Займем деньги у народа. Дорого

Микрофинансовые организации в поисках источников финансирования пытаются привлечь частных инвесторов. По данным некоторых МФО, спрос на их инвестиционные продукты с начала года увеличился на 40%. Эксперты считают, что это временное явление и конкуренцию банкам по вкладам микрофинансисты не составят.

«Спрос остается высоким»

О том, что микрофинансовые организации усиливают свою работу по привлечению частных инвесторов, порталу Банки.ру рассказали представители МФО. Как сообщил генеральный директор MoneyMan Борис Батин, в феврале компания запустила новый инструмент по привлечению финансовых инвестиций от физических и юридических лиц, так называемых займов Investor.Moneyman.ru. «Компания и ранее привлекала инвестиции. Однако ограничивала круг инвесторов профессиональными инвесторами и венчурными капиталистами», — пояснил Батин. По его словам, с 2012 года компания привлекла инвестиции на сумму более 500 млн рублей.

МФО Zaimo.ru также начала привлекать средства физических лиц, рассказал генеральный директор Евгений Ждановских. «Для квалифицированных инвесторов включение инструмента инвестиционных займов МФО в свой портфель становится логичным шагом, так как процессы МФО с 2014 года прозрачны в части юридических рисков, а квалифицированный инвестор всегда заинтересован в диверсификации своего инвестиционного портфеля», — говорит Ждановских.

Генеральный директор ООО «Займер» Сергей Седов сообщил, что компания развивается полностью из средств учредителей, внешнего финансирования у нее нет. Но при этом «Займер» планирует привлекать средства через equity funding. По словам Седова, на данный момент ведутся переговоры с инвесторами. Генеральный директор группы компаний «Быстроденьги» Юрий Провкин расказал, что группа планирует запуск инвестиционного продукта с 1 апреля. Сейчас продукт находится на стадии пилота и уже доступен для квалифицированных инвесторов «из ближайшего окружения компании». Ставка будет до 28% годовых в рублях, для займов с привязкой к курсу валюты – до 14%. Период размещения займа – от одного месяца.

Те микрофинансовые организации, которые давно привлекают займы от физлиц, говорят о росте спроса на продукты. По словам главного исполнительного директора одного из крупнейших игроков отрасли «Домашние деньги» Андрея Бахвалова, с начала 2015 года приток клиентов инвестиционного продукта «Ваш доход» увеличился на 40% по сравнению с январем 2014-го. По итогам февраля портфель физических лиц компании составил 1,8 млрд рублей, рост к февралю 2014-го — более чем в 3,5 раза, отметил Бахвалов.

В компании «Микрофинанс» отметили, что с середины декабря 2014 года значительно увеличился спрос на инвестиционные продукты. Это, по словам представителя «Микрофинанса», произошло после повышения ключевой ставки ЦБ. «Мы, в свою очередь, подняли ставки на 10 процентных пунктов, чем привлекли большое количество инвесторов», — рассказали в компании. По данным собеседника Банки.ру, только за две недели декабря в компании было подписано несколько десятков инвестиционных договоров. В настоящее время в среднем в неделю в организацию обращаются 10–15 инвесторов, что в компании считают высоким показателем. «Спрос остается высоким», – уверяют в «Микрофинансе», добавляя, что ставки на продукты на рынке начали постепенно снижаться. Компания также планирует снизить ставки.

Инвестиции не от хорошей жизни

Возможность привлекать средства физических лиц от 1,5 млн рублей предусмотрена ст. 12 федерального закона «О микрофинансовой деятельности и микрофинансовых организациях». Согласно законодательству, МФО имеют право привлекать займы физических лиц от 1,5 млн рублей. «На наш взгляд, вкладывать деньги в МФО выгодно. Во-первых, процентная ставка по таким вкладам выше банковской и может доходить до максимум 36% годовых. Во-вторых, по новому законодательству о налогообложении процентного дохода по вкладам физических лиц с учетом декабрьских поправок в Налоговый кодекс РФ, выгоднее вкладывать деньги в микрофинансовую организацию», – рассуждает Евгений Ждановских. Он указывает, что доход от такой инвестиции будет выше, чем от банковского вклада, при всех прочих одинаковых условиях, таких как размер и срок вклада или займа.

