кредитных продуктов для малого бизнеса и долгосрочного инвестиционного кредитования», — считает Вячеслав Арутюнян, исполняющий обязанности директора департамента корпоративного бизнеса Сбербанка России.
Помощь во благо
Хотя спрос на кредиты затормозился, ликвидность в первом полугодии оставалась очень высокой, и банкам пришлось и дальше снижать ставки. «Сохраняется тренд на снижение процентных ставок по вновь выдаваемым кредитам», — отмечает Ирина Лоскутова, директор департамента малого и среднего бизнеса банка «Интеза». Средние ставки на рынке кредитования МСБ снизились за первое полугодие 2011 года еще на 1 п. п., до 13% (с 14% на начало года). В ближайшее время можно ожидать их роста в связи с увеличением неопределенности на финансовых рынках. При этом первыми ставки будут повышать крупные банки, остальные последуют за ними с некоторым лагом. Сбербанк России уже начал этот процесс: его средние ставки кредитования выросли за первое полугодие почти на 2 п. п. Хотя подобную динамику ставок у лидера рынка мы также склонны связывать с отмеченным выше ростом доли сложных кредитных продуктов в его линейке.
ВТБ24 за полугодие нарастил портфель кредитов МСБ на 14%. При этом основой его роста традиционно были длинные (свыше трех лет) кредиты, выдаваемые преимущественно на цели модернизации. Банк «Возрождение» увеличил портфель на 19,6%. Основа его бизнеса — короткие и дешевые кредиты, выдаваемые относительно крупным заемщикам на пополнение оборотных средств. Банк «Интеза», для которого сегмент МСБ всегда был ключевым, показал умеренные темпы роста (4% за первое полугодие 2011 года). Давление на политику банка могли оказать иностранные акционеры, ожидающие второй волны кризиса в Европе. Другим сдерживающим фактором могла стать консервативная политика относительно залогового обеспечения: например, банк «Интеза» применяет достаточно большие дисконты при оценке недвижимости.
Промсвязьбанк, специализирующийся на относительно коротких кредитах (в том числе беззалоговых), в первом полугодии смог продемонстрировать хорошие темпы развития и увеличил портфель МСБ еще на треть. Важными факторами его успеха стали покупка части портфеля у банка «Траст» и рост числа сотрудников, работающих с МСБ. В свою очередь, «Траст» в результате продажи портфеля просел на 27%. Во втором квартале фокус его развития сместился в сторону работы с физическими лицами, но в планах есть развитие беззалогового микрокредитования бизнеса.
Лидером по темпам роста в первой двадцатке стал Юниаструмбанк. Основа роста — готовность принимать на себя повышенные риски
Обращает на себя внимание результат Альфа-банка, не так давно приступившего к активным операциям на рынке: + 41% по портфелю.
Как показал опрос участников рынка, проведенный «Эксперт РА», одним из важных драйверов роста кредитования МСБ для банков может стать помощь заемщикам в структурировании бизнеса. Так, банки, оказывающие заемщикам дополнительные услуги (рекомендации по бизнес-модели, помощь в поиске партнеров, налоговый и финансовый консалтинг и т. д.), растут значительно быстрее рынка. Прирост портфелей таких банков в первом полугодии составил в среднем 18%. Темп прироста выданных кредитов за первое полугодие 2011 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года составил почти 56%. Более того, бизнес заемщика перед банками-консультантами фактически полностью прозрачен, что позволяет значительно снизить кредитные риски и выдавать ссуды на более длительные сроки. Значительную роль играет и получение дополнительных комиссионных доходов от предоставления консалтинговых услуг. 28% опрошенных банков оказывают помощь заемщикам в структурировании бизнеса. Зачастую это относительно крупные банки с большим штатом сотрудников, которые имеют возможность поставить такую деятельность на поток.
Еще одним фактором роста рынка может стать беззалоговое кредитование: две трети опрошенных «Эксперт РА» банков заявили о готовности кредитовать без какого-либо материального обеспечения (в конце 2010 года таких банков было чуть больше половины). «Банки начали уделять больше внимания кредитованию бизнеса на начальной стадии развития, для которого важна возможность беззалогового кредитования и кредитования под залог приобретаемого имущества», — говорит Илья Филатов, заместитель председателя правления банка «УРАЛСИБ».
Рост по нижней границе
Мы видим два возможных сценария развития рынка до конца текущего года: реалистичный и пессимистичный (см. график 3).
Первый реализуется в случае продолжения существующих тенденций в отсутствие внешних шоков. По этому сценарию в 2011 году портфель МСБ по банковской системе вырастет на 20—22%. В начале года мы прогнозировали рост на 22—27%, но с учетом динамики рынка в первом полугодии итоги года будут ближе к нижней границе этого диапазона. Таким образом, превзойти динамику прошлого года (в 2010 году — рост на 22%) рынку вряд ли удастся.
Уровень просроченной задолженности будет и дальше снижаться как за счет размывания доли старой проблемной задолженности новыми кредитами, так и за счет активизации сделок по продаже портфелей коллекторам. Возрастет роль комиссионных доходов от обслуживания МСБ как результат расширения линейки банковских услуг, в том числе в части консультирования заемщиков. Коснется этот процесс в первую очередь крупных федеральных и региональных банков, обладающих достаточными ресурсами — как в плане персонала, так и в плане связей с госорганами.
