Похоже, что с началом каждого нового десятилетия представления о главных движущих силах российской экономики радикально меняются. Так, в 1990-е основными точками роста считались финансово-промышленные группы. В 2000-е, с «равноудалением» олигархов,
Новое десятилетие ознаменовалось новым трендом. На самом высоком уровне было признано, что госмонополии и крупнейшие сырьевые компании не могут обеспечить динамичный рост отечественной экономики, поэтому главные надежды на развитие теперь связываются со средними компаниями. Однако еще до того, как Владимир Путин в мае объявил о создании Агентства стратегических инициатив (АСИ), «ключевая задача которого заключается в том, чтобы поддержать тех, кто уже
Разумеется, банки руководствовались в первую очередь чисто прагматическими соображениями. Во-первых, средние компании, особенно из числа переживших кризис, сегодня представляются намного менее рискованным клиентом, чем малые предприятия. Во-вторых, они охоже, что с началом каждого нового десятилетия представления о главных движущих силах российской экономики радикально меняются. Так, в 1990-е основными точками роста считались финансово-промышленные группы. В 2000-е, с «равноудалением» олигархов,
Новое десятилетие ознаменовалось новым трендом. На самом высоком уровне было признано, что госмонополии и крупнейшие сырьевые компании не могут обеспечить динамичный рост отечественной экономики, поэтому главные надежды на развитие теперь связываются со средними компаниями. Однако еще до того, как Владимир Путин в мае объявил о создании Агентства стратегических инициатив (АСИ), «ключевая задача которого заключается в том, чтобы поддержать тех, кто уже
Разумеется, банки руководствовались в первую очередь чисто прагматическими соображениями. Во-первых, средние компании, особенно из числа переживших кризис, сегодня представляются намного менее рискованным клиентом, чем малые предприятия. Во-вторых, они используют гораздо больше банковских услуг и продуктов, чем «малыши», а значит, банки получают возможность больше заработать. В-третьих, средних компаний в России все-таки существенно больше, чем подконтрольных государству гигантов. К тому же «крупняк», как правило, в добровольно-принудительном порядке держит свои счета в государственных или окологосударственных банках, а средний бизнес свободен в выборе кредитной организации. В сегодняшних условиях засилья госбанков это одна из немногих возможностей для частных банков развивать свой бизнес.
Эти резоны прозрачны и понятны. Но, когда стало известно о создании АСИ, чисто конъюнктурные расчеты банков вдруг обрели стратегическое значение для всей отечественной экономики. Чтобы оценить, в какой степени банковский сектор готов содействовать реализации новой экономической стратегии, опирающейся на развитие средних компаний, мы провели мини-опрос банков об их подходах к российским средним компаниям. Результаты оказались достаточно любопытными.
Кто такие средние
Во-первых, выяснилось, что, хотя практически все банки считают средний бизнес наиболее перспективным, единого представления о том, какую компанию считать средней, сегодня нет. Чаще всего, особо не мудрствуя, банки относят к категории среднего бизнеса все компании, которые соответствуют критериям закона ФЗ-209 «О развитии малого и среднего предпринимательства в Российской Федерации»: предприятия с размером годовой выручки от 400 до 1000 млн рублей и численностью персонала от 100 до 250 человек соответственно.
Многие банки вообще не выделяют средние компании в отдельную категорию клиентов, либо объединяя их с малым бизнесом, либо полностью относя к сфере деятельности департамента корпоративного кредитования. «В нашем банке представителям как малого, так и среднего сегмента бизнеса мы предлагаем равные условия сотрудничества и предоставляем одинаково выгодные продуктовые предложения, — объясняет начальник управления кредитных продуктов малого и среднего бизнеса банка «Абсолют» Николай Николаев. — Тем не менее в работе мы регулярно используем различные виды внутренней сегментации клиентов — по объему годовой выручки, размеру среднемесячных кредитовых оборотов по расчетному счету, количеству и размеру используемых продуктов, отраслевому признаку».
