• Вклады
  • Кредиты
  • Займы
  • Карты
  • Ипотека
  • Страхование
  • Инвестиции
  • Бизнес
  • Новости
  • Ещё
Все вклады и счета
Вклады онлайн на Банки.ру
Специальные предложения
Калькулятор вкладов
Накопительные счета
Вклады под высокий процент
Пополняемые вклады
Ставка ЦБ РФ
Мастер подбора кредитов
Потребительские кредиты
Рефинансирование
Кредитный рейтинг
Кредит под залог недвижимости
Микрозаймы
Автокредиты
Кредитный калькулятор
Мастер выдачи займов
Микрозаймы
Мастер выдачи займов
Займы под ПТС
Кредитные карты
Карты рассрочки
Дебетовые карты
Мастер подбора карт
Специальные предложения
Мастер подбора ипотеки
Ипотечные кредиты
Спецпредложения
Кредит под залог недвижимости
Кредит под залог "под ключ"
Строительство дома (ИЖС)
Все ипотечные программы
Рефинансирование
Вторичное жильё
Новостройки
Ипотечное страхование
Ипотечный калькулятор
Как накопить на первый взнос?
Какая программа мне подходит?
ОСАГО
КАСКО
Путешествие
Жизнь и здоровье
Акции
Ипотечное страхование
Страхование квартиры
Кредитное страхование жизни
Все предложения
С чего начать
Aкции
Подбор брокера
Специальные предложения
Фьючерсы
Фонды
Облигации
Золото
Все предложения
Расчетно-кассовое обслуживание
Эквайринг
Регистрация бизнеса
Бухгалтерские услуги
Готовые решения для бизнеса
Специальные предложения
Страхование бизнеса
Кредиты для бизнеса
Займы для бизнеса
Лизинг
Факторинг
Банковские гарантии
Готовые решения для ИП
Сервис проверки контрагентов
Все события дня
Лента новостей
Статьи
Мнение
Аналитические исследования
Финансовый словарь
Обучение
Программа лояльности
Банки
Банки России
Компании
Страховые компании
Страховые агенты и брокеры
Микрофинансовые организации
Биржевые брокеры
Управляющие компании
Рейтинги
Народный рейтинг банков
Народный рейтинг страховых компаний
Народный рейтинг инвестиций
Народный рейтинг микрофинансовых организаций
Премия Банки.ру
Показатели банков и компаний
Финансовые показатели банков
Общение
Диалог
Вопрос-ответ
Мероприятия
Сервисы
Курсы валют
Калькуляторы целей
Калькулятор НПФ
Проверка КБМ
Алкогольный калькулятор
Договор купли-продажи
Узнать кадастровый номер
Кредитная история
Обзор прессы

АИЖК запустило процесс рублевой секьюритизации ипотеки

Мониторинг банковской прессы
Дата публикации: 23.03.2007 09:34
1 450
Время прочтения: 4 минуты
Источник
Коммерсант
​

Вчера Агентство по ипотечному жилищному кредитованию направило в Федеральную службу по финансовым рынкам (ФСФР) проспект эмиссии облигаций, обеспеченных ипотечными кредитами. На российском рынке это будет первая полноценная сделка по рублевой секьюритизации ипотеки. Участники рынка отмечают, что результаты размещения облигаций АИЖК должны установить ориентир для дальнейших аналогичных размещений, однако успеха этому выпуску облигаций не гарантируют.

Как сообщил Ъ замдиректора финансового департамента Агентства по ипотечному жилищному кредитованию Денис Гришухин, вчера на регистрацию в ФСФР был направлен проспект эмиссии ипотечных облигаций «Первый ипотечный агент АИЖК». Эмитент облигаций является специализированным ипотечным агентом АИЖК, которое продало ему пул ипотечных кредитов. С учетом того, что на регистрацию проспекта эмиссии ФСФР законодательство отводит месяц, само размещение произойдет в конце апреля-мае. Организатором сделки выступает Citigroup, юридическими консультантами — Clifford Chance и российская «Линия права». В качестве спецдепозитария был выбран Газпромбанк.

Ипотечные облигации АИЖК на общую сумму чуть более 3 млрд руб. будут размещаться одновременно тремя траншами с разными уровнями риска, предполагающего различную доходность бумаг. Объем старшего транша составит 2,9 млрд руб., он будет размещаться по открытой подписке по номиналу с конкурсом по купону. Срок погашения облигаций класса «А» — 15 февраля 2039 года. Объем второго транша облигаций класса «Б» с аналогичным сроком погашения составит 2,6 млрд руб. Бумаги будут размещены по номинальной стоимости по закрытой подписке в пользу ЕБРР и АИЖК. Объем третьего, младшего транша облигаций класса «В» не раскрывается, но предполагается, что он будет меньше, чем объем второго транша. По информации Ъ, облигации младшего транша выкупит само АИЖК.
Сделка АИЖК — первая на российском рынке эмиссия ипотечных бумаг, организованная в соответствии с мировой практикой (в виде траншей). Прежде рублевые облигации с ипотечным покрытием размещал лишь «ГПБ-Ипотека», однако тогда заем был выпущен в виде единого транша. «Траншированный выпуск ипотечных ценных бумаг позволяет повысить качество бумаг старших траншей, обязательства по которым удовлетворяются в первую очередь,— поясняет Денис Гришухин.— Инициатору это позволяет получить лучшую цену размещения по сравнению с нетраншированным выпуском». При этом о стоимости размещения в АИЖК пока умалчивают, а не очень большой объем секьюритизации (порядка 7% от портфеля ипотечных кредитов) объясняют желанием поднять спрос на ипотечные облигации в отсутствие аналогичных сделок.

