Британский нефтегазовый гигант BP (BP – американские депозитарные расписки/АДР) представил смешанную отчетность по итогам третьего квартала. Компания сократила чистый долг за квартал на $2,7 млрд, объявила новую программу обратного выкупа акций на $2,5 млрд.
Выручка компании в третьем квартале взлетела на 53% год к году (−17% кв/кв), до $57,8 млрд благодаря росту цен на углеводороды. Объем добычи увеличился г/г на 4,4%, до 2 298 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки (+4,5% кв/кв). Продажи нефтепродуктов выросли г/г на 1,8%, до 3 млн баррелей в сутки (+1,5% кв/кв), маржа переработки выросла на 134%, до $35,5 на баррель (−22% кв/кв).
Скорректированная чистая прибыль компании за квартал составила $8,2 млрд по сравнению с $3,3 млрд годом ранее. Показатель в расчете на акцию достиг $2,59 и оказался на 33% выше ожиданий рынка.
Операционный денежный поток в третьем квартале составил $8,3 млрд по сравнению с $6 млрд за тот же период годом ранее. Тем не менее кв/кв показатель упал на 24%. Капитальные затраты выросли до $3,2 млрд (+10% г/г). Всего в 2022 году объем инвестиций запланирован на уровне $15,5 млрд.
Чистый долг BP за квартал снизился до $25,2 млрд (−10% кв/кв). Объем денежных средств и эквивалентов на счетах компании составил $29,3 млрд, краткосрочная задолженность снизилась до $5,7 млрд.
По итогам квартала совет директоров компании сохранил дивиденд на уровне $0,36 на АДР (отсечка – 8 ноября, выплата – 16 декабря). Доходность к текущим котировкам составляет 4,3% годовых.
Объем обратного выкупа акций в третьем квартале составил $2,9 млрд по сравнению с $2,3 во втором. Компания намерена осуществить выкуп акций на сумму $2,5 млрд до объявления результатов четвертого квартала.
17 октября BP объявила о достижении договоренностей по покупке крупнейшего американского производителя биогаза (RNG) – Archaea Energy – за $4,1 млрд (включая чистый долг $800 млн). Производство газа Archaea Energy составляет 6 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки. BP намерена увеличить производство биогаза до 70 тыс. баррелей нефтяного эквивалента в сутки к 2030 году. Мы негативно оцениваем сделку. Увеличение производства биогаза потребует значительных инвестиций и, вероятно, заместит добычу конвенциональных углеводородов, не принеся дополнительной выручки.
Мы нейтрально оцениваем результаты BP за третий квартал. На наш взгляд, бумаги компании реализовали потенциал роста. Текущий уровень котировок можно использовать для фиксации прибыли в акциях и депозитарных расписках.
Сергей Пигарев, старший аналитик Freedom Finance Global
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
