По итогам прошедшей недели индекс доллара вырос на 0,59% и находится у отметки в 106,97 пункта.
В начале прошлой недели индекс доллара начал рост после падения на 4% неделей ранее, когда данные о росте потребительских цен в США в октябре оказались ниже ожиданий и поддержали ожидания инвесторов относительно замедления темпов повышения ставок в 2023 году.
В первой половине рабочей пятидневки доллар укрепился на фоне «ястребиных» комментариев члена совета управляющих ФРС Кристофера Уоллера, также некоторую поддержку американской валюте оказало и заявление заместителя главы ФРС Лаэль Брейнард. Так, ранее Уоллер заявил, что ФРС может начать думать о более медленном повышении ставок, но предупредил, что данные по инфляции — это всего лишь один индикатор, и для того, чтобы показать убедительное замедление роста цен, необходимы другие показатели и подтверждение последовательного снижения инфляции.
В то же время, несмотря на то, что Брейнард подчеркнула в интервью Bloomberg, что ФРС предстоит еще много работы, она дала понять, что «многое уже сделано» в смысле повышения ставки, но пока затруднилась прогнозировать дальнейшую траекторию ее повышения.
К концу недели американская валюта продолжила укрепление после «ястребиных» сигналов от Федеральной резервной системы, которые усилили опасения инвесторов относительно возможного более резкого повышения ставок Центральным банком в декабре.
Так, глава ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард заявил в четверг, что даже при «голубином» подходе к денежно-кредитной политике ФРС все равно необходимо продолжать повышать процентные ставки, учитывая, что повышение ставок в этом году оказало лишь ограниченное влияние на инфляцию. Буллард отметил, что процентные ставки должны вырасти как минимум до 5–5,25% с текущего уровня около 4%, чтобы в достаточной степени сдержать рост цен, а при менее щадящем подходе — и до 7%. Хотя данные и показали, что инфляция в США в октябре смягчилась больше, чем ожидали мировые рынки, Буллард заявил, что ситуация может легко измениться в следующем месяце. Комментарии главы ФРБ Сент-Луиса повысили курс доллара в ходе ночной торговли, а также поддержали доходность казначейских облигаций США. Хотя рынки все еще считают более вероятным сценарием повышение ставки ФРС на 50 б. п. в декабре, комментарии Булларда в целом соответствуют и сигналам главы ФРС Джерома Пауэлла о том, что ставки могут достигнуть пика на более высоких уровнях, чем первоначально предполагалось. Также президент ФРБ Бостона Сьюзан Коллинз заявила, что повышение ставки на 75 б. п. по-прежнему является одним из вариантов.
Касаемо макроэкономической статистики, на прошедшей неделе в США стали известны октябрьские данные по индексу цен производителей, который вырос 0,2% (м/м) против роста на 0,2% (м/м) в сентябре и прогнозов роста на 0,4% (м/м). Индекс деловой активности в производственном секторе в Нью-Йорке Empire State за ноябрь составил 4,5 пункта по сравнению с -9,1 пункта в октябре и прогноза от аналитиков в -5 пункта. Розничные продажи в октябре выросли на 1,3% (м/м) по сравнению с нулевым ростом в сентябре и прогнозом роста от аналитиков на 1% (м/м). Цены на экспорт и импорт в октябре показали снижение на 0,3% и 0,2% (м/м) соответственно по сравнению со снижением на 1,5% и 1,1% (м/м) в сентябре и прогнозами снижения на 0,4% для обоих показателей. Промышленное производство в США за октябрь снизилось на 0,1% (м/м) против роста на 0,1% (м/м) месяцем ранее и прогноза роста на 0,2% (м/м) от аналитиков. Кроме того, были опубликованы данные по строительству новых домов, показавшие результат в 1,425 млн за октябрь по сравнению с 1,488 млн в сентябре и прогнозов в 1,410 млн. Число разрешений на строительство, по предварительным данным, в октябре составило 1,526 млн по сравнению с 1,564 млн в предыдущем месяце. Индекс деловой активности от ФРБ Филадельфии показал результат в -19,4 пункта за ноябрь по сравнению с -8,7 пункта в октябре и прогнозов в -6,2 пункта. Также стали известны традиционные недельные данные по числу первичных заявок по безработице, которые показали результат в 222 тыс. против 226 тыс. в предыдущую неделю и прогноза в 225 тыс. Индекс опережающих экономических показателей США (Conference Board) в октябре упал на 0,8%, снижение идет восьмой месяц подряд, что, по мнению старшего директора CB, позволяет предположить возможность рецессии в американской экономике.
На предстоящей неделе из статистики по США стоит обратить внимание на октябрьские данные по: индексу национальной активности от ФРБ Чикаго, заказам на товары длительного пользования, продажам на первичном рынке недвижимости, а также окончательные данные по числу разрешений на строительство. Кроме того, станут известны предварительные данные по индексам деловой активности в производственном секторе и сфере услуг от S&P Global за ноябрь, а также окончательные данные по индексу доверия потребителей от Мичиганского университета. Отдельно отметим, что 23 ноября будет опубликован протокол последнего заседания FOMC по процентной ставке.
Андрей Маслов, аналитик ФГ «Финам»
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
