С 31 июля все ведущие российские госбанки попали под санкции США и ЕС, запрещающие им привлекать долгосрочное финансирование на западных финансовых рынках. Портал Банки.ру разбирался, где теперь будут брать деньги главные кредитные организации страны и как это повлияет на российскую экономику.
31 июля Евросоюз опубликовал санкционный список российских банков. В нем оказались Сбербанк, ВТБ, Газпромбанк, Внешэкономбанк и Россельхозбанк. Об этом сообщается в «Официальном журнале ЕС». Несколько ранее, 17-го, а затем 29 июля США ввели пакет санкций по отношению к ряду российских компаний, среди которых ВТБ, Банк Москвы, Россельхозбанк, Газпромбанк и ВЭБ. Санкции подразумевают запрет на долгосрочные займы сроком более 90 дней для этих российских банков.
По данным рейтингового агентства «Эксперт РА», кредиты, полученные от банков-нерезидентов сроком от одного года, у «Сбербанка» составляют на 1 июля этого года 7 391 714 тыс. рублей, у ВТБ – 9 504 796 тыс., у Газпромбанка – 15 374 645 тыс., у Россельхозбанка – 586 943 тыс., у Банка Москвы – 169 708 тыс. рублей. Как отметил директор по рейтингам кредитных институтов «Эксперта РА» Станислав Волков, эти цифры отражают примерное состояние задолженности перечисленных банков, так как еще некоторую часть составляют депозиты юрлиц.
В первой половине 2014 года по понятным причинам российские банки не смогли привлечь значительных объемов долгосрочного финансирования с внешних рынков. «По оценкам S&P, в указанный период такие новые заимствования составили менее 10 миллиардов долларов, или менее 5% от общего объема иностранного заимствования российских банков по состоянию на июль 2014 года», – говорит заместитель директора группы S&P «Финансовые институты» Наталья Яловская.
Как подчеркивает главный экономист Альфа-Банка Наталья Орлова, санкции означают, что все перечисленные банки будут испытывать проблемы с рефинансированием на глобальных рынках и могут начать погашать все свои иностранные обязательства.
В свою очередь представители банков, попавших под санкции, уверяют, что урона бизнесу эти действия не нанесут. Как заявила член правления Газпромбанка Екатерина Трофимова, Газпромбанк никогда не полагался на инвесторов в США, так как все выпуски еврооблигаций не размещались среди инвесторов в Соединенных Штатах. Также она заявила, что санкции не влияют на текущую задолженность Газпромбанка: обслуживание задолженности и торги на вторичном рынке проводятся в обычном режиме. «Ликвидность и источники фондирования банка находятся на комфортном уровне, погашения публичных заимствований, привлеченных на рынках капитала, предстоящие в 2014 году, были заранее профинансированы», – заверила Трофимова.
«Банк Москвы сориентирован на работу на внутреннем рынке, и от введенных санкций бизнес банка никак не страдает. Фондирование за счет внешних заимствований несущественно и не превышает 2% валюты баланса банка», – комментируют в пресс-службе кредитной организации.
Как поясняет аналитик UFS IC Илья Балакирев, формально секьюритизация не попадает под ограничения – так как происходит прямая продажа активов, что не запрещено. Также возможно использование финансовых посредников, например, в виде азиатских банков. Но, по мнению старшего директора по финансовым организациям Fitch Ratings Александра Данилова, схемы с привлечением через посредников или какие-то другие хитрости не пройдут, так как никто не будет рисковать, особенно после того, как недавно BNP Paribas был оштрафован на несколько миллиардов долларов за нарушение режима санкций против Кубы, Судана и Ирана. «Остается возможность привлекать средства сроком до 90 дней, однако инвесторы могут осторожничать, что как минимум приведет к росту стоимости таких заимствований», – говорит Илья Балакирев.
В этой ситуации может получиться так, что частные банки увеличат привлечение средств из-за рубежа, которые потом будут занимать у них госбанки, говорит начальник информационно-аналитической службы портала Банки.ру Вячеслав Путиловский. Только объем потребностей госбанков существенно выше, чем возможности заимствований у частных банков по оценке их финансового положения и размера бизнеса, отмечает он.
Сейчас большая часть внешних займов российских банков приходится именно на инвесторов из Европы и США, а не из Азии, говорит Александр Данилов из Fitch Ratings. Что касается «переключения» российских банков на азиатские и восточные рынки, то, по мнению начальника аналитического управления Банка БКФ Максима Осадчего, для заимствований в серьезных объемах нужно «приучить» азиатский рынок к российским заемщикам. На это нужны годы. Кроме того, азиаты могут воспользоваться этой возможностью заработать, и капитал в конечном итоге станет для российских банков, добавляет он.
Если рассматривать гипотетическую ситуацию, при которой российским банкам будет вовсе закрыт доступ к рынку внешнего финансирования, то банковская система даже в таком случае сможет функционировать. Однако, говорит Илья Балакирев из UFS IC, многие банковские продукты в отсутствии длинного фондирования, вероятно, станут недоступными. «Например, «длинных» денег для поддержания рынка ипотеки внутри страны так до сих пор и не появилось», – отмечает Максим Осадчий.
В целом по сектору, по данным Центробанка на 1 апреля 2014 года, внешние долгосрочные обязательства банковского сектора с госучастием сроком от одного года составляют 105 472 млн долларов. Год назад эта цифра составляла 98 390 млн долларов. Внешние краткосрочные обязательства составили сроком до года на 1 апреля 2014 года составили 28 530 млн долларов, а год назад – 24 517 млн. У частных банков внешние долгосрочные обязательства составили на 1 апреля этого года 47 735 млн долларов, краткосрочные – 27 254 млн. Год назад объем долгосрочных обязательств составлял 49 779 млн долларов, а краткосрочных – 29 945 млн.
Альтернативой заимствованию средств из-за рубежа может стать помощь Банка России и Минфина. Как говорится в обзоре банковского сектора Института экономической политики им. Гайдара, суммарная задолженность банков перед монетарными властями на 1 июля этого года достигла 5,944 трлн рублей, из которых 5,369 трлн – кредиты и прочие средства Банка России и 575 млрд рублей депозиты Минфина. Это составляет 9,7% от совокупных пассивов банковского сектора. Для сравнения: в начале 2009 года, в пик глобального экономического кризиса, этот показатель был равен 12,3%. Руководство ЦБ неоднократно заявляло о том, что регулятор готов оказать поддержку банкам, попавшим под санкции.
Как говорит Александр Данилов из Fitch Ratings, нынешний уровень задолженности перед регулятором хотя и не критичен, но и нормальной такую ситуацию, когда банки все больше зависят от денег ЦБ, не назовешь. «Внутреннее финансирование более дорогое и более короткое. Поскольку мы говорим про замену внешних долгов, которые выражены в валюте, вся эта ситуация приведет к снижению золотовалютных резервов ЦБ, которые являются подушкой безопасности для кризисного периода. Благо, сейчас их достаточно», – отмечает аналитик Sberbank CIB Владимир Пантюшин.
Юлия ТИТОВА, Banki.ru