Россиянам рассказали, куда перевести деньги со вклада после снижения ставки ЦБ

При снижении ключевой ставки оптимальной стратегией остается распределение капитала между несколькими классами активов, рассказал аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов. При этом, по его мнению, около 30% портфеля можно оставить на депозитах как защитный резерв и источник ликвидности.

Банк России 12 сентября снизил ключевую ставку на 100 б. п. до 17% годовых. В среднем по рынку доходность вкладов может уменьшиться до 14,5–15,5% годовых, еще на 1–2 п. п. она сократится, если ЦБ продолжит смягчать ДКП в последние месяцы 2025 года, прогнозирует Чернов.

«Для клиентов это означает, что период, когда можно было зафиксировать двузначную ставку на год вперед, завершается. Имеет смысл задуматься и о диверсификации сбережений и часть капитала перевести в инструменты, способные принести доходность выше банковских ставок. Рынок облигаций, акции, валюта и золото выглядят как естественные направления», — говорит он.

В частности, доходность «длинных» ОФЗ уже опустилась к 14,5–15%, и при дальнейшем снижении ставки ЦБ эти долговые бумаги могут подорожать. Здесь, по словам аналитика, можно зафиксировать доходность немного выше, чем по вкладам к концу года, плюс получить прирост капитала. Что касается валюты, то к концу года Чернов прогнозирует курс доллара в диапазоне 95–100 рублей.

Российский фондовый рынок в условиях снижения ставок и слабого рубля может показать прирост 15–20% по отдельным эмитентам, особенно в банковском и сырьевом секторе, но при высокой волатильности. Золото до конца года может достигнуть цены 3800–4000 долларов.

«Оптимальной стратегией, на наш взгляд, станет распределение капитала между несколькими классами активов. Около 30% портфеля можно оставить на депозитах как защитный резерв и источник ликвидности. До 25% стоит вложить в "длинные" ОФЗ и корпоративные облигации надежных эмитентов, что даст стабильный купон и дополнительный потенциал на рост котировок. До 20% есть смысл направить в валюту (доллар и юань в пропорции 70/30), что создаст страховку от ослабления рубля. Около 15% логично выделить под золото через биржевые фонды или физический металл. И еще 10% стоит направить в акции, прежде всего банков, экспортеров и золотодобывающих компаний, которые в нынешних условиях выглядят выигрышно», — заключает Чернов.