Комментарий дня
США: Статистика указывает на охлаждение рынка труда. В четверг на фондовом рынке вновь отмечался мощный рост в предвкушении первых отчетов от крупных банков утром в пятницу. По статистике Министерства труда, повышение цен производителей в марте по сравнению с прошлым годом оказалось меньше ожидаемых 2.7% и гораздо ниже 4.9% в феврале. Первоначальные заявки на пособия по безработице также возросли с прошлой недели и оказались выше консенсуса. Данные указывают на то, что повышение ставки ФРС привело к охлаждению рынка труда и замедлению инфляции.
Взгляд на рынок
США: Сектора роста вернули лидерство в 1К23. В 2023 г. на рынке акций США появилась новая угроза — на первый план вышли рисковые активы. Так, на конец 1К23 лучшую динамику с начала 2023 г. показали сектора технологий (+22%), телекоммуникаций (+20%), а также потребительский цикличный (+16%).
Среди аутсайдеров — лидеры 2022 г. Акции нефтегазового сектора с начала года упали на 5.5%. Негативная динамика наблюдалась в ряде защитных секторов, включая здравоохранение (-5%) и электроэнергетику (-4%). И, если в середине марта финансовый сектор показал рост на 6%, на конец 1К23 он был в «минусе» (-6%) из-за банкротства ряда банков.
По нашему опыту, когда лидируют сектора роста, широкий рынок восстанавливается.
Китай: Облачный рынок под краткосрочным давлением. В 4К22 на рынке облачных вычислений Китая продолжилось замедление, но в 2023 г. рост, скорее всего, восстановится. В 4К22 рост расходов на облачную инфраструктуру в стране сократился до +4% г/г. Выручка оказалась под краткосрочным давлением из-за медленной миграции пользователей в облака. Кроме того, компании пока пытаются добиться высококачественного роста выручки. Компании различных отраслей постепенно внедряют искусственный интеллект для повышения эффективности операций. Это будет постепенно повышать спрос на вычислительные мощности и облачные вычисления и станет, на наш взгляд, новым долгосрочным катализатором для облачного рынка.
Обновление рекомендаций
Delta Air Lines: Повышаем до «ПОКУПАТЬ» на фоне благоприятного прогноза
Mondelez International: Сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ»
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несут.