По мнению участников рынка, размещение АИЖК позволит протестировать законодательство о выпуске ипотечных ценных бумаг. «Сам по себе факт перехода такой сделки из стадии подготовки в практическую плоскость свидетельствует о готовности к таким сделкам инфраструктуры рынка и правовой базы,— сказал руководитель департамента продаж Городского ипотечного банка Игорь Жигунов.— Это сигнал для рынка, говорящий о работающем механизме рублевой секьюритизации внутри страны».

Мнения банкиров о привлекательности бумаг АИЖК для потенциальных инвесторов разделились. «Инвесторам будет интересен новый уровень активов, надежность которых не зависит от финансового состояния эмитента»,— считает господин Жигунов. А начальник отдела анализа рынка облигаций МДМ-банка Михаил Галкин, наоборот, полагает, что «на данном этапе своего развития наш рынок вряд ли сможет по достоинству оценить ипотечные бумаги». По мнению же управляющего портфелем облигаций Номос-банка Ивана Гуминова, о высокой ликвидности ипотечных облигаций на рублевом рынке стоит говорить только после включения их в котировальные списки ММВБ, что даст возможность инвестировать в них средства пенсионных накоплений. Эксперты полагают, что именно Внешэкономбанк, управляющий средствами пенсионных накоплений в размере 267 млрд руб., может стать основным инвестором в ипотечные бумаги.
По оценке Ивана Гуминова, эмитент сможет собрать хороший спрос на ипотечные облигации, если обеспечит премию на уровне 20—50 базисных пунктов к стоимости уже обращающихся на рынке корпоративных облигаций АИЖК с госгарантией. Сейчас самый длинный выпуск «АИЖК-7» торгуется с доходностью 7,7% годовых.

Впрочем, аналитики считают, что многое будет определяться наличием рейтинга бумаг. «Потенциальным инвесторам будет проще определить свое отношение к ипотечным облигациям АИЖК, если бумага получит рейтинг от иностранного агентства»,— отмечает аналитик ФК «Уралсиб» Дмитрий Дудкин. По информации Ъ, АИЖК уже обратилось к услугам международного агентства Moody`s.

Светлана ДЕМЕНТЬЕВА, Юлия ЧАЙКИНА

Читать в Telegram
telegram icon

Обучение

Логические функции в Excel: как они могут помочь в учете личных финансов
Логические функции в Excel: как они могут помочь в учете личных финансов
06.07.2025
686
Power Query в Excel: что это такое и как использовать в личных финансах
Power Query в Excel: что это такое и как использовать в личных финансах
04.07.2025
3214
Топ-30 лучших игр на Андроид
Топ-30 лучших игр на Андроид
03.07.2025
10323
Как создать видео с помощью нейросетей: пошаговое руководство для начинающих
Как создать видео с помощью нейросетей: пошаговое руководство для начинающих
01.07.2025
8639
Несанкционированные покупки через Google Play: новый вирус ворует деньги через NFC в России
Несанкционированные покупки через Google Play: новый вирус ворует деньги через NFC в России
29.06.2025
16841
Что делать с деньгами, если ключевая ставка ЦБ в 2025 году снизится
Что делать с деньгами, если ключевая ставка ЦБ в 2025 году снизится
28.06.2025
44043
«Получила деньги от государства и открыла мастерскую»: как оформить соцконтракт на 350 000 рублей в 2025 году
«Получила деньги от государства и открыла мастерскую»: как оформить соцконтракт на 350 000 рублей в 2025 году
27.06.2025
23213
«Ваш договор просрочен» — как пенсионера пытались обмануть под видом сотрудников «Ростелекома»
«Ваш договор просрочен» — как пенсионера пытались обмануть под видом сотрудников «Ростелекома»
26.06.2025
24016
Искала работу — нашла мошенников: как не нарваться на штраф или уголовное дело в интернете
Искала работу — нашла мошенников: как не нарваться на штраф или уголовное дело в интернете
25.06.2025
24938
Откажут из-за долгов: с июля 2025-го банки станут строже
Откажут из-за долгов: с июля 2025-го банки станут строже
24.06.2025
33008

Материалы по теме

Стоп-процент
Ключ к дому
Депутаты изменили условия «ипотечных каникул»
Ставки под крышу

Главная Новости Обзор прессы АИЖК запустило процесс рублевой секьюритизации ипотеки
Банки.ру Самый большой финансовый маркетплейс в России*
Теперь финансовый маркетплейс Банки.ру и в мобильном приложении
app store google play app gallery ru store
qr
Установка приложения Банки.ру

Наведите камеру своего телефона на QR-код и перейдите по ссылке

О проекте Как это работает Наши награды Отзывы о Банки.ру Работа в Banki.ru Реклама Контакты Партнерская программа Служба поддержки Карта сайта MoneyPanda

ООО ИА «Банки.ру» использует файлы cookie для повышения удобства пользователей и обеспечения должного уровня работоспособности сайта и сервисов. Cookie называются небольшие файлы, содержащие информацию о настройках и предыдущих посещениях веб-сайта. Если вы не хотите использовать файлы cookie, то можете изменить настройки браузера. Условия использования смотрите здесь.

© 2005—2025 ООО ИА «Банки.ру». При использовании материалов гиперссылка на Banki.ru обязательна.

Свидетельство на товарный знак № 445945 от 18.10.2011г.

Пользовательское соглашение Политика обработки персональных данных Безопасность Наши эксперты

* На основе исследований OMI (Online Market Intelligence) в 2024 г., ООО «Тибурон» и АО «ИОМ Анкетолог» в 2023 г.

16+