3 апреля ОПЕК опубликовала ежемесячный отчет, согласно которому в марте цена нефтяной корзины организации (OPEC Reference Basket, ORB) снизилась на 4,2% м/м, до $78,5 за баррель. Прогноз по увеличению спроса в 2023 году был сохранен на уровне 2,3 млн баррелей в сутки (МБС), до 101,9 МБС. При этом оценка спроса в первом квартале была повышена на 0,27 МБС, тогда как прогноз для второго, третьего и четвертого квартала был снижен на 0,06, 0,11 и 0,12 МБС соответственно. В апреле-июне ОПЕК ожидает снижения спроса в поквартальном выражении на 0,85 МБС.
Оценка увеличения добычи в странах, не входящих в ОПЕК, в 2023 году сохранена на уровне 1,4 МБС (до 67,2 МБС). Наибольший рост ожидается в США (+1 МБС против +1,2 МБС ранее), тогда как Россию может ожидать снижение на 0,75 МБС. По расчетам организации, в марте мировая нефтедобыча сократилась на 0,2 МБС м/м, до 101,9 МБС. При этом оценка добычи в феврале 2022 года была повышена на 0,2 МБС. ОПЕК также понизила прогноз по росту добычи в третьем и четвертом кварталах на 0,29 МБС и 0,3 МБС соответственно.
Производство нефти странами ОПЕК в марте сократилась на 0,1 МБС по сравнению с февралем (до 28,8 МБС). Значительнее всего добыча выросла в Саудовской Аравии (на 0,04 МБС). Наибольшее сокращение продемонстрировала Ангола (-0,06 МБС).
По предварительным данным, коммерческие запасы жидких углеводородов в странах ОЭСР в феврале в помесячном исчислении выросли на 14,1 млн баррелей (МБ), до 2865 МБ (+237 МБ г/г, +18 МБ к среднему значению за пять лет). При этом резервы нефти выросли за месяц на 20,9 МБ, а запасы нефтепродуктов уменьшились на 6,8 МБ.
Напомним, что страны ОПЕК+ приняли решение о добровольном сокращении квот на 1,15 МБС с мая по декабрь 2023 года. Наибольшее снижение покажут Саудовская Аравия (0,5 МБС), Ирак (0,21 МБС), ОАЭ (0,14 МБС) и Кувейт (0,13 МБС). Также отметим анонсированное добровольное сокращение добычи РФ на 0,5 МБС.
С учетом указанных факторов мы ожидаем существенного дефицита нефти на рынке и роста цен во время driving season (июль-август) и в конце года, когда наблюдается пиковый спрос на нефтепродукты. Однако мы прогнозируем коррекцию котировок черного золота с текущих уровней в апреле из-за сезонного снижения спроса и продаж из стратегических запасов США.
Сергей Пигарев, старший аналитик Freedom Finance Global
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
