Четыре совета ЦБ: как инвесторам избежать «ловушки pump and dump»

В соцсетях и мессенджерах распространяются публикации, направленные на вовлечение инвесторов в схему pump and dump, сообщил накануне Банк России. Участие в ней может расцениваться как манипулирование рынком ценных бумаг. предупредил регулятор. В ЦБ посоветовали, как частным инвесторам избежать уловок и уберечься от возможной потери вложенных средств.

Как работает pump and dump

Стратегия pump and dump предполагает накачку цены с последующим сбросом активов уже по завышенной стоимости.

Обычно организаторы схемы действуют через крупные Telegram-каналы, посвященные финансовой тематике. Сначала раскручивают какую-либо ценную бумагу, чтобы разогнать ее цену на бирже, а затем резко сбрасывают актив. Подписчиков — частных инвесторов призывают совершать операции сообща и координируют их действия. Затем организаторы продают бумагу по завышенной стоимости и получают прибыль. А не знающие этого инвесторы далеко не всегда успевают избавиться от актива по высокой цене и в итоге несут убытки, разъяснил ЦБ.

Есть и другой вариант схемы, отметил регулятор: подписчикам сначала продают инвестидеи, затем их размещают в «бесплатной» части канала, что побуждает подписчиков без «платного доступа» совершать однонаправленные операции на организованных торгах. Это формирует конъюнктуру рынка, которая позволяет заработать платным подписчикам.

«Зачастую сообщения на таких ресурсах преподносятся как аналитика в отношении определенного эмитента или прогноз будущей стоимости ценной бумаги компании. При этом организаторы вводят в заблуждение подписчиков, смешивая достоверные сведения c некорректной, неполной информацией и неподтвержденными фактами», — отметили в Центробанке.

Участие в схеме pump and dump может квалифицироваться как манипулирование рынком, предостерег ЦБ. За это в России предусмотрена в том числе уголовная ответственность. Максимальное наказание по ст. 185.3 УК РФ — лишение свободы на срок до семи лет.

Как себя обезопасить

Как инвестору не попасть в ловушку pump and dump, рассказал «Ведомостям» директор департамента противодействия недобросовестным практикам ЦБ Валерий Лях.

1. Не стоит судить об экспертности Telegram-канала по числу подписчиков. У канала, где раскручивают схему pump and dump, могут быть сотни тысяч подписчиков, даже если 1,5–2% примут в ней участие, такого количества достаточно, чтобы организаторы могли заработать, объяснил представитель регулятора.
2. Поскольку Telegram-каналы иногда намеренно публикуют фейки, проверять информацию нужно в нескольких источниках. «Если первоисточник один, следует дождаться подтверждения новости», — посоветовал Лях.
3. Если Telegram-канале есть побуждение и координация, стоит насторожиться. Организатору схемы pump and dump нужно побудить инвестора к действию, поэтому он агрессивно рекламирует определенную операцию, объяснил эксперт. Надежные же аналитики оставляют дисклеймер, что инвестор сам несет ответственность за свое решение. Посты c рекомендацией коллективно «накинуться» на бумагу в определенное время должны заставить инвестора задуматься, добавил Лях.
4. Публикацию с анонимным мнением нельзя считать аналитикой. В аналитическом материале должна быть ссылка на конкретного аналитика или имеющую лицензию инвестиционную компанию, объяснил сотрудник ЦБ.

Чтобы избежать манипуляций, стоит полагаться только на проверенные источники (например, официальные каналы коммуникации профучастников рынка), порекомендовал представитель «Финам» Дмитрий Леснов.

Актуальные котировки, аналитические обзоры рынков и рекомендации по акциям, облигациям, валютам и сырью от ведущих брокерских компаний и банков вы найдете в разделе «Аналитика».