Российский рынок
Российский рынок всю неделю торговался под давлением негативных факторов, в том числе в ожидании 9 пакета санкций со стороны ЕС. Также российский рынок торговался в фарватере с зарубежными площадками, которые в середине недели показали резкое снижение.
Результатом этого всего стало дальнейшее снижение российского рынка. Индекс Мосбиржи просел почти на 2%, а индекс РТС более чем на 4%. После недельного снижение на следующей неделе не исключена коррекция по индексу Мосбиржи. Потенциальный рост возможен в сторону диапазона 2160 – 2170 пунктов.
Российский долговой рынок за неделю подрос. Индекс государственных облигаций RGBI вырос в рамках 0,1%, а индекс корпоративных облигаций RUCBITR — более чем на 0,2%. Рост стоимости облигаций был в том числе обусловлен снижением рисковых настроений. Это отразилось повышенным спросом как на вторичном рынке облигаций, так и на первичном.
Минфин России на безлимитных аукционах в среду при общем спросе в 823,7 млрд рублей разместил облигации федерального займа (ОФЗ) трех серий совокупным объемом 351,8 млрд рублей, что стало восьмым результатом в истории рынка.
Также на неделе состоялось заседание ЦБ РФ, на котором он решил не менять процентную ставку. Это соответствовало ожиданиям рынка, поэтому на ходе торгов решение не отразилось.
Помимо этого, вышли данные по ВВП РФ за 3 квартал, снижение составило 3,7% против 4% по ожиданиям аналитиков. Данные также были проигнорированы рынком.
На будущей неделе ожидаются данные по потребительской инфляции в РФ.
Глобальные рынки
Текущая неделя выдалась крайне насыщенной на события. В понедельник вышел отчет по потребительской инфляции в США. Статистика оказалась очень хорошей, индекс потребительских цен в ноябре снизился до 7,1%, сильнее чем ожидали аналитики (7,3%). Месяцем ранее она находилась на уровне 7,7%. Таким образом, потребительская инфляция снижается пятый месяц подряд.
После таких данных рынки ожидали смягчения риторики со стороны ФРС США в отношении дальнейшего повышения ставки по федеральным фондам, но как оказалось напрасно. В среду по итогу заседания регулятора было принято повысит процентную ставку на 0,5%, что было ожидаемо.
Однако в своем заявлении регулятор вновь подтвердил намерение всеми путями вернуть инфляцию к целевому значению 2%. Для этого он будет готов продолжать активное повышение ставки по федеральным фондам, а также продолжать программу сокращения своего баланса.
Одновременно с этим регулятор заметно понизил прогноз по ВВП на следующий год — до 0,5% г/г против сентябрьского прогноза — 1,2% и поднял оценку по инфляции на 0,3%, до 3,1% г/г. Это сигнализирует о том, что с одной стороны, ФРС США готов идти на замедление экономики, с другой, подтверждаются опасения того, что быстро погасить инфляцию не удастся.
На этой неоптимистичной ноте американские рынки завершили неделю в минусе. В частности, индекс S&P500 вернулся ниже 4000 пунктов. При этом доходности по американским государственным облигациям в целом за неделю снизились. Доходность эталонной "десятилетки" ушли ниже отметки 3,5%.
Также на этой неделе состоялись заседания ЕЦБ и Банка Англии. Регуляторы подняли ставку по 0,5% каждый, в рамках ожиданий. При этом от ЕЦБ и Банка Англии пока не ждут смягчения риторики относительно будущей денежно-кредитной политики.
На следующей неделе ожидаются данные с первичного и вторичного рынка жилья США, окончательная оценка ВВП США за 3 квартал.
Нефть
Нефть на текущей неделе подросла. Brent по итогу прибавила более 2,5%. Достигла отметки $79 за баррель.
Нефть Brent продолжает придерживаться основной нисходящей тенденции.
В первой половине недели инвесторы воспользовались благоприятными новостям от МЭА, которое повысило прогноз роста мирового спроса на нефть, а также оптимизмом после публикации данных по потребительской инфляции в США. На этом фоне нефть выросла. Но ситуация резко изменилась после заседания ФРС США. Настроения резко ухудшились и нефть вернулась к снижению.
Из статистики по традиции ожидаются данные по запасам нефти и нефтепродуктов сначала от Американского института нефти, а на следующей день официальные от Минэнерго.
Рубль
Рубль по отношению к доллару за неделю снизился более чем на 3%. Практически достиг отметки 65.
Ослабление рубля продолжалось на фоне неопределенности, связанной с ожиданиями девятого пакета санкций со стороны ЕС, а также общей конъюнктурой на рынке энергоносителей и глобальных рынках.
В свою очередь, решение Банка России оставить ставку без изменения, уровне 7,5% не отразилось на динамике рубля.
На следующей неделе рубль в состоянии отыграть часть потерь. Поддержку ему будет оказывать налоговый период. Пик выплат в этом месяце придется на 27 число.
Дмитрий Постоленко, руководитель отдела управления бумагами с фиксированной доходностью УК «Первая»
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
