ЦБ и Минфин проработают вопрос о введении лимитов на вложение средств НПФ в «зеленые» и социальные (ESG) облигации, пишет «Коммерсант». Это следует из протокола совещания у министра финансов Антона Силуанова по вопросу развития рынка ценных бумаг. Весной по итогам совещания по банковскому сектору президент РФ Владимир Путин поручил правительству совместно с ЦБ разработать «план мероприятий по снижению рисков возможного негативного влияния на российскую экономику и финансовые рынки из-за сокращения спроса со стороны участников глобального рынка капитала на активы с высокими климатическими рисками». ЦБ начал набирать сотрудников в подразделение по вопросам устойчивого развития, а первый зампред Сергей Швецов отметил необходимость «подтолкнуть финансовый рынок к учету среднесрочных и долгосрочных рисков ESG-тематики».
Менее 30% опрошенных банков считают, что климатические изменения будут влиять на финансовые результаты компании.
28.05.2021 09:19Выделение отдельного лимита обоснованно, если в его рамках предоставить преференции ESG-инструментам по кредитному качеству облигаций, чтобы позволить фондам больше заработать, отметил управляющий директор «Эксперт РА» Павел Митрофанов. То есть НПФ смогут покупать «зеленые» бумаги пониженного по сравнению с основным портфелем кредитного качества. По словам директора по управлению рисками НПФ «Открытие» Александра Сметанина, если ESG-инструменты обладают интересным соотношением доходности и риска, то «их можно купить в рамках регулярной инвестиционной деятельности, без специального лимита, но значительного предложения в этом сегменте нет». В случае введения лимита, например, на уровне 3% это позволит вложить фондам в такие инструменты до 130 млрд рублей. Сейчас на Московской бирже торгуются 16 выпусков «зеленых» и социальных облигаций почти на 100 млрд рублей.
С точки зрения фидуциарной ответственности фонд обязан выбирать более надежную и более доходную бумагу, что говорит не в пользу инвестиций в ESG-инструменты, отметил источник, знакомый с ходом обсуждения инициативы. Если «зеленые» облигации будут давать меньшую доходность, необходима их классификация в рамках фидуциарной ответственности, пояснили эксперты. По их словам, проблема фидуциарной ответственности уже несколько лет обсуждается за рубежом и до сих пор нет однозначного ответа на вопрос, можно ли покупать «зеленые» инструменты в ущерб доходности.
Самые доходные облигации
| Название облигации, эмитент |
Доходность
в год
|
Дата погашения
или оферты
|
|
|---|---|---|---|
|
ТрансФин-М
|
71.58%
|
16.08.2025
погашение
|
|
|
Арагон
|
65.06%
|
16.08.2025
погашение
|
|
|
ГТС
|
58.58%
|
16.08.2025
погашение
|
|
Россиум
|
44.15%
|
16.08.2025
погашение
|
|
|
Бизнес Альянс
|
40.25%
|
16.08.2025
погашение
|
