Как выбрать акции? Обучение Банки.ру

Интерес долгосрочных инвесторов к подешевевшим акциям компаний оправдан расчетом на годы вперед. Разбираемся, как во всем многообразии искать подходящие бумаги.

Почему инвестору могут быть интересны акции?

Секция акций на Московской бирже у российских частных инвесторов популярнее, чем секция облигаций. Об этом говорят данные за январь 2022 года: доля частных инвесторов в объеме торгов акциями составила 41,2%, в объеме торгов облигациями — 17,8%. Профессионалы рынка объясняют это тем, что большинству граждан долевые бумаги (акции), по которым становишься владельцем части бизнеса, понятнее, чем долговые (облигации), по которым даешь эмитенту в долг.

В настоящее время есть еще причины, чтобы выбрать в качестве инвестиционного инструмента именно акции:

1. Долевые бумаги сейчас дешевле, чем год назад. С расчетом на долгосрочное инвестирование их можно купить и ждать повышения цен. Они будут расти, поскольку:

• государство будет поддерживать акции компаний. На это выделен 1 трлн рублей в ФНБ;
• более половины российских публичных компаний — экспортеры и получают выручку в валюте. Если риски ослабления рубля будут реализованы, соответственно, будет расти доходность компаний, зарабатывающих в валюте, а следом — и рыночные цены на их активы.

2. Акции могут обеспечить защиту от инфляции (они всегда ее обгоняют на минимальном горизонте в 3 года).

Каким инвесторам подходят акции и в каком объеме?
 

Важная оговорка: далеко не каждому бывшему вкладчику или новичку на рынке инвестиций подойдут акции. Здесь большое значение имеет не только понимание работы самого инструмента, но и уровень терпимости к риску. Именно акции считаются высокорискованным инструментом, когда реальным может стать не только убыток, но и полная потеря инвестиционного капитала, и даже образование долга перед брокером.

Определиться со своим инвестиционным профилем несложно. Все брокеры тестируют своих клиентов, относя их в одну из пяти групп:

1. Консерваторы — те, кому подходят максимально спокойные активы, например, облигации или паи в фондах с минимальным риском.

2. Умеренные инвесторы — те, кто склонен размещать основную часть средств в спокойных инвестиционных инструментах, но может рискнуть долей своего капитала ради возможного повышенного дохода, разместив ее, например, в акциях.

3. Агрессивные инвесторы — те, кто ради дохода уверенно может принять риск утраты капитала.

Также выделяют еще два переходных профиля: умеренно консервативный и умеренно агрессивный. Информация о типе инвестора обычно отображается в его личном кабинете.

Акции не подойдут только консерваторам, все остальные вполне могут подбирать для себя актив среди этих бумаг. Отличаться будет доля, которую акции займут в портфеле инвестора. Чем меньше склонность к риску, тем меньше доля таких бумаг. Умеренным консерваторам, например, советники по инвестициям рекомендуют отводить акциям 10–20% в портфеле. А вот 100% подойдет только уже очень опытным инвесторам, и то они с высокой вероятностью выберут распределение активов, сбалансировав портфель облигациями, паями фондов и другими инструментами.
 

Частая ошибка новичков — вкладывать большие суммы целиком в одну бумагу. Это крайне рискованно и неразумно, ведь любые неприятности эмитента в моменте обернутся убытком и нервным стрессом для акционера. Не все после таких потрясений дожидаются восстановления и роста цены на бумагу, многие в панике продают проблемный актив.

Что выбрать сегодня: российские или иностранные акции?

Заморозки иностранных активов и жалобы на неполученные дивиденды стали реальностью в новых экономических условиях. Поэтому выбор в пользу «иностранца» сейчас сопряжен с дополнительными рисками. Впрочем, если выбрать неподсанкционного брокера и эмитента, который проводит платежи не через европейские клиринговые компании (Euroclear и Clearstream), то вариант может быть рабочим.

Другой выход для отечественных поклонников зарубежных бумаг — открыть счет у иностранного брокера, который готов работать с россиянами, и тоже не волноваться о сохранности бумаг и доступе к ним.

В пользу российских акций говорит то, что эмитенты находятся в одной юрисдикции с отечественными инвесторами. У последних намного меньше шансов потерять свое биржевое имущество и дивиденды.
 

Существенный плюс работы с активами российского происхождения состоит в том, что брокер берет на себя администрирование налогов, являясь налоговым агентом инвестора. В случае с иностранными ценными бумагами граждане сами заполняют декларацию и проводят необходимые отчисления НДФЛ.

