Совет директоров Банка России на заседании 25 июля принял решение снизить ключевую ставку сразу на 2 процентных пункта, до 18%. Цикл снижения ставки регулятор начал с прошлого, июньского, заседания, когда впервые за три года ключевая опустилась с 21% до 20%. Банкиры и аналитики не исключают, что Центробанк продолжит снижать ставку и дальше. Разбираемся, как это решение повлияет на доступность кредитов и ипотеки и стоит ли уже сейчас брать крупный кредит в надежде на скорое рефинансирование.
Почему ЦБ снизил ключевую ставку
Решение о снижении ставки сразу на 2 п. п. связано с замедлением инфляции. Так, с 15 по 21 июля в России впервые за этот год была зафиксирована дефляция. Темпы роста потребительских цен замедлились до 9,17% годовых.
«Текущее инфляционное давление, в том числе устойчивое, снижается быстрее, чем прогнозировалось ранее. Рост внутреннего спроса замедляется. Экономика продолжает возвращаться к траектории сбалансированного роста», — говорится в сообщении Центробанка.
Тем не менее сиюминутного эффекта от этого решения ждать не стоит — более важную роль играет рыночное ожидание в среднесрочной перспективе, предупреждает директор департамента розничного бизнеса «Цифра банка» Юрий Эйдинов. Причем зачастую не столько важен сам факт снижения, сколько сопровождающая его риторика Центробанка относительно дальнейшей денежно-кредитной политики.
Что будет с кредитами и ипотекой после 25 июля
С момента снижения ключевой 6 июня и до 22 июля ставки по кредитам и ипотеке также пошли вниз, однако не быстрыми темпами. Так, согласно базе Банки.ру, средняя ставка по рыночной ипотеке за этот период снизилась с 26,5% до 25,4% годовых (-1,1%). Средняя ставка по автокредитам уменьшилась на 0,5 процентного пункта, до 27,5% годовых (-0,5%). А средняя ставка по кредитам наличными — на 0,7 п. п., до 28,7% годовых.
После сегодняшнего решения ЦБ кредитные ставки также снизятся, но ощутимо доступнее для массового заемщика они не станут, поскольку в условиях «нормального рынка» спрэд между ключевой ставкой и ставками по ипотеке в среднем составляет 2–3 п. п., а сейчас многие банки дополнительно закладывают в ставку «премию за риск», отмечает руководитель направления экспертной аналитики Банки.ру Инна Солдатенкова.
К тому же на условия по розничным кредитам и ипотеке косвенно влияют и меры макропруденциальной политики, вынуждающие банки, помимо закручивания скоринга, также медленнее «отпускать» стоимость кредитования, добавляет Солдатенкова. В Россельхозбанке соглашаются: снижение ставок по неипотечным кредитам ограничивает продолжающийся в данном сегменте рост просроченной задолженности, доля которой превысила 9%. «Для соблюдения интересов вкладчиков и акционеров банки включают этот риск в ставки для заемщиков», — отмечают в банке.
В среднем российские банки могут снизить ставки по кредитам на 2–2,5 п. п., но в зависимости от кредитных политик и «аппетита к риску» у конкретных игроков шаг снижения может быть больше или меньше, предупреждает Инна Солдатенкова. Обычно по кредитам изменение ставок более растянуто во времени, нежели по депозитам, и может происходить в несколько этапов, говорит директор департамента розничных продуктов Абсолют Банка Виталий Костюкевич. Дело в том, что банкам необходимо время для замещения дорогих денег и снижения стоимости ресурсов, которые могут быть направлены на выдачу кредитов.
«Однако для того, чтобы ипотека и кредиты стали ощутимо доступнее для массового заемщика, ключевая ставка, а следовательно, и ставки по кредитным продуктам банков должны снизиться как минимум в два раза от своих текущих уровней», — отмечает эксперт Банки.ру. В Абсолют Банке согласны: комфортным уровнем для ипотечного заемщика является ставка в 10–12%. Брать ипотеку с возможностью рефинансирования можно при снижении ставки хотя бы до 14–15%. «Мы считаем, что через полтора года при отсутствии внешних негативных факторов рыночная ипотека может восстановиться, и условия будут комфортными для граждан», — говорит Виталий Костюкевич.
Ставки пошли вниз: стоит ли сейчас брать крупный кредит, чтобы потом его рефинансировать?
Ипотека со ставкой даже 20% годовых — это высокая долговая нагрузка и значительная переплата по кредиту, считает Виталий Костюкевич. К тому же, рассчитывая на снижение ставок и рефинансирование действующего кредита на более выгодных условиях, необходимо учитывать, что снижение ключевой ставки не будет происходить быстро. «Регулятор говорит о плавном снижении ставки. То есть через полгода ключевая ставка может снизиться до 14–15%, а ставка по ипотеке в этом случае будет составлять в лучшем случае 17–18%», — отмечает он.
Во-вторых, как правило, с момента оформления ипотечного кредита для его рефинансирования должно пройти не менее полугода. И важно, чтобы за это время по кредиту не были допущены просрочки платежа. В-третьих, начало цикла снижения ключевой ставки — это не гарантия того, что ставка теперь будет идти только вниз. При росте инфляции регулятор может не только взять паузу по снижению, но и временно увеличить ключевую ставку. «Поэтому оформление кредита с прицелом на возможное рефинансирование достаточно рискованный шаг и нужно понимать, что ситуация может развиваться непредсказуемо, и оценивать долговую нагрузку и свои финансовые возможности, исходя исключительно из текущих условий, а не их ожиданий», — заключают в Абсолют Банке.
В вопросе оформления ипотеки или кредита с прицелом на дальнейшее рефинансирование каждую ситуацию нужно оценивать индивидуально, говорит Солдатенкова. «Если потребность в денежных средствах или жилье острая, то это может быть решением. Однако важным здесь является следить за своей дальнейшей долговой нагрузкой, чтобы не столкнуться с отказом в новом кредите», — поясняет она.
Для того чтобы рефинансирование было выгодным, разница в ставке между текущим и новым кредитом должна составлять не менее 2 п. п., поскольку оно сопряжено с необходимостью оформления новой страховки, оценки и других сопутствующих расходов. «Однако в отдельных случаях возможны исключения, когда оно может быть выгодно и при меньшем спрэде в ставках — оценить выгодность нового кредита поможет расчет переплаты без и с рефинансированием на ипотечном калькуляторе. Кроме того, процедура будет иметь смысл, если с момента оформления обязательства не прошло более половины его срока — в противном случае большую часть процентов "старому" банку вы уже выплатите», — отмечает эксперт.
«Сегодня регулятор активно борется со всевозможными программами субсидирования от застройщиков, поскольку они ведут к росту потенциальной закредитованности населения и мешают стабилизации рынка. Поэтому говорить о возвращении эпохи действительно выгодной ипотеки в ближайшие год-два пока рано», — заключает Юрий Эйдинов из «Цифра банка».
