Ответ, который часто приходится слышать, — не спасает. Но мы не поверим на слово, а проверим. Пойдем на сайт Центробанка, возьмем там бюллетени, которые регулятор выпускает с 1998 года, и выпишем годовые ставки по рублевым вкладам физлиц.
Теперь воспроизводим ситуацию: кладем рубли на вклад в январе 1998 года под 24% годовых. Снимаем их через год с процентами, кладем под 66% годовых (да-да, лихие 90-е…) и так далее на протяжении 23 лет. Получается вот такая интересная картинка. В целом рублевые вклады увеличили наш капитал в 19 раз, а цены выросли, напомню, в 17.
Почему вклад в банке бежит бодрее доллара под матрасом? Все дело в сложных процентах. Каждый год вклад приносит нам проценты, которые мы можем вместе с первоначальной суммой вложить на следующий год — под новые проценты. Вклады немного обгоняли официальную инфляцию в 2000-х и довольно существенно — за последние четыре года. Да, ставки были смешными, но и цены в магазинах особо не спешили расти.
Наш вердикт: рублевый депозит защищает наш капитал от официальной инфляции на длинной дистанции. Но, если честно, разница между приростом цен в 17 раз и денег на депозите в 19 раз за 23 года не впечатляет. Хочется чего-нибудь погорячее. Особенно учитывая, что цены на наши индивидуальные продуктовые корзины обычно растут немного быстрее, чем на росстатовскую. А налог, которым облагаются доходы от вкладов с 2021 года, сводит на нет всю разницу.
Так, а что там с долларами? Мы же хотели и их положить на депозит. Воплощаем мечту в реальность. Курс доллара с 1997 года у нас уже есть. Бюллетени Центробанка — тоже. Выписываем оттуда ставки по долларовым вкладам для физлиц с 1998 года. Теперь покупаем в январе 1998 года 100 баксов за 600 рублей. Кладем на вклад под 12% годовых. Снимаем через год, кладем снова под 16% годовых и так далее. В январе 2021 года на нашем вкладе соберется 343 доллара, или 25 300 рублей. В рублях за это время мы стали богаче в 42 раза. Цены, напомню, выросли только в 17 раз. Почему так получилось? К силе валютного курса добавился эффект сложного процента от вклада. Гремучая смесь.
Итак, доллар на вкладе за 23 года обыграл инфляцию с разгромным счетом. Вывод какой? Бежим с долларами в банк? Стоп, стоп, стоп, не так быстро. Немного смущает на графике ломаная линия в самом конце. Что там вообще происходило? Посмотрим ближе.
С 2016 года проценты по валютным вкладам стремительно снижаются. Высокие ставки банкам не выгодны — спрос на валютные кредиты упал, и у них просто нет нужды в таком большом количестве долларов. А с учетом курса доллара в 2016 и 2017 годах валютные вкладчики вообще оказались в минусе в рублях.
Что имеем в сухом остатке? Вклады как инструмент выгоднее «матраса». Валютные вклады были отличным средством против инфляции до середины 2010-х, но потом начали проигрывать ей. Рублевые вклады защищают капитал от официальной инфляции, но не факт, что спасут вас от роста цен на вашу персональную потребительскую корзину. Но налог на доходы от вклада еще больше снижает привлекательность этого инструмента.
Что, конечно, не отменяет возможности — и даже необходимости — держать на банковском вкладе какую-то часть денег. Равно как и в долларах под матрасом. Чем ближе к телу, тем меньше рисков.
А мы пойдем дальше и в следующем видео разберем почти такой же надежный, но более доходный инструмент — облигации.
Подписывайтесь на YouTube-канал Banki.ru! Чтобы не пропустить новые видео, включите уведомления, нажав на колокольчик.
Владислав КОВАЛЕНКО, Banki.ru
