Банк России повысил оценку структурного профицита ликвидности банковского сектора на конец 2017 года. Как и ранее, избыточные средства будут абсорбированы с помощью депозитных аукционов и выпуска купонных облигаций Банка России, что позволит ограничить влияние структурного профицита ликвидности на макроэкономические показатели и рыночные ставки, отмечается 21-м выпуске комментария «Ликвидность банковского сектора и финансовые рынки».
«Прогноз структурного профицита ликвидности на конец 2017 года был повышен до 2,2—2,6 трлн рублей в связи с приобретением Банком России в декабре дополнительного выпуска обыкновенных акций ПАО «Банк «ФК Открытие», а также с другими операциями в рамках мер по повышению финансовой устойчивости ПАО «Бинбанк» и ПАО «Промсвязьбанк», — указано в обзоре.
Ставки межбанковского кредитования в ноябре формировались преимущественно в нижней половине процентного коридора Банка России, однако спред к ключевой ставке сузился. Это было связано с продолжающейся адаптацией банковского сектора к росту структурного профицита ликвидности в последние месяцы.
В ноябре рубль несколько ослаб по сравнению с валютами других стран с формирующимися рынками, что, как указывает ЦБ, объясняется его более существенным укреплением в октябре, а также снижением мировых цен на нефть в первой половине ноября. Основное влияние на курс рубля оказывали операции иностранных инвесторов.
Кривая доходности ОФЗ приобрела возрастающую форму в результате крупных покупок облигаций со стороны коллективных инвесторов. Это, вероятно, не являлось признаком существенного изменения ожиданий участников рынка, пишет регулятор.
Участники облигационного и денежного рынков ожидали снижения ключевой ставки на заседании совета директоров Банка России в декабре, однако на более длительном горизонте их прогнозы различаются. Инфляционные ожидания участников рынка по итогам ноября сохранились на уровне предыдущего месяца, указывают в ЦБ.
