Один из ключевых вопросов для лизинговых компаний — сотрудничество с банками, которые активно участвуют в финансировании лизинговых сделок, предлагая различные финансово-кредитные инструменты. Результаты совместного исследования Ассоциации «Россия», Ассоциации банков Северо-Запада и Объединенной Лизинговой Ассоциации (ОЛА) наглядно иллюстрируют актуальное состояние взаимодействия банков и лизинговых компаний.*
Общая ситуация с финансированием лизинговых компаний (ЛК)
Результат проведенного опроса наглядно отражает основную практику финансирования банками лизинговых компаний: банки принимают решение о выдаче кредита на основании проведенного анализа финансового состояния ЛК, при этом в 61% случаев деньги выдают под конкретную лизинговую сделку. С одной стороны, желание банков подробно изучать лизингополучателя стало результатом кризиса 2008 года и постоянно ужесточающихся требований ЦБ. С другой — во многих случаях такой подход существенно затрудняет работу лизинговым компаниям с клиентами. Часто возникает вопрос: зачем делать оценку лизингополучателя, если повлиять на его платежеспособность банк никак не может? Кажется излишним наличие потребности у банков самостоятельно анализировать лизингополучателей, если вся кредитная нагрузка ложится на лизинговую компанию. А в случае, если деятельность ЛК оценивается положительно, это означает ее эффективность подхода к отбору лизингополучателей. Лизинговые компании считают, что доскональное изучение клиентов необходимо для небольших ЛК, не имеющих собственной службы анализа рисков, либо при заключении крупных сделок.
Тем не менее немногие банки на сегодняшний день готовы работать по-другому. Исключение составляют только ретейловые сделки, но в этом случае банк, как правило, уже давно сотрудничает с лизинговой компанией и хорошо ее знает.
Опрос показал, что 26% опрошенных банков устанавливают лимиты на лизинговую компанию в рамках различных программ, в том числе финансирования розничного лизинга и поддержки МСП. Само по себе положительно, что банки подтверждают возможность финансирования «розничного лизинга в форме кредитных линий». Это означает, что ряд банков готовы принимать систему оценки рисков лизинговой компании при условии соответствия лизингополучателя определенным требованиям и отсутствия стоп-факторов. Для этого ЛК должна соответствовать критериям финансирующего банка. Таким образом, в определенном плане «счастье» лизинговой компании — в ее же руках.
Крупным и средним ЛК всегда было комфортнее работать в рамках установленных лимитов по многим причинам: экономия времени; стандартизация условий выдачи кредитов как по видам оборудования, так и по требованиям к лизингополучателям; банковский порядок анализа сильно формализован и занимает большое количество времени, что может привести к потере клиента; как показал кризис, лизинговые компании полностью взяли на себя обслуживание кредитов и работу с проблемными лизингополучателями, в том числе и с теми, которых банки внимательно изучали и признали кредитоспособными. 13% опрошенных банков используют обе вышеуказанные формы сотрудничества в зависимости от суммы, сроков и вида лизинговой сделки.
По мнению лизинговых компаний, наиболее предпочтительным видом кредитования для них является кредитная линия с лимитом ссудной задолженности или, что несколько менее привлекательно, с лимитом выдачи. При этом следует отметить, что и в этом случае финансирование осуществляется «под текущую деятельность», то есть в конечном итоге тоже под лизинговые сделки. Однако при наличии кредитной линии нет необходимости согласовывать с банком каждого лизингополучателя. Идеальный вариант финансирования для ЛК — когда у нее открыты кредитные линии в нескольких банках в разных валютах. Причем желательно, чтобы деньги были длинными, то есть срок кредита компании должен быть приближен к сроку лизинга. Также для ЛК важно, чтобы досрочное погашение кредитов было необременительное, то есть без больших комиссий.