Однако вариант, когда подходы банка к малому и среднему бизнесу одинаковы, выглядит не очень привлекательно для самих средних компаний, поскольку для «малышей» в силу большего риска обычно устанавливаются более жесткие условия кредитования. Поэтому банки, включающие работу со средним бизнесом в число приоритетов, все же предпочитают выделять средние компании, предоставляя им более льготные условия кредитования по сравнению с малым бизнесом. При этом упомянутые в законе показатели хоть и берутся в качестве основы для определения средней компании, но существенно модифицируются, вплоть до полного отрыва от исходных цифр. Транскапиталбанк, например, за нижнюю границу среднего сегмента берет «законные» 400 млн рублей годовой выручки, но верхнюю границу поднимает до 1800 млн рублей. Альфа-банк относит к категории средних компании с выручкой от тех же 400 млн рублей, но уже до 2 млрд, а Сбербанк — даже до 2,5 млрд рублей.
Свои коррективы в представление банков о том, кто такие средние, внес кризис, поскольку выручка компаний, ранее относившихся к этому сегменту, резко упала. В результате многие банки сочли логичным снизить и свои требования. Так что сегодня нижний порог отнесения к среднему бизнесу в 360 млн рублей установлен в Промсвязьбанке и Росбанке, 350 млн — в «Юниаструме», в «Номосе» и Инвестторгбанке он снижен до 200 млн, а в «Уралсибе» — до 125 млн рублей
Своеобразным чемпионом по широте подхода к понятию «средняя компания» сегодня можно с полным основанием считать ВТБ — там к среднему бизнесу относятся клиенты, годовая выручка которых составляет от 90 млн до 10 млрд рублей. Самые высокие требования из опрошенных нами банков оказались у банка «Открытие», который относит к среднему бизнесу компании с оборотом от 1 до 2 млрд рублей.
Еще больше осложняют картину практикуемые многими банками особые условия для региональных клиентов или для представителей отдельных отраслей. Например, понимая, что делать бизнес в регионах сложнее, чем в Москве, многие банки снижают порог отнесения к категории среднего бизнеса для региональных компаний или, наоборот, повышают для столичных. Так, Промсвязьбанк для компаний из Москвы и Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области повышает нижнюю границу среднего бизнеса с 360 до 540 млн рублей годовой выручки. А ВТБ относит к крупному бизнесу предприятия атомной промышленности и финансовые компании независимо от размера годовой выручки.
Рассогласованность банков в представлениях о том, что считать средним бизнесом, не позволяет адекватно оценить долю средних компаний в кредитных портфелях и кредитную активность банков в этом сегменте рынка. «Так как во всех банках сегментация разная, то сравнение разных банков по объему выданных среднему бизнесу кредитов проводить некорректно, — объясняет Николай Николаев. — Именно по этой причине рейтинги, публикуемые разными статистическими агентствами, могут быть недостаточно объективными».
Но все-таки мы попросили банкиров подсчитать, какую долю в их кредитных портфелях занимают средние компании (по их классификации) — в основном чтобы понять, как банки оценивают для себя важность и перспективность такой клиентуры. Самые высокие доли средних компаний в кредитных портфелях показали банки, оценивающие средний бизнес по размеру выданного кредита, — это Пробизнесбанк (50%) и «Юниаструм» (45%). У банков, идентифицирующих средние компании по размеру годовой выручки, доля таких фирм в кредитном портфеле составляет в основном 20—30% (исключения — Сбербанк с 17% и Номос-банк с 50%). Сравнительно небольшая доля средних компаний в кредитном портфеле банка «Открытие» связана, по-видимому, со спецификой сегментации, о которой мы упоминали.
