Торги 27 января на американских фондовых площадках завершились в небольшом плюсе на фоне выхода макроданных и корпоративных отчетов, поддерживающих тезис о возможности мягкой посадки экономики. По итогам сессии S&P 500 прибавил 0,25%, поднявшись до 4071 пункта. Инвесторы активно перекладываются в активы, характеризующиеся более высоким уровнем риска. В наиболее заметном плюсе торги закрыли эмитенты из секторов циклических потребительских товаров (+2,27%), недвижимости (+0,94%), коммуникаций (+0,88%) и информационных технологий (+0,44%). Энергетические компании завершили день снижением на 1,99%. Среди факторов лучшую динамику показали акции «роста» (+0,75%) и «малой капитализации» (+0,40%).
Вышедшие декабрьские данные потребительской инфляции (PCE) в целом совпали с ожиданиями рынка. Базовый компонент в сфере услуг (без учета расходов на жилье), который ФРС использует в качестве ключевого индикатора, свидетельствует о сохранении проинфляционных трендов. Потребительские расходы в декабре упали на 0,2% м/м, что оказалось хуже ожиданий рынка на уровне -0,1% м/м. Ноябрьский показатель был пересмотрен с +0,1% м/м до -0,1% м/м. Индекс потребительских настроений от Мичиганского университета в январе вырос на 0,3 пункта, до 64,9. Потребители снизили ожидания в отношении инфляции с 4,0% до 3,9%. Число незавершенных сделок продажи жилья за декабрь выросло на 2,5% против ожидаемого падения на 2,0%, что стало первым повышением за шесть месяцев благодаря снижению ипотечных ставок.
- Котировки Lucid Group (LCID: +43%) резко повысились после появления в блоге на сайте Betavillle информации о готовящейся 100%-й консолидации компании Суверенным фондом Саудовской Аравии.
- American Express (AXP: +10,6%) представила смешанные результаты за четвертый квартал: выручка оказалась лучше консенсус-прогноза, а EPS, напротив, недотянула до общерыночных ожиданий. При этом менеджмент дал гайденс на 2023 год по EPS и выручке лучше предварительных оценок рынка, а также анонсировал повышение дивидендов на 15%.
- Hasbro (HAS: -8,1%) представила слабые предварительные результаты за четвертый квартал: выручка оказалась значительно ниже ожиданий рынка. Менеджмент также анонсировал программу оптимизации бизнеса, включающую увольнение 15% сотрудников.
- Intel (INTC: -6,4%) выпустила чрезвычайно слабый квартальный отчет. Прогноз на январь-март 2023-го также оказался значительно хуже общерыночных ожиданий. Отмечается ослабление спроса в сегментах ПК и ДЦ при усилении конкуренции.
В ходе предстоящей сессии ожидаем умеренно негативную динамику в рамках коррекции после ралли на прошлой неделе. Утренние фьючерсы закладывают снижение S&P 500 (-0,86%) и NASDAQ (-1,09%). Однако общий рыночный тренд risk-on будет сохраняться вплоть до заседания ФРС, что может сыграть на стороне «быков».
Выпуска отчетов ключевых компаний из состава основных индексов сегодня не запланировано. Среди публикаций макроданных можно выделить только январский индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности от ФРБ Далласa. VIX упал до чрезвычайно низких 18,5 пункта, что также свидетельствует в пользу относительно низкой волатильности в ходе предстоящей сессии.
- Chongqing Zhifei Biological Products обновила договор с Merck (MRK) на эксклюзивные поставки препаратов в Китай на общую сумму более 100 млрд юаней до конца 2026 года.
- Boeing (BA) объявил, что планирует нанять 10 тыс. сотрудников в 2023 году на фоне прогнозируемого роста производства воздушных судов.
- Нидерланды и Япония заключили соглашение с США об ограничении экспорта оборудования для полупроводниковой промышленности в Китай. Конкретные механизмы пока не обнародованы. Компания ASML не ожидает, что это окажет существенное влияние на ее деятельность в 2023 году.
27 января S&P 500 продолжил ралли, выйдя за границы годового нисходящего тренда и закрепившись на отметке 4070 вблизи следующего уровня сопротивления в 4100 пунктов. После относительно стабильной пятницы перед открытием основной сессии фьючерсы на основные индексы указывают на коррекцию S&P 500 на 0,86%. MACD сигнализирует о краткосрочном преимуществе «быков». RSI заходит в зону перекупленности, но сигналы к развороту краткосрочного тренда отсутствуют.
Во вторник, 31 января, квартальный отчет представит лидер машиностроительной отрасли Caterpillar Inc. (CAT). Согласно общерыночным прогнозам, выручка за год вырастет на 14,7%, до $15,8 млрд. Позитивная динамика ожидается во всех сегментах бизнеса, но лидером, по всей видимости, станет направление производства оборудования для майнинга. В текущих условиях компания способна компенсировать влияние растущих расходов за счет увеличения цен на выпускаемую технику. Скорректированная EPS, по предварительным оценкам, увеличится на 49% г/г, до $4,02.
Также 31 января результаты за октябрь-декабрь выпустит крупнейшая американская нефтегазовая компания ExxonMobil (XOM). Мы ожидаем ухудшения показателей в поквартальном выражении на фоне снижения цен на нефть, бензин и газ на 9,5% кв/кв, 13,6% и 23,3% соответственно. При этом выручка и EPS в годовом выражении могут вырасти на 15% и 60%, до $97 млрд (-13% кв/кв) и $3,3 (-30% кв/кв) соответственно. Скорее всего, компания сохранит квартальные дивиденды на уровне $0,91 на бумагу с доходностью 3% к текущим котировкам. На наш взгляд, снижение результатов по итогам отчетного периода может оказать давление на котировки.
В четверг, 2 февраля, будет опубликован квартальный отчет одной из крупнейших технологических компаний мира Apple (AAPL). Согласно консенсус-прогнозу FactSet, в октябре-декабре выручка эмитента снизилась на 1,7% г/г, до $128,8 млрд, при падении EPS на 7,5% г/г, до $1,94. На наш взгляд, в отчетном периоде эти метрики компании скорректируются еще более значительно по сравнению с оценками рынка ввиду усиления негативных трендов в сегментах смартфонов, ПК и других направлениях бизнеса. Так, продажи iPhone (ключевой элемент выручки компании), по нашим прогнозам, могут составить около 72 млн единиц (-15% г/г) против ожиданий рынка на уровне 79 млн. При этом, с нашей точки зрения, под значительным давлением окажется средняя цена продукции, которая в последние месяцы 2022 года продавалась со значительными скидками. С учетом прогнозов, которые дают на текущий квартал и 2023 год другие участники рынка и контрагенты Apple, в том числе TSMC, мы ожидаем, что менеджмент компании пересмотрит и квартальный, и годовой гайденсы вниз. Apple остается последним из гигантов технологической отрасли, который еще не объявил о массовых увольнениях и программах оптимизации. Отсутствие подобных тезисов также может быть негативно воспринято рынком.
Егор Толмачев, старший аналитик Freedom Finance Global
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
