Комментарий дня
США: Август начался с фиксации прибыли, отчеты компаний — смешанные. Июль выдался жарким для фондового рынка, а вот первая неделя августа слегка охладила пыл. За первые семь месяцев 2023 г. S&P 500 совершил рывок на 20% — возможно, инвесторам и трейдерам нужен был предлог, чтобы «снять сливки» перед отпуском. Представители ФРС и главы региональных подразделений дали повод для фиксации прибыли: ряд спикеров Федрезерва заявили, что для замедления экономического роста нужно больше повышений ставки. В начале августа инвесторы также захотели продать акции компаний, которые отчитались за 2К23 выше ожиданий. Обычно их котировки делают скачок вверх.
Согласно Refinitiv, прибыль от продолжающихся операций показала негативную динамику -4.2%, а, по данным FactSet, — -5.2%. Оба показателя оказались почти на 2 п.п. лучше ожиданий непосредственно перед началом отчетного сезона.
На прибыли компаний в составе S&P 500 за 2К23 серьезно сказалась негативная динамика в сырьевом секторе (-25% г/г), здравоохранении ( 26%) и нефтегазе (-48%). К аутсайдерам присоединилась и недвижимость, но здесь снижение прибыли составило лишь 2% г/г.
Возглавляет рейтинг лучших по темпам увеличения прибыли потребительский цикличный сектор (+52%). Это может показаться нелогичным, ведь рост розничных расходов замедлился, жилищный сектор переживает нелучшие времена, а американцы наверстали отложенные с пандемии поездки в отпуск. Но резкий рост в секторе во 2К23 в основном объясняется огромным весом Amazon: онлайн-гиганту удалось сделать рывок от убытка годом ранее к гораздо более высокой прибыли, чем ожидал рынок в текущем году. Остальные ритейлеры делают все возможное для стимулирования роста выручки и клиентского трафика как в офлайн, так и в онлайн-магазинах. Хорошая активность видна в сегменте строительства жилья. А вот рост туризма в самом разгаре: европейцы жалуются на американских туристов, наводнивших летом курорты региона.
Рост прибыли телекомов за календарный 2К23 составил 15%, промышленных компаний — 13%. Соцсети вновь сообщают о хороших результатах в цифровой рекламе и находят новые способы монетизации.
Обновление рекомендаций
Elevance Health: Солидные перспективы роста бизнеса — «ПОКУПАТЬ»
T-Mobile: Хороший потенциал на рынке США — «ПОКУПАТЬ»
DraftKings: Снижаем прогноз убытка, подтверждаем «ПОКУПАТЬ»
Charter: Давление конкуренции сказывается на росте — «ДЕРЖАТЬ»
В фокусе
NextEra Energy (NYSE: NEE) – ПОКУПАТЬ
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