Бросается в глаза тройка банков с очень низкой долей средних компаний в кредитном портфеле — Альфа-банк, Росбанк и «Траст». Причина низких показателей — особенности рыночной стратегии этих банков. «Наш банк исторически специализируется на крупных клиентах, поэтому доля среднего бизнеса в совокупных объемах кредитования пока еще очень мала, — объясняет заместитель руководителя блока «Средний и региональный корпоративный бизнес» Альфа-банка Александр Киселев. — Однако этому сегменту уделяется все больше внимания в плане стратегического развития. Мы полагаем, что доля данного бизнеса в совокупных доходах корпоративной части банка, то есть без учета розницы и инвестиционного банкинга, через пять лет составит 8—10 процентов». Отметим, что, по оценкам рейтингового агентства «Эксперт РА», Альфа-банк за год уже нарастил портфель кредитов малому и среднему бизнесу на 108% (оценивался остаток ссудной задолженности по кредитам таким компаниям).
Аналогичная ситуация и у Росбанка. «Мы начали активно развивать взаимодействие со средним бизнесом только с середины 2010 года, поэтому объем кредитного портфеля пока составляет около 2,1 миллиарда рублей, — говорит директор департамента по работе со средним бизнесом Росбанка Александр Кононов. — Однако важно, что сформирована инфраструктура, активно вводятся принципы и культура обслуживания таких компаний, осуществлен подбор и наем квалифицированного персонала, сформировано уникальное предложение банковских продуктов специально для этого сегмента. И в краткосрочной перспективе мы ожидаем серьезного роста числа клиентов и кредитного портфеля в сегменте среднего бизнеса».
А вот «Траст», наоборот, решил этот сегмент покинуть. «В настоящее время приоритетным направлением деятельности нашего банка является розничное кредитование и финансирование малого бизнеса в сегменте «микро» (кредиты до трех миллионов рублей), — рассказывает директор по развитию бизнеса с юридическими лицами и малым бизнесом Наталья Унжакова. — Поэтому объемы выдачи кредитов предприятиям сегмента «средний бизнес» в 2011 году несколько снизились». Напомним, что этим летом «Траст» продал часть своего кредитного портфеля Промсвязьбанку на сумму порядка 5 млрд рублей, в результате чего доля средних компаний в его кредитах уменьшилась. Полученные от сделки средства «Траст» направляет на расширение микрофинансирования малого бизнеса.
Примечательно, что практически все банки, вне зависимости от подхода к сегментации клиентов, отмечают быстрое увеличение объемов кредитования средних компаний. Так, банк «Возрождение» за весь 2010 год выдал средним предприятиям почти 62 млрд рублей, а только за первое полугодие 2011 года — уже более 53 млрд. Московский кредитный банк сообщил, что портфель кредитов малому и среднему бизнесу в первом полугодии 2011 года вырос в два раза по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Пробизнесбанк и «Открытие» за первое полугодие выдали среднему бизнесу кредитов на большую сумму, чем за весь прошлый год.
Кому даются деньги
Первое место по привлечению кредитов среди средних компаний уверенно занимают предприятия торговли — им достается от трети до двух третей всех кредитов среднему бизнесу. Второе и третье места делят производственные компании и предприятия сферы услуг.
Сами банкиры уверены, что эта статистика полностью отражает сегодняшние экономические реалии. «Отраслевая структура компаний среднего бизнеса — наших клиентов в целом отражает структуру российской экономики, — уверен Александр Кононов из Росбанка. — Более половины приходится на оптовые и розничные торговые компании, затем идут предприятия сферы услуг и производственные компании. Особняком стоят кредиты администрациям муниципальных образований. Во-первых, ввиду процедуры их проведения (это открытые конкурсы); во-вторых, кредиты администрациям не обеспечиваются залогом».
