В Сбере рассказали, куда инвестировать при волатильности на рынке нефти

На фоне резкого роста цен на нефть до 120 долларов за баррель и последующего отката к 90–100 долларам частным инвесторам лучше отказаться от спекулятивных попыток «отыграть» геополитику и перейти к долгосрочному планированию. В «СберИнвестициях» назвали перспективные бумаги и объяснили, как защитить портфель от волатильности.

По словам аналитика «СберИнвестиций» Федора Чижова, важно отделять краткосрочный логистический стресс от структурных изменений предложения. Использование стратегических запасов способно смягчить дефицит, но не отменяет более высокой «страховой» премии в ценах. При этом попытки тактически реагировать на новостной фон редко окупаются, так как движение цен может быть слишком быстрым и непредсказуемым.

«В этом смысле текущий шок ближе к 2022 году, чем к эмбарго 1970-х: рынок умеет адаптироваться, но делает это через более высокую цену и волатильность», — объяснил Чижов.

В «СберИнвестициях» предлагают переходить от спекулятивных сделок к долгосрочным вложениям. Важно заранее фиксировать максимальный вес сырьевых историй в портфеле, разделять тактические позиции и стратегическую долю в секторе через крупных дивидендных эмитентов, а также использовать облигации и денежный рынок в качестве амортизатора.

«Такая рамка позволяет не реагировать на каждое заявление чиновников, а работать с диапазонами цен и сценариями, что принципиально важнее для долгосрочного накопления капитала», — отметил Чижов.

Для российского рынка дорогие нефть и газ открывают возможности в нефтегазовом сегменте и смежных отраслях, но премия за риск остается высокой. 

Рационально рассматривать для инвестиций крупные вертикально интегрированные нефтяные компании с устойчивой экспортной логистикой и дивидендами как базовое ядро. Также перспективны инфраструктурные и нефтесервисные истории, выигрывающие от расширения добычи, а также системные банки и инфраструктурные эмитенты (телеком, энергетика), которые получают выгоду через бюджет и инвестиционный цикл.

Среди перспективных бумаг в «СберИнвестициях» выделили «Татнефть», HeadHunter, «Т-Технологии», «Ростелеком», Сбер, «НОВАТЭК», «Полюс», «Дом.РФ», «Транснефть», «Норникель», «Русал» и «Роснефть».

При этом аналитики подчеркивают, что нефтяной сектор не должен доминировать в портфеле, а следует дополнять его как источник дополнительной доходности и дивидендного потока. Иначе любая деэскалация может обернуться серьезными просадками.