Впрочем, говоря о достоинствах продукта для клиентов, микрофинансисты не скрывают, что необходимость в привлечении денежных средств возникла в условиях недоступности банковских кредитов. Председатель совета директоров Adela Financial Retail Group Евгений Бернштам заявлял, что «Домашние деньги» (входят в Adela Financial. – Прим. ред.) сталкиваются с трудностями в получении займов у банков, несмотря на наличие рейтинга, аудита, размещение облигаций. По словам Евгения Ждановских, для МФО вложения физлиц – это в первую очередь возможность диверсифицировать свои риски фондирования. «С другой стороны, активность МФО в привлечении инвесторов является также следствием сокращения фондирования со стороны инвестиционных фондов по экономическим причинам», – признает Ждановских.

Банки не обогнать

Микрофинансовые организации рассчитывают на рост спроса на инвестиционные продукты со стороны частных клиентов в 2015 году. «Планируется, что по итогам 2015 года доля инвестиций, привлеченных с помощью нового инструмента Investor.Moneyman.ru, будет составлять не менее 25% от пассивов компании», – говорит Борис Батин из MoneyMan.

В «Домашних деньгах» рассчитывают привлечь клиентов за счет IT-технологий. В Zaimo.ru планы по привлечению клиентов не раскрывают, отмечая лишь, что «проект представляется очень интересным» для мелких инвесторов.

На данный момент годовая процентная ставка по займам микрофинансовым организациям колеблется от 17% до 28% годовых. Но, несмотря на высокие ставки и активность микрофинансовых компаний по привлечению клиентов, перетока банковских клиентов в МФО в ближайшее время не произойдет. «В декабре после резкого повышения ключевой ставки и роста ставок по банковским депозитам МФО опасались, что будет отток инвесторов. Оттока не было. Но и серьезного прироста ожидать не стоит», – полагает генеральный директор СРО НП «МиР» Андрей Паранич. Он указывает, что перед МФО стоит «непростая задача» – конкурировать с банками. Во-первых, привлечение инвесторов подразумевает серьезные затраты на рекламную кампанию и квалифицированный персонал. Но самое главное – это нераспространение на МФО страхового возмещения Агентства по страхованию вкладов. Если на средства вкладчиков банков распространяется страховка АСВ, то для заемщиков МФО такая опция не предусмотрена.

Отдельные компании предлагают программу страхования ответственности микрофинансовых организаций за неисполнение обязательств по договорам займа перед вкладчиками. Борис Батин рассказал, что по желанию инвестора компания может застраховать вложение денежных средств в страховой компании, но при этом ставка снижается примерно на 1,5%. «Однако нужно принимать во внимание тот факт, что страховщики обеспокоены риском закрытия многих МФО, которые неспособны работать эффективно. Поэтому важна эффективная и успешная работа микрофинансовой компании», – считает Евгений Ждановских.

С ним соглашаются и в компании «ФинТерра»: «Полагаться на договор страхования для защиты инвестиций в МФО не стоит. Лучше проанализировать репутацию компании, ее учредителей, масштаб бизнеса и понимать, что вы идете на осознанный риск и получаете за это премию – процентную ставку выше банковской».

В «ФинТерра» отмечают, что в практике работы компании были инвестиционные договоры с обеспечением недвижимым имуществом – в залог предоставлялись здания. «Залог недвижимости – один из лучших способов снизить риски по инвестированию в МФО. Но не все такие организации готовы на него идти: кто-то не хочет рисковать своим имуществом, а у кого-то его просто нет», – рассказали в компании.

Андрей Паранич указывает, что картина по источникам фондирования МФО будет ясна в начале апреля 2015 года после сдачи отчетности. «По более ранним данным, средства физических и юридических лиц, не собственников МФО, составляют 7–8% от всего объема фондирования микрофинансовых организаций. Есть ощущение, что эти цифры такими же и остались», – заключает Паранич.

Анна БРЫТКОВА, Banki.ru