Впрочем, лидерство средних торговых компаний в кредитных портфелях банков во многом объясняется широким распространением факторинга — этой услугой пользуются именно торговые фирмы. «Отраслевую структуру нужно рассматривать в разрезе конкретного продукта, — отмечает директор департамента корпоративных продаж Промсвязьбанка Александр Чернощекин. — Если говорить о факторинге, спрос на который продолжает расти, то более 60 процентов портфеля приходится на оптовую торговлю. Почти половину доли этой группы занимают компании, торгующие компьютерами и комплектующими, оргтехникой, мобильными телефонами и бытовой техникой. Четвертая часть приходится на торговлю продуктами питания, и около 10 процентов — доля непродовольственных товаров: бытовая химия, косметика, парфюмерия. Увеличивается в факторинговом портфеле доля клиентов из таких отраслей, как сельское хозяйство, строительство, энергетика, металлургия, а также из сферы услуг».
Впрочем, структура кредитования начинает потихоньку меняться. «Отрадно, что в последнее время заметна тенденция развития производственной составляющей, в том числе у клиентов, которые раньше занимались исключительно торговлей, — говорит Александр Киселев из Альфа-банка. — Стоит отметить и тенденцию кооперации собственников предприятий среднего бизнеса с иностранными бизнесменами — нередко в качестве соучредителей выступают граждане Израиля, Индии, Турции, Нидерландов, Англии, Австралии и других стран, а также международные корпорации. В этих случаях речь идет не только о привлечении капитала, но и об импорте технологий, моделей ведения бизнеса, что, безусловно, позитивно влияет на бизнес-среду в целом».
Таким образом, можно надеяться, что кредитование среднего бизнеса будет смещаться в сторону производственных компаний. В связи с этим любопытно узнать, к каким отраслям промышленности банкиры испытывают наибольшую симпатию, а к каким — наоборот. В этом вопросе единства взглядов тоже не наблюдается. Многие банки просто не считают нужным корректировать условия кредитования в зависимости от отрасли, в которой работает клиент. В частности, не зависят от отраслевой принадлежности клиента условия кредитования средних компаний в «Абсолюте», «Возрождении», «Глобэксе», МКБ, Транскапиталбанке, Альфа-банке. «В любой отрасли есть активно развивающиеся клиенты с транспарентной стратегией развития и адекватной моделью бизнеса, именно на них мы и обращаем основное внимание и предлагаем лучшие условия, — говорит Александр Киселев. — А когда клиент наиболее прозрачен для банка? Когда банк имеет максимальную возможность мониторинга его состояния — по оборотам предприятия, по его инкассации, по видам и количеству операций. Поэтому, чем больше своих операций бизнес доверяет банку, тем больше обратное доверие и выгодные условия кредитования. Мой совет предпринимателям: лично общайтесь с теми, кто принимает в банке решения. Не оставляйте это на откуп финансовым директорам и главбухам! Ведь главное правило рынка: «Ходи, торгуйся, сбивай цену!» Вы удивитесь, насколько большее удовлетворение от сотрудничества с банком сможете получить».
Сюрпризом для нас стало то, что во многих российских банках существуют черные списки отраслей, представителям которых кредиты не дают вообще. Так, Пробизнесбанк не кредитует производителей оружия и алкоголя, «Траст» — экологически опасные производства, производство оружия, финансово-кредитные предприятия, страховые компании, предприятия по добыче полезных ископаемых и некоторые другие. Промсвязьбанк не дает кредитов на «игорный, шоу-бизнес; посреднические услуги; производство и экспорт табачных, крепких спиртных напитков; многоэтажное строительство; финансовые услуги и ряд других». Наиболее обширным оказался черный список в Локо-банке. В него входят предприятия по добыче полезных ископаемых, ТЭК, предприятия федерального значения, компании проектного финансирования, финансовые, страховые и лизинговые компании, девелоперы, многопрофильные предприятия, а также «осуществляющие любую низкорентабельную или требующую высокой капитализации деятельность».
Есть и немалое число банков, считающих отраслевую принадлежность клиента важным обстоятельством, серьезно влияющим на условия кредитования. Тот же Локо-банк, например, делит всех клиентов по виду деятельности на два больших сегмента. К первому относятся главным образом производственные и торговые компании, второй сегмент — это в основном компании сферы услуг. Кредитование клиентов из второго сегмента банк считает более рискованным, и для них устанавливаются повышенные кредитные ставки. Банк «Открытие» устанавливает повышенные требования к залогам и обеспечению в целом для строителей, оптовой торговли и розничных сетей.