Наметившиеся структурные сдвиги кредитного портфеля получат свое дальнейшее развитие: доля ссуд на реализацию инвестиционных проектов, по нашей оценке, будет расти. Здесь нельзя не отметить усилия Сбербанка России, который планирует запустить с ноября 2011 года программу кредитования проектов по типовым бизнес-планам.
Пессимистичный же сценарий предполагает дальнейшее усугубление нестабильности на финансовых рынках. Долговой кризис в Европе продолжит углубляться и окажет давление на нефтяные цены; это, в свою очередь, приведет к ухудшению платежного баланса России и к замедлению экономического роста. Для банковского сектора это будет означать повышение кредитных рисков и приостановку (либо существенное замедление) кредитования.
В этом случае рост портфеля ссуд МСБ в 2011 году составит, по нашей оценке, лишь 15%. Снижение плохих долгов сменится их небольшим ростом. Банки, которые вновь испытают проблемы с ликвидностью, резко снизят аппетит к риску и значительно сократят программы кредитования.
При этом по обоим сценариям мы ожидаем увеличения к концу года эффективных процентных ставок. По нашим оценкам, их текущий уровень не позволяет банкам поддерживать приемлемое соотношение доходность/риск. По первому сценарию рост ставок будет умеренным, по второму — резким и сопровождающимся ужесточением требований к заемщикам.
Какие изменения вы видите на рынке кредитования МСБ в первом полугодии 2011 года и каков ваш прогноз на 2011-й?
Ярослав Ефремов, директор департамента продаж среднего бизнеса Транскапиталбанка:
— В первом полугодии 2011 года на рынке кредитования малых и средних предприятий конкуренция усилилась. Большинство банков декларировали достаточно высокие планки прироста кредитного портфеля. Происходило это как за счет снижения процентных ставок по кредитным продуктам, которые за последний год достигли минимальных значений, так и за счет смягчения требований банков и к финансовому состоянию субъектов МСБ, и к структуре обеспечения по кредитным продуктам.
Недостаточная легализация самих субъектов малого и среднего бизнеса не позволяет раскрыть полностью весь кредитный потенциал и максимально возможную кредитную нагрузку субъекта. Многие субъекты МСБ, относящиеся к торговой отрасли, испытывают нехватку активов, которые могли бы выступить в качестве ликвидного обеспечения по кредитным сделкам.
Банки уже показали значительный прирост по кредитному портфелю сегмента МСБ в первом полугодии 2011 года, второе полугодие, а особенно четвертый квартал, традиционно высокий сезон для большинства сфер экономики. Поэтому рост показателей банков в данном сегменте во втором полугодии продолжится не менее высокими темпами, кризисные явления в мировой экономике не окажут значительного влияния на динамику темпов кредитования МСБ.
Людмила Гончарова, заместитель председателя правления банка «Возрождение»:
— В этом году мы наблюдаем устойчивый рост спроса малых и средних предприятий на кредиты. В настоящее время малому и среднему бизнесу доступен широкий спектр программ финансовой поддержки как со стороны государственных структур, так и по инициативе банков, и банк «Возрождение» принимает активное участие в их реализации. Так, в соответствии с условиями программы Минэкономразвития РФ и Внешэкономбанка, реализуемой через МСП-банк, наш банк осуществляет финансирование предприятий малого и среднего бизнеса в 19 регионах присутствия. По итогам первого этапа работы программы, услугами и кредитными средствами воспользовались более 300 заемщиков из числа малых и средних предприятий.
Активно развивается инфраструктура поддержки малых и средних предприятий, причем не только в Москве, но и в регионах. На сегодня объем поручительства региональных фондов поддержки кредитования малых и средних предприятий в банке превысил 300 миллионов рублей, что позволило профинансировать субъекты МСБ в объеме более 600 миллионов рублей.
Если говорить о собственных инициативах банка, то в настоящее время мы совместно с ЕБРР разработали специальную программу, упрощающую малому бизнесу доступ к финансовым ресурсам. Запуск пилотной версии программы ожидается в течение ближайшего месяца.
Анатолий Хвостиков, руководитель дирекции по работе с малым и средним бизнесом Росбанка:
— Общая тенденция, которая коснулась не только сегмента МСБ, — существенный рост объемов кредитования. Банки стали гораздо охотнее кредитовать малый и средний бизнес, за счет чего по сравнению с 2010 годом заметно увеличили свои кредитные портфели в этом сегменте. Кроме того, можно отметить снижение ставок по кредитам, которое составило порядка двух-трех процентов. Для активного наращивания клиентской базы ряд банков даже вернулся к практике рефинансирования кредитов МСБ, выданных в других фининститутах.
Каков ваш прогноз по динамике портфеля кредитов МСБ в целом по банковской системе на 2011 год?
Марина Насташкина, первый вице-президент дирекции по работе с корпоративными клиентами Московского кредитного банка:
— Полагаю, что темпы прироста кредитного портфеля по предприятиям, относящимся к МСБ, сохранятся на уровне прошлогодних. В период кризиса интерес банков к данному сегменту бизнеса заметно снизился, прежде всего
Михаил ДОРОНКИН, Антон КАРТУЕСОВ
Инфографику и таблицы к статье можно посмотреть на сайте источника.
