Совет директоров Полюса одобрил программу приобретения до 40 802 741 обыкновенной акции, что составляет примерно 29,99% всех акций компании. Цена выкупа установлена на уровне 14 200 рублей за акцию, премия к закрытию пятницы составляет 32,6%.
Важным условием для выкупа является владение акциями до 7 июля 2023 г. Для участия необходимо подать заявку с 14:00 10 июля 2023 г., при этом книга заявок будет закрыта при достижении лимита байбэка.
Итоговая сумма выкупа составит 579,4 млрд руб. Финансирование выкупа будет осуществляться как за счет собственных средств, так и за счет привлечения долга. По нашим оценкам, на конец 1-го полугодия у Полюса будет около 2 млрд долл. денежных средств, что в пересчете по текущему курсу составляет около 182 млрд руб. Таким образом, для финансирования программы потребуется привлечь еще около 397 млрд руб., или 4,4 млрд долл., что значительно увеличит долговую нагрузку компании. Чистый долг вырастет в 4,7 раза, до 8 млрд долл., при этом соотношение чистый долг/EBITDA вырастет до 2,54Х. По нашим оценкам, с такой долговой нагрузкой компания сосредоточится на гашении долга и не будет выплачивать дивиденды в текущем году и, возможно, в первом полугодии 2024 г.
На данный момент структура владения Полюсом: 46,35% — Фонд поддержки исламских организаций; 29,99% — ООО «Группа Акрополь» (бенефициар Ахмет Паланкоев); 22,25% в свободном обращении; 0,94% принадлежит менеджменту; 0,47% — казначейские акции.
Сергей Жителев, аналитик ИК «ВЕЛЕС Капитал»
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
