Яркая и сильная отчетность от ведущих банков и еще целого ряда значимых и находящихся на слуху компаний, к сожалению, не смогла перебить общий негатив, связанный и с плохими макроэкономическими данными, и с, мягко говоря, не очень хорошей отчетностью компаний помельче и менее значимых. Да, безусловно, инвесторы в первую очередь что называется «повелись» на красивые цифры от банков и таких монстров как UnitedHealth (SPB: UNH, -0,36%) или Johnson & Johnson (SPB: JNJ, -0,80%). Однако в целом факты свидетельствуют немного о другом, и при ближайшем рассмотрении общая картина выглядит несколько иначе. Несмотря на то, что цифры по отчетностям вроде бы пока оказались лучше, чем ожидалось, из компаний, которые на сегодняшний день отчитались о результатах за 3 квартал, согласно исследованию FactSet только 69% показали фактическую прибыль на акцию выше прогнозов, что явно ниже среднего показателя за 5 лет в 77%. Из тех, которые превысили оценки аналитиков, показатели прибыли оказались всего лишь на 0,1% выше оценок, что намного ниже среднего показателя за 5 лет в 8,7%. Это тут же нашло отражение в высказываниях целого ряда ведущих аналитиков. Так, глава инвестиционной стратегии iShares в BlackRock Гарги Чаудхури отметил, что «если, как мы ожидаем, прибыль за 3 квартал разочарует, а прогнозные ожидания по прибыли будут снижены, то мы сможем увидеть еще одно падение акций. Поэтому не позволяйте себя одурачить и не гоняйтесь за этими ралли на медвежьем рынке".
Эти настроения нашли отклик и у участников рынка. Способствовал этому и выход негативных макроданных по рынку недвижимости, где данные по закладке новых домов с сентября оказались хуже ожиданий аналитиков и снизились более чем на 8% по сравнению с августом.
В итоге с самого старта основной торговой сессии индексы чувствовали себя очень неуверенно и метались из стороны в сторону в районе нулевых отметок. Однако ближе к середине торгов быки стали сдавать свои позиции, и концовка прошла уже под диктовку медведей. К счастью, потери индексов все же не велики и ограничились по максимуму 0,85% по индексу NASDAQ. А вот индекс голубых фишек Dow Jones (DJIA-30) по-прежнему чувствует себя лучше всех остальных, поэтому просадка здесь ограничилась во многом символическими 0,33%.
Что касается отраслевого разреза, то тут картина менее позитивная. Лишь один сектор – энергетический – сумел закрыться в зеленой зоне, прибавив 2,17%. На противоположном полюсе с потерями более чем в 2,5% (-2,55%) расположились акции компаний, работающих в сфере управления недвижимостью (Real Estate). Хотя, впрочем, оно и логично – плохие макроданные только и способствовали падению котировок акций этого сектора. Инфляция, господа, инфляция… Против нее пока не попрёшь.
Одними из лучших на торгах СПБ Биржи в среду были акции Piedmont Lithium Inc. (SPB: PLL, +12,16%), которые взлетели в среду после того, как производитель лития объявил о выделении гранта в размере 141,7 млн долларов от Министерства энергетики США. Компания заявила, что грант выделен в соответствии с законом администрации Байдена об инфраструктуре, направленного на расширение отечественного производства аккумуляторов для электромобилей (EV) и материалов, импортируемых в настоящее время. Piedmont Lithium, который еще не отчитался о каких-либо доходах, заявил, что грант поддержит строительство его литиевого проекта стоимостью 600 млн долларов в Теннесси, которое, как ожидается, начнется в 2023 году и после окончания строительства будет производить 30 000 метрических тонн гидроксида лития в год. Ожидается, что в рамках проекта будет создано около 120 новых рабочих мест. "Это финансирование позволит нам ускорить детальное проектирование и разместить заказы на изделия с длительным сроком годности", — сказал главный операционный директор Piedmont Патрик Бриндл. Акции выросли на 63,8% за последние три месяца и имеют все перспективы для дальнейшего роста.
Главным лузером вчерашнего дня на торгах СПБ Биржи стал ведущий поставщик домашних генераторов Generac Holdings (SPB: GNRC, -25,34%), который еще до начала торгов предупредил инвесторов о своих предстоящих результатах за третий квартал и проблемах с которыми сталкивается компания в настоящее время. В результате этого акции компании подверглись массированной распродаже, и котировки снизились более чем на 25% на текущих торгах, что привело к падению акций более чем на 75% по сравнению с максимумами годичной давности.
