Финансовые рынки бурно реагируют на победу Дональда Трампа на президентских выборах в США. Большинство аналитиков называют его «котом в мешке», так как у нового президента нет четкой экономической стратегии. «Трамп воспринимается рынком как противник свободной торговли, чья позиция может ослабить темпы роста мировой экономики и, соответственно, снизить спрос на сырье», — отмечает глава отдела стратегий Saxo Bank на товарно-сырьевом рынке Оле Слот Хансен. По его словам, политика Трампа ориентирована на поддержку ископаемого топлива (что может привести к снижению цен на нефть), он также хочет аннулировать ядерную сделку с Ираном и снова ввести санкции против этой страны (что, наоборот, приведет к росту цены).
После известия о победе Трампа фьючерсы на основные американские индексы рухнули почти на 5% — прямо как после Brexit, обращает внимание эксперт инвестиционной компании «Ай Ти Инвест» Василий Олейник. Рухнул и сам американский доллар к корзине международных валют почти на 2%. Взлетели цены на драгоценные металлы, и в качестве защитного актива был вновь повышенный спрос на японскую иену, которая укрепилась почти на 3%, добавил эксперт.
По словам Хансена, победа Трампа практически исключает возможность повышения ставки ФРС в декабре. Растущая угроза рецессии на фоне усиления инфляционного давления, связанного с падением доллара, играет на руку золоту. «Золото протестировало максимум в области 1 337 долларов за унцию и за день преодолела расстояние в 70 долларов. Во время Brexit в июне золото за день подорожало на 108 долларов», — отметил эксперт. По его оценкам, рынок начнет фокусироваться на цене 1 375 долларов за унцию.
С тем, что победа Трампа напоминает итоги голосования Brexit, согласен и аналитик Нордеа Банка Денис Давыдов. «Пока можно говорить о том, что неопределенность — ключевой фактор риска. Что может означать победа Трампа для рынка в перспективе? С одной стороны, Трамп — приверженец более традиционных подходов в развитии энергетики, он, скорее, не будет так настойчив в развитии «зеленых» проектов, в отличие от Клинтон, что, безусловно, на руку рынку», — отметил эксперт. С другой стороны, по его словам, Трамп может эскалировать так называемые торговые войны, прежде всего с Китаем, что ударяет по сырьевым рынкам и является самым большим риском.
Аналитики Росбанка увидели в высоком уровне неопределенности позитивные аспекты. Это, в частности, более мягкая монетарная политика от мировых регуляторов и улучшение геополитических отношений между США и Россией. Избрание Трампа президентом способно обойтись без катастрофических последствий для мировой экономики, считают в банке. После первой волны распродаж сохранение низких процентных ставок в развитых экономиках станет поводом для новых покупок активов из развивающихся стран.
По оценкам аналитиков Sberbank Investment Research, первым следствием победы Дональда Трампа станет дальнейшее падение глобальных рынков акций (особенно развивающихся). С учетом протекционистских инициатив избранного президента особенно уязвимым может оказаться китайский рынок. В России, по их мнению, сильнее прочих отраслевых секторов могут упасть котировки российских производителей стали, это также обусловлено риском протекционистских мер. На позитивную переоценку могут рассчитывать российские компании, попавшие под санкции, считают в Sberbank Investment Research.
Для рубля победа Трампа не является большим риском, считает главный экономист ING Bank Дмитрий Полевой, особенно в условиях сохранения стабильного экспортного предложения, которое с приближением налогового периода может лишь нарастать. Однако дальнейшие перспективы зависят и от того, как будут вести себя глобальные рынки: без их значительного снижения рублю вряд ли что-то сильно угрожает.
Российский рынок может показать динамику лучше аналогов, но общий тренд все же будет негативным. «Мы ожидаем, что сегодня развивающиеся рынки будут испытывать сильное давление, однако российский рынок, вероятно, упадет менее значительно, чем аналоги, благодаря надеждам на изменения в американо-российской политике. Если США отменят антироссийские санкции, единогласная позиция ЕС в отношении санкций также может дать трещину», — отмечают в Sberbank Investment Research. Впрочем, по словам аналитиков, хотя вопрос о санкциях в первую очередь в основном относится к компетенции президента США, Дональд Трамп, скорее всего, столкнется с серьезной оппозицией со стороны правительства, Республиканской партии и вице-президента Майка Пенса, что помешает резкой смене политики. Таким образом, полагают эксперты, сегодня и в ближайшие дни это событие будет лишь краткосрочным фактором поддержки.
Определиться в выборе инвестиционной стратегии, купить в режиме онлайн акции российских компаний, оставить заявку на приобретение облигаций, а также открыть индивидуальный инвестиционный счет теперь можно с помощью раздела «Инвестиции» портала Банки.ру.
