Новый механизм санации банков, в рамках которого ЦБ становится фактическим собственником санируемого банка, пополняет его капитал средствами из Фонда консолидации банковского сектора (ФКБС) и при необходимости может предоставить ему срочную ликвидность, грозит подрывом доверия вкладчиков к средним и небольшим частным банкам.
Основными бенефициарами санации через ФКБС станут системно значимые и некоторые крупные банки, тогда как у небольших банков шанс на поддержку гораздо ниже. Следствием этого станет усиление бегства вкладчиков из небольших банков в крупные. Такие выводы содержатся в докладе аналитиков Moody's «Банки — Россия: новый режим спасения банков негативен для кредитоспособности небольших банков и держателей субординированного долга».
Напомним, что новый механизм санации заработал в конце июля и был впервые применен к «ФК Открытие» и Бинбанку. Одно из его принципиальных отличий от старого механизма заключается в том, что новый не предусматривает введение моратория на удовлетворение требований старших кредиторов и списание или конвертацию их средств в акции (элемент механизма bail in), хотя и предполагает списание субординированного долга (у «Открытия», в частности, его размер на 1 сентября составлял 169,7 млрд рублей). По закону ЦБ может выбирать, какой из механизмов применять к тому или иному санируемому банку.
Аналитики — как Moody's, так и ранее Fitch — говорят об асимметричном подходе ЦБ к решению судьбы проблемных банков. «Когда речь идет о системно значимых банках (в число которых входит и «Открытие») и, возможно, о некоторых других крупных банках, например о Бинбанке, Центробанк, хотя и требует списания их субординированных долгов, но, видимо, не хочет, чтобы страдали их старшие долги, депозиты и обязательства перед контрагентами. Это означает, что старшие кредиторы системно значимых банков и потенциально других крупных кредитных организаций с высокой вероятностью получат поддержку, тогда как более мелкие проблемные банки, скорее всего, лишатся лицензии», — говорит младший вице-президент агентства Moody's Петр Паклин.
По оценкам Moody's, старшие кредиторы «Открытия» с «очень высокой» вероятностью получат поддержку от государства, тогда как ранее аналитики агентства считали такую вероятность «умеренной». Высока вероятность поддержки держателей старшего необеспеченного долга Промсвязьбанка и Московского Кредитного Банка (МКБ) (тоже системно значимые), а также банка «Ак Барс».
Авторы доклада опасаются, что у мелких проблемных банков шансы на получение поддержки гораздо ниже. «Асимметричное нормативное регулирование банков ускорит миграцию вкладчиков из малых банков в крупные, которая началась еще в 2014 году. Меньшие по размеру банки столкнутся со все более жесткой конкурентной средой, поскольку их затраты на финансирование возрастут, а чистая процентная маржа (NIM) будет сокращаться», — опасаются авторы доклада.
Согласно оценкам агентства, до последнего момента единственными прибыльными операциями «многих небольших банков» было финансирование своих собственников. Как в сентябре отмечал замглавы ЦБ Василий Поздышев, это «родовая травма». ЦБ планирует ужесточить требования к банкам по кредитам, предоставляемым акционерам, и рекомендует им снижать концентрацию кредитного риска на бизнес собственников. По мнению авторов доклада, такие перспективы на фоне ужесточившейся конкурентной среды негативно скажутся на слабых небольших частных банках и приведут к их поглощению более сильными конкурентами. «С другой стороны, средние (по активам) частные банки получат мощный стимул к расширению путем слияний и поглощений в целях улучшения эффективности работы и, что важнее, к получению статуса «слишком большой, чтобы упасть» в рамках нового режима санации», — считают они.