Какие есть принципы подбора акций?

Решение о том, бизнес какой компании приобрести на рынке, зависит исключительно от стратегии инвестора. Начинающим, чтобы сориентироваться, рекомендуют пару подходов:

- выбирать компанию, бизнес и перспективы развития которой хорошо понятны инвестору;

- следовать за гуру или авторитетом в инвестициях, составляя портфель из тех же бумаг, что и у него. Это неплохой способ для новичков научиться понимать рынок, а потом уже перейти к самостоятельным вложениям.

При самостоятельной работе предстоит оценить надежность и потенциал компании. Этому помогут следующие метрики:

• капитализация компании;
• долговая нагрузка (отношение чистого долга к показателям компании: по продажам или прибыли);
• компания находится в рекомендациях у нескольких аналитиков и разных профессиональных участников рынка;
• выручка и чистая прибыль компании. Они оцениваются по историческому и прогнозируемому росту показателей по сравнению с ближайшими конкурентами;
• дивиденды (выяснить, какова доходность акций: рост дивидендов год за годом);
• денежный поток, то есть может ли компания стабильно получать доход, превышающий ее расходы, чтобы делиться с инвесторами;
• информационный фон и триггеры, к которым относят изменения в регулировании отрасли, сделки и судебные разбирательства, в которых участвует компания.

Самыми популярными акциями 2021 года, по данным Московской биржи, были акции Газпрома, обыкновенные и привилегированные акции Сбербанка , Норникеля, «Лукойла», Банка ВТБ, привилегированные акции Сургутнефтегаза, акции ММК, НЛМК, Северстали. А из иностранных компаний инвесторы чаще выбирали в портфели бумаги Alibaba, Tesla, Apple, Baidu, Boeing, NVDA, Virgin Galactic, Microsoft, Intel, Meta*.

Но популярность не всегда говорит о качестве бумаг. Навести подробные справки об эмитентах можно в каталоге акций Банки.ру. Достаточно напечатать название компании в поисковой строке и затем открыть ее карточку. Кроме того, есть отдельный подбор по лидерам роста и падения, дивидендам, которые платит компания. А если все же мысль купить акцию иностранной компании не покидает, то есть возможность отфильтровать иностранные компании и выбрать отрасль.

Как инвестировать в акции без погружения в детали?

Нередко у потенциального инвестора нет времени, знаний и даже желания разбираться, что за компания выпустила ценную бумагу — он больше сосредоточен на финансовом результате. Для таких случаев профессионалы рынка предлагают ряд вариантов:

• Инвестиционные фонды акций подойдут и для минимальных сумм ниже 100 рублей, и для крупных капиталов. Позволяют зарабатывать на уровне рынка. Бывают биржевыми (торгуются на бирже) и обычными, доступными в управляющих компаниях. С точки зрения комиссий, порога входа и ликвидности биржевые, конечно, более интересны.

• Структурные продукты, привязанные к акциям — созданная финансовой компанией готовая стратегия, привязанная к тем или иным акциям. Предполагает доход, если акции подорожают. Обычно предполагают наличие подстраховки: вы ничего не теряете, даже если акции просядут, но в допустимых пределах.

• Робоэдвайзинг — специальная программа, которая вам в ваше приложение присылает рекомендации: какие акции покупать, а какие продать. Вы можете соглашаться, отклонять или менять эти предложения. Вариант для тех, кто хочет попробовать торговать и при этом иметь надежного консультанта, и тех, кто не имеет для доверительного управления нужного капитала либо желания переплачивать за него.
• Автоследование — альтернатива доверительному управлению. Вы выбираете трейдера, чья стратегия вам представляется эффективной, подключаете к ней свой брокерский счет, и все сделки понравившейся вам стратегии автоматически дублируются на вашем счете.
• Доверительное управление подходит для крупного капитала и под индивидуальные запросы инвестора, который не готов сам выбирать акции, следить за рынком и так далее.

Еще у инвестора всегда есть возможность обратиться к инвестиционному советнику или воспользоваться услугами персонального брокера. Это будет дороже, но специалист по ценным бумагам, который будет на связи с клиентом, вовремя оценит рыночные риски портфеля, даст торговые рекомендации, ответит на вопросы и поможет с ребалансировкой портфеля.

Еще больше знаний об инвестициях вы можете найти в нашем разделе «Обучение».
 

*Организация, признана в РФ экстремистской организацией, деятельность которой запрещена на территории РФ