На банковском конгрессе в Санкт-Петербурге в конце прошлой недели глава ЦБ Сергей Игнатьев, отвечая на вопрос «Известий», не исключил возможности снижения ставки рефинансирования уже во втором полугодии. Если ЦБ пойдет на этот шаг, то ставки по банковским вкладам даже в условиях высокой инфляции в очередной раз могут быть снижены.

Эксперты посчитали заявление главы ЦБ спекулятивным, направленным на снижение инфляционных ожиданий. Объективных предпосылок для снижения ставки рефинансирования нет. Темпы инфляции в этом году даже превышают прошлогодние. Но заявление Игнатьева напугало вкладчиков. Из-за высокой инфляции реальная доходность вкладов и так стремительно падает. К тому же в марте-апреле крупные банки один за другим снижали обещанную доходность. По официальным данным ЦБ, процентные ставки по депозитам упали с 10,2% в январе до 8,7% — в апреле.

В мае же со ставками вообще началась чехарда. Беря пример с крупных банков, обещанную доходность по вкладам начали снижать мелкие. А крупнейшие банки по объему вкладов (Ситибанк, ГЛОБЭКС, Газпромбанк и др.) вдруг повысили ставки по некоторым видам вкладов. Так, Ситибанк увеличил доходность о трехмесячным и полугодовым депозитам. В результате обзор Центра экономических исследований осковского международного института эконометрики, информатики, финансов и права (ЦЭИ ММИЭИФП), показал, что средняя процентная ставка по годовым вкладам опустилась всего на 0,025% до 9,783%. По трехмесячным депозитам ставки поднялись на 0,045% до 7,013%, по полугодовым — на 0,028% до 8,711%.

По мнению директора ЦЭИ ММИЭИФП Сергея Моисеева, колебание ставок — показатель того, что ситуация приблизилась к стабилизации. «Крупные банки уже закончили процесс снижения и приступили к коррекции, — говорит Моисеев. — «Они отметили, что ставки по некоторым видам вкладов уже достигли «дна», чем оттолкнули вкладчиков. Поэтому и вынуждены были несколько повысить обещанную доходность». По оценкам специалистов ЦЭИ, вплоть до конца лета процентные ставки должны были стабилизироваться окончательно, а текущая реальная доходность рублевых годовых вкладов — составить минус 2,2%.

Но весенняя волна снижения ставок может оказаться не последней, если ЦБ действительно решится на понижение ставки рефинансирования, вероятнее всего, до 12%. «Скорее всего банки воспользуются этим, чтобы в очередной раз снизить обещанную доходность, даже несмотря на высокую инфляцию», — полагает аналитик ИК «Брокеркредитсервис» Ростислав Мусиенко. — «Первыми отреагируют крупные банки. А мелкие, вынужденные бороться за розничного клиента, могут оставить обещанную доходность без изменения». Начальник департамента розничного бизнеса банка «Зенит» Алексей Розоренов как раз не ожидает резких движений от «крупняка», так как в апреле-мае банки действовали с запасом — даже самые высокие ставки сейчас не превышают 11%.

«На снижение будут вынуждены пойти небольшие банки, доходность от вкладов в которых высока, — 12—12,5%», — считает Розоренов. Но он подчеркивает, что кредитные организации в своей тарифной политике находятся в большей, чем раньше, зависимости друг от друга. «Банк России выпустил нормативный документ. Он обязывает банки объяснять источник своей щедрости, если обещанная доходность по вкладам значительно превышает среднерыночные показатели», — отмечает Розоренов. — «Есть вероятность цепной реакции: стоит нескольким кредитным организациям пойти на снижение доходности, за ними потянутся и другие».

Двадцать лучших годовых вкладов по размеру процентной ставки

* В таблице приведены ставки по стандартным вкладам с минимальной начальной суммой без дополнительных условий с процентной выплатой в конце срока.

Источник: Центр экономических исследований ММИЭИФП

Ставка рефинансирования

Последняя ставка рефинансирования (13%) держится уже почти год. В 2004 году пересматривалась дважды. В этом году объективных показателей для понижения ставки не было. Ставка рефинансирования опосредованно влияет на величину банковских депозитов. По закону, если обещанная доходность по вкладу превышает ставку рефинансирования, то клиент должен уплатить подоходный налог с суммы превышения ставки ЦБ. После снижения ставки рефинансирования на 1% банки через 2—3 месяца пропорционально или в несколько большей степени понижают обещанную доходность по вкладам.

Анна КАЛЕДИНА