Ведущий поставщик домашних резервных генераторов сообщил, что его выручка выросла на 15% по сравнению с прошлым годом и составила более 1 млрд долларов в третьем квартале. Однако это не соответствует собственным ожиданиям компании. Чистая прибыль также пострадала из-за расходов в размере 18 млн долларов из-за прекращения деятельности компании в секторе чистой энергетики и подачи заявления о банкротстве. Однако более значимой проблемой компании являются продажи клиентам, проживающим в жилых домах.
Президент и главный исполнительный директор Generac Аарон Ягдфельд заявил, что поставки его коммерческой и промышленной продукции соответствуют ожиданиям. В то время, как спрос на резервные генераторы для жилых домов все еще рос, компания не поспевала за производством, и спрос резко вырос. Это несоответствие спроса и предложения произошло, в том числе из-за перебоев в подаче электроэнергии, в том числе из-за урагана Иан.
Это вынудило компанию пересмотреть ожидания на весь год. В настоящее время компания прогнозирует рост чистых продаж на 23% в середине своего прогнозного диапазона, по сравнению с предыдущими 38%. Компания заявила, что ожидает, что это займет еще какое-то время — по крайней мере, до середины 2023 года, прежде чем будут отработаны все текущие заказы.
Инвесторам, которые, возможно, были заинтересованы в этой некогда высокодоходной акции, но считали, что она может быть слишком дорогой, следует взглянуть на нее еще раз. Акции, которые начали год с отношения цены к прибыли (P/E) выше 40, теперь могут быть приобретены с P/E ниже 15, даже при снижении результатов. Пока тенденция спроса на генераторы продолжает расти, это может выглядеть как выгодная сделка в долгосрочной перспективе.
ОЖИДАНИЯ РЫНКА 20 ОКТЯБРЯ
Сегодняшний день будет, пожалуй, самым напряженным на этой неделе. Во-первых, с чисто технической стороны. После двух дней роста и вчерашней небольшой коррекции перед участниками рынка встает естественный вопрос что же делать дальше. Сегодня очень удобный день для ответа на этот вопрос. Если все хотят продолжения роста, то значит надо расти. Если четверг закроется еще одним минусом, то можно будет вновь говорить, что в понедельник и во вторник мы наблюдали всего лишь очередной отскок дохлой кошки. Поэтому на дальнейшем росте можно будет поставить большой жирный крест. Поэтому кровь из носу нужен рост. Но как? Настроение на рынке начиная со второй половины среды стало портиться. Негатива добавила отчетность Tesla (SPB: TSLA), которая хоть и показала рост прибыли на акцию, но все же в целом не оправдала ожиданий ни аналитиков, ни инвесторов и поэтому сразу же после выхода отчетности котировки компании пошли «в северном направлении» и потери на пост-маркете составляли уже почти 6 процентов. Хорошая отчетность от IBM не смогла компенсировать эти потери – все же IBM сейчас уже далеко не та компания, которая в одиночку способна взбодрить весь рынок.
Поэтому вся надежда на отчетность от тех компаний, которые опубликуют свои показатели за 3-й квартал перед началом торгов. Здесь будет на что посмотреть – это и отчетность табачного гиганта Phillip Morris (SPB: PM), и отчетность одного из лидера в сфере железнодорожных перевозок – Union Pacific (SPB: UNP), и, наконец, отчетность от телекоммуникационного монстра AT&T (SPB: T).
Список компаний, безусловно, хорош, но вот уверенности с том, что все они покажут хорошие цифры ни у кого нет. Так что это будет своеобразная рулетка с непредсказуемым исходом.
Еще не надо забывать и о макроданных о продажа домов на вторичном рынке в сентябре, и, конечно же, как всегда, по четвергам появятся данные о количестве новых обращений за пособием по безработице, которые, кстати, с каждой неделей становятся все хуже и хуже.
Так что готовимся к маленькому сражению, которое возможно определит направление движения рынка на ближайшие дни. Причем выиграть это сражение, судя по утренним торгам, будем ой как тяжело. Рынки окрашены в красный цвет – и Азия, и фьючерсы на основные американские индексы. Погода на фондовом рынке все же очень переменчива и будем надеяться на лучшее.
Аналитики СПБ Биржи
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
