Банки закрывают мультивалютные вклады или переводят их в разряд продуктов для премиум-клиентов. Почему это происходит и какие альтернативы есть у инвесторов, желающих не потерять на курсовых колебаниях?
2017 год обещает быть годом стабильного рубля. Согласно консенсус-прогнозу экономистов, опрошенных Forbes, среднегодовая стоимость доллара будет 63,1 рубля. Падения курса с уровня 60-65 рублей за доллар в этом году ждать не стоит, полагает руководитель центра макроэкономического анализа Альфа-Банка Наталия Орлова. В связи с этим российские банки отмечают снижение интереса клиентов к валютным инвестициям, а мультивалютные вклады с возможностью быстрой конвертации средств и вовсе остались не у дел.
Что с валютными депозитами?
В середине января крупнейший банк страны – Сбербанк – прекратил прием заявок на вклад «Мультивалютный». По словам представителя пресс-службы кредитной организации Анны Морозовой, банк принял такое решение из-за низкого спроса со стороны клиентов: доля в общем объеме новых вкладов составляла около 0,01%. Инвесторы, желающие хранить деньги в иностранной валюте могут открыть вклады в Сбербанке отдельно в долларах по ставке 0,01-0,6% или евро по ставке 0,01% (на примере гибкого вклада «Управляй» от Сбербанка).
Крупнейший частный банк Альфа-Банк на своем сайте до сих пор предлагает клиентам открыть вклад «Мультивалютный», однако представитель банка сказал Forbes, что это уже невозможно. Действующих вкладчиков банк перевел на обслуживание по моновалютным депозитам. «В мультивалютных вкладах чаще всего используется внутренний курс банка, который зачастую хуже альтернативных возможностей конвертации», — комментирует директор по продуктам розничного бизнеса Альфа-Банка Станислав Исмагилов. У Альфа-Банка есть линейка инструментов с возможностью пополнения и частичного снятия средств; клиенты могут их открывать в разных валютах, а также самостоятельно выбирать способ и курс, по которому будет проводиться конвертация.
Низкие ставки по мультивалютным вкладам – еще одна причина отказа многих крупных российских банков от этого продукта. «Ставка в мультивалютных вкладах ниже, по сравнению с аналогичными по моновалютными вкладами», — комментирует генеральный директор Frank Research Group Юрий Грибанов. По мнению эксперта, разница в 0,2-0,5 п.п. по ставке между моно- и мультивалютными вкладами стала для клиентов существенной. Сегодня высокая доходность важнее удобства, уверен он.
«Газпромбанк» оставил мультивалютные продукты только для клиентов VIP-категории. Минимальная сумма, необходимая для открытия вклада «Газпромбанк – Мультивалютный VIP», составляет по совокупности остатков на всех пяти счетах вклада — 1 млн рублей (эквивалент в других валютах) по курсу Банка России на день внесения средств во вклад. Вклад открывается одновременно в пяти валютах: российские рубли, доллары США, евро, швейцарские франки, английские фунты стерлингов. «Преимущества мультивалютных вкладов заключаются в том, что они позволяют клиентам диверсифицировать свои вложения, избегать колебаний валютных курсов, оперативно управлять своими сбережениями и зарабатывать на изменении курсов валют без потери ранее начисленных по счетам вклада процентов и дополнительных комиссий», — комментирует начальник управления внешних связей «Газпромбанка» Антон Трифонов.
У «Открытия» и «Промсвязьбанка» мультивалютные вклады доступны всем клиентам, но представители кредитных организаций утверждают, что спрос есть только со стороны обеспеченных клиентов. «Наиболее популярен этот вклад среди состоятельных клиентов, которые имеют потребность в валютной диверсификации сбережений и оперативном управлении собственными средствами», — рассказывает представитель пресс-службы «Промсвязьбанка» Ксения Беляева. Тем не менее, представитель банка отмечает, что доля нового привлечения вклада ПСБ «Мультивалютная корзина» в заинтересованном сегменте клиентов снизилась с 15% в 2015 году до 5% к концу 2016 года. В банке объясняют это общим сокращением востребованности валютных вкладов из-за снижения их доходности, а также уменьшением спроса на зарубежные поездки.
«Мультивалютный» в банке «Открытие» также интересен более обеспеченным клиентам, потому что максимальная ставка по вкладу 8% годовых доступна только при размещении средств на 12 месяцев от 1,25 млн рублей, говорит директор департамента пассивных, страховых и инвестиционных продуктов банка «Открытие» Вадим Погосьян. Для сравнения, максимальная ставка по рублевому вкладу для клиента без премиального тарифного плана составляет сегодня 8,85% годовых, добавил Вадим Погосьян.
Где искать доходность в валюте?
На протяжении 2016 года российский рубль уверенно укреплялся по отношению к основным мировым валютам, что привело к отрицательной рублевой доходности валютных инструментов, отмечает аналитик ГК «Финам» Богдан Зварич. Состоятельным инвесторам, предпочитающим вкладываться в валютные инструменты, аналитик рекомендует обратить внимание на еврооблигации. «Создание диверсифицированного портфеля в еврооблигациях поможет получить доходность порядка 5 – 6%, а при использовании более сложных моделей портфеля – даже более 10%, что существенно выше ставок по валютным вкладам в банках. Также подобная доходность позволит частично нивелировать возможное дальнейшее ослабление доллара по отношению к рублю», — добавляет Богдан Зварич.
«Ставки по вкладам, особенно по валютным, опустились в крупнейших банках до 1% и ниже, поэтому владельцы валютных сбережений начали использовать альтернативные варианты, в основном облигации и структурные ноты», — соглашается специалист по управлению личными финансами, генеральный директор компании «Персональный советник» Наталья Смирнова. Кроме того, по словам эксперта, с 2014 года инвесторы стали активно использовать валютную секцию Московской биржи для обмена валюты по биржевому курсу в моменте, что удобнее и дешевле, чем по мультивалютному вкладу.
«Вклады перестали быть высокодоходным инструментом инвестирования. В 2017 году тенденция снижения ставок продолжится», — подытожил Юрий Грибанов.
Остается вопрос: актуально ли вкладываться в валютные инструменты в текущем году? Какой вывод для себя может сделать инвестор из тенденции, обозначенной крупными банками?
Во-первых, не стоит забывать опыт кризисных 1998, 2008 и 2014 годов – тогда также никто не мог предсказать столь резкого падения рубля. Кроме того, в текущем году вполне можно увидеть волатильность как рубля к основным валютам, так и в парах доллар/евро, доллар/фунт, а также колебания доллара к валютам развивающихся стран, которые находятся под давлением от политики Трампа (юань, мексиканский песо), говорит Смирнова. «Выборы во Франции, Германии, Нидерландах, политическая нестабильность в Италии, риски новостей по Brexit, ожидания трехкратного повышения ставки ФРС в 2017 году и резких шагов со стороны Трампа – все эти факторы непременно будут иметь влияние на мировые валютные рынки», — предупреждает Наталья Смирнова.
Эксперты, опрошенные Forbes, советуют инвесторам диверсифицировать свой портфель (иметь средства минимум в двух валютах). Но при этом искать альтернативные низкодоходным депозитам пути инвестирования – еврооблигации, как наиболее консервативный инструмент, позволяющий страховаться от волатильности рубля и при этом получать приемлемый купонный доход, а также структурные продукты, чья стратегия рассчитана на изменение кросс-курсов валют, либо операции на валютной секции Московской биржи.
Ксения СМИРНОВА