Сколько дают среднему бизнесу
В первом полугодии нынешнего года, на фоне избытка ликвидности на финансовом рынке, конкуренция на рынке кредитования средних предприятий существенно усилилась. Главным ее результатом стало снижение ставок по кредитам на 2—3% за девять месяцев, и сегодня большинство опрошенных нами банков готовы давать кредиты среднему бизнесу примерно под 11% годовых (хотя конкретные условия, разумеется, зависят от размера кредита, срока кредитования и финансового положения заемщика). Причем у некоторых банков 11% — это верхняя граница, а нижняя начинается с 8% годовых в Росбанке и 9,5% — в «Открытии». Но во многих банках 11% годовых — это минимум, а максимальные ставки значительно выше. Так, банк «Абсолют» отмечает, что процентные ставки по его кредитным программам колеблются в пределах от 11 до 24% годовых на срок от года до десяти лет. В Инвестторгбанке ставка по кредитам среднему бизнесу составляет 13—14% годовых. «Траст» указывает среднюю эффективную ставку 16,6%, Пробизнесбанк — 20%.
Отметим, что большой разброс в названных банками ставках, скорее всего, обусловлен погрешностями методологии: поскольку вопрос был сформулирован недостаточно жестко, одни банки указали сегодняшние объявленные ставки, которые оказались довольно низкими, а другие — фактические ставки по портфелю выданных кредитов. Поскольку в портфелях значительную долю занимают кредиты, выданные
Самый распространенный срок кредита среднему бизнесу — два года. Это при том, что практически все банки говорят о готовности выдавать кредиты под инвестиционные проекты на срок до пяти-семи и даже до десяти лет (о готовности выдавать десятилетние кредиты нам заявили, в частности, Юниаструмбанк, «Уралсиб», Сбербанк, Абсолют-банк). Широкая распространенность двухлетних займов, по-видимому, свидетельствует о том, что главной целью кредитования является пополнение оборотных средств. На это же указывают и типичные суммы кредитов, выдаваемых средним компаниям: 50—100 млн рублей.
Впрочем, банкиры констатируют, что ситуация меняется. «Несмотря на то что предприятия сейчас более ответственно подходят к привлечению заемных средств, спрос на длинные деньги восстанавливается, — свидетельствует Александр Чернощекин из Промсвязьбанка. — Поэтому в среднесрочной перспективе ожидается рост портфеля за счет инвестиционных кредитов, которые, как правило, берутся на расширение торговых площадей, обновление оборудования, приобретение складской и офисной недвижимости».
Инструментарий для средних
Набор кредитных продуктов, предоставляемых среднему бизнесу, во всех банках примерно одинаков и включает в себя кредитование, аккредитивы, гарантии, факторинг, лизинг и экспортно-импортное финансирование. Наиболее популярны из этого перечня кредиты на пополнение оборотных средств и гарантии. «Причем гарантии востребованы разные: тендерные, гарантии надлежащего исполнения принципалом условий контракта, гарантии возврата платежей, условные гарантии, а также гарантии в пользу Федеральной налоговой службы и таможенных органов — в обеспечение уплаты таможенных платежей импортером при таможенном оформлении подакцизных товаров в случае нарушения импортером своего обязательства по представлению в таможенный орган отчета об использовании марок акцизного сбора; в обеспечение отсрочки или рассрочки уплаты таможенных платежей и прочие», — поясняет вице-президент банка «Глобэкс» Роман Брюшков. «Основная доля гарантий приходится на подрядчиков крупнейших федеральных компаний, занятых инфраструктурным строительством, поставкой оборудования или предоставлением услуг, — уточняет Александр Чернощекин. — Средний бизнес активно пользуется гарантиями в пользу ФСК, ОАО РЖД, «Транснефти», «Росатома», то есть тех ведущих экономических агентов, через которые государство сегодня формирует свои основные заказы, связанные со строительством крупнейших инфраструктурных объектов по всей стране». Впрочем, по оценке Локо-банка, вторым по востребованности продуктом после кредитов на пополнение оборотных средств сегодня являются не гарантии, а инвестиционные кредиты.
