«Транснефть» представила отчет по МСФО за 2023 год, согласно которому компания получила рекордную выручку и прибыль, в результате 20 марта ее привилегированные акции прибавили 2,2%. Что будет с ее акциями и дивидендами в этом году, спрогнозировали аналитики.
Выручка нефтепроводной компании составила 1 330,9 млрд рублей, продемонстрировав рост на 10,5% в сравнении с 2022 годом. Показатель EBITDA вырос на 8,1% (до 552,8 млрд рублей), рентабельность по EBITDA упала на 0,9 п. п. (41,5%). Чистая прибыль выросла на 22,2% год к году (до 296,5 млрд рублей), а рентабельность по этому показателю прибавила 2,07 п. п. (22,2%).
Компания превзошла ожидания рынка, отметила управляющий эксперт ПСБ Екатерина Крылова. Рекордной выручки и роста EBITDA удалось достичь благодаря увеличению тарифов на 5,9%.
«Небольшое давление на маржу оказал рост операционных расходов — на 12% год к году. Чистая прибыль также стала рекордной, увеличившись благодаря получению прибыли от СП и зависимых компаний и сокращению финансовых расходов», — объяснила аналитик.
По мнению Крыловой, «Транснефть» могла бы показать и более внушительный результат по прибыли, но помешал рост расходов по уплате налога на прибыль на 41,7% год к году, включая разовый налог на сверхприбыль.
«В связи с переориентацией экспортных потоков на Восток стоимость транспортировки для нефтедобывающих компаний повысилась, что стало драйвером роста для доходов "Транснефти"», — добавила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.
На финансовые результаты компании не повлиял и отказ Германии импортировать российскую нефть через магистраль «Дружба», так как компания успешно компенсировала выпадение доходов за счет прокачки нефти из Казахстана в западном направлении, подчеркнула Мильчакова. А долговая нагрузка по NetDebt/EBITDA в 2023 году уменьшилась с 0,6 до 0,36 благодаря сокращению задолженности.
Сколько дивидендов выплатит «Транснефть»
«Исходя из чистой прибыли и дивидендной политики компании, акционеры могут рассчитывать на 205 рублей на акцию (дивдоходность — 12,7%), — полагает Екатерина Крылова. — Мы позитивно смотрим на "Транснефть" и считаем ее интересной для инвестиций, наш таргет на 12 месяцев — 1 874 рубля».
По словам управляющего эксперта ПСБ, драйвером роста финпоказателей в 2024 году может стать новая индексация тарифов на 7,2%.
«Дивидендная политика компании предполагает перечисление акционерам не менее 50% чистой прибыли по МСФО, что позволяет прогнозировать выплаты в пределах 205–211 рублей на оба типа акций, — отметила Наталья Мильчакова. — Также ожидаем высокой доходности в диапазоне 12,5–13%».
Настоящее сообщение содержит мнение специалиста инвестиционной компании или банка, полученное Банки.ру. Такое мнение предоставляется исключительно для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За содержание сообщения и последствия его использования Банки.ру ответственности не несет.