В оценках тенденций популярности тех или иных продуктов для средних компаний банки тоже расходятся. Альфа-банк, Промсвязьбанк и Сбер фиксируют рост спроса среднего бизнеса на инструменты международного торгового и долгосрочного финансирования. «Торговое финансирование удобно для привлечения средств на реализацию кратко- и среднесрочных проектов, связанных с импортом или экспортом товаров, оборудования или услуг, — поясняет Александр Чернощекин. — Этот инструмент не только позволяет привлекать средства иностранных банков, но и является обеспечением выполнения обязательств клиента в рамках внешнеэкономических сделок. Долгосрочное финансирование используется клиентами для реализации проектов, связанных с импортом производственных комплексов, строительных работ, оказываемых иностранными генподрядчиками за счет средств иностранных банков под гарантии национальных экспортных кредитных агентств». По заявлению Сбербанка, сроки такого финансирования для средних компаний в среднем составляют семь-десять лет.
Специалисты ВТБ уверены, что основная тенденция последнего времени — увеличение доли компаний, переходящих на аккредитивы и факторинг, а в случае необходимости приобретения оборудования клиенты, как правило, предпочитают использовать лизинг вместо кредитования. А Александр Кононов из Росбанка подчеркивает, что «документарные услуги были и остаются не самым массовым, но весьма востребованным средним бизнесом продуктом: спрос на документарные услуги весьма чутко реагирует на изменения в установленных законодательством процедурах проведения государственными компаниями различных открытых конкурсов, в таможенных процедурах и тому подобном».
Размер не имеет значения
Из всего сказанного создается вполне оптимистичная картина: банки создают для компаний среднего бизнеса условия наибольшего благоприятствования. И тем более неожиданными оказались заявления подавляющего большинства банков, что никаких специальных кредитных программ для среднего бизнеса у них нет: средние компании пользуются банковскими продуктами наравне с клиентами из сегментов малого и корпоративного бизнеса. Правда, ряд банков обеспечивает средним компаниям преференции в виде ускоренного рассмотрения заявок на кредиты и пониженной кредитной ставки. Однако обеспечивается это за счет участия банков в двух больших программах. Во-первых, это программа финансовой поддержки малых и средних предприятий, осуществляемой государственным МСП-банком (ранее Российский банк развития), в рамках которой гобсанк через коммерческие банки-партнеры предоставляет средним компаниям льготные кредиты как на пополнение оборотных средств, так и внеоборотные длинные займы, в том числе целевые кредиты по низким процентным ставкам. Во-вторых, программа Международной финансовой корпорации (IFC) по финансированию энергоэффективных проектов. В ее рамках средние компании, занимающиеся обновлением основных фондов, могут получить длинные деньги на покупку нового технологического оборудования с целью сокращения издержек на энергоносители и увеличения производственных показателей. Другими словами, преференции среднему бизнесу обеспечиваются за счет спонсора.
И это заставляет сделать грустный, но вполне ожидаемый вывод. Коммерческие банки готовы развивать кредитование средних компаний лишь в той мере, в какой это способствует развитию их собственного бизнеса. Это не упрек, а всего лишь констатация. В деле превращения средних компаний в локомотив нового этапа экономического развития страны на коммерческие банки надежды не много. А это значит, что задача превращения сегодняшних средних компаний в игроков федерального и транснационального уровня практически полностью ложится на плечи государственных институтов. Что бы ни говорили по этому поводу либералы, других вариантов сегодня нет.
Максим РУБЧЕНКО
Таблицу к статье можно посмотреть на сайте источника.