График 1. Общая ситуация с финансированием лизинговых компаний
График 2. Финансирование лизинговых компаний в банках происходит
Виды обеспечения, используемые банками при финансировании лизинговых компаний
93,5% опрошенных банков используют залог предметов лизинга в качестве обеспечения по кредитам. Такая ситуация обусловлена в значительной степени требованиями ЦБ к банкам в части формирования резервов. При данном виде обеспечения для банка важно, чтобы график погашения кредита был синхронизирован с графиком лизинговых платежей по договору лизинга. Проблемы при таком виде залогов следующие: ограничение роста лизингового портфеля
67% банков заключают с лизинговыми компаниями договоры залога прав требования лизинговых платежей. После заключения подобных договоров любые изменения и дополнения в договоры лизинга вносятся только с согласия банка. Баланс интересов участников лизинговой сделки (ЛК, лизингополучателя, банка), вероятно, можно обеспечить в максимальной степени при залоге прав требования лизинговых платежей, если банк будет отслеживать своевременность оплаты платежей по залогу и иметь возможность при задержке платежа со стороны ЛК безакцептно списывать очередные платежи с расчетного счета лизингополучателя. Если, конечно, это условие будет включено в договор лизинга или отражено в дополнительном соглашении к договору. Такое условие защитит банк и лизингополучателя от недобросовестных действий лизинговой компании, но не от недобросовестных лизингополучателей.
52% банков запрашивают поручительство собственников, объясняя это подтверждением серьезных намерений собственника. Как считают лизинговые компании, данная мера излишняя, поскольку любой собственник и так заинтересован в развитии своей компании, а истребовать с физического лица суммы, превышающие 20—30 млн рублей, практически невозможно.
42% кредитных организаций запрашивают поручительство лизингополучателей. По мнению экспертов ОЛА, данный договор ущемляет права лизингополучателей, потому что возникает двойное обязательство — по договору лизинга и по договору поручительства. Грамотно составленный договор залога прав требования лизинговых платежей дает банку возможность получить с лизингополучателя денежные средства в большем объеме в случае неплатежей лизинговой компании.
25% опрошенных банков сказали, что они также заключают договоры залога прав требования по договорам купли-продажи предмета лизинга. Данные договоры заключаются на срок до момента поставки оборудования в обеспечение кредитов, выданных на конкретную лизинговую сделку.
В качестве дополнительного обеспечения также рассматриваются гарантии других банков, залог ценных бумаг и залог основных средств, принадлежащих лизингополучателю.
На самом деле, по мнению лизинговых компаний, альтернатив залогу предмета лизинга не очень много. Например, право на получение лизинговых платежей или поручительство лизингополучателя за ЛК. Но в этом случае анализ финансового состояния лизингополучателя на этапе одобрения сделки обязателен. Кроме того, если ЛК начинает обсуждать с лизингополучателем варианты дополнительного обеспечения, затрагивающие интересы лизингополучателя, она автоматически теряет конкурентное преимущество перед остальными лизингодателями.
График 3. Виды обеспечения, используемые банками при финансировании лизинговых компаний
Факторы принятия решения при оценке возможности финансирования лизинговых компаний
45,2% опрошенных банков ответили, что в основе принятия решения лежит анализ финансового состояния лизинговой компании. По мнению экспертов, анализ финсостояния ЛК проводится всегда, в первую очередь и в обязательном порядке. 32,3% банков анализируют финансовое состояние лизингополучателя. 13% в графе «Прочее» отметили, что проводится анализ как ЛК, так и лизингополучателей. 9,7% анализируют лизинговую сделку.
График 4. Факторы принятия решения при оценке возможности финансирования лизинговых компаний
Важные для банков нормативы деятельности лизинговой компании
Для принятия решения о финансировании лизинговой компании банкам необходимо понимать, насколько успешно ЛК работает со своими лизингополучателями в плане сбора лизинговых платежей. Это понятно, ведь если платежи собираются плохо и с задержкой, то и риск невыплаты кредита банку или просрочки по нему возрастает.
Исследование показывает, что основное внимание банки уделяют размеру и качеству сформированного лизингового портфеля (размер, диверсификация, доля просрочки), который позволяет обеспечить стабильный финансовый поток для обслуживания кредитов и текущих нужд компании. Со стороны лизинговых компаний трудностей с расчетом данных показателей не должно быть — величину своего портфеля и размер просроченной задолженности должна знать любая ЛК. Единственная сложность, которую отмечают эксперты, — существующее расхождение с банками в понимании «дебиторской задолженности».
Вторыми по важности для банков, согласно результатам исследования, являются размер выручки (35,5%) и величина собственного капитала (25,8%), которые отражают объемы деятельности компании и объемы вложенных средств (собственных и прибыли) в текущий бизнес.
Для банков также имеет значение доля задолженности одного (связанной группы) лизингополучателя в структуре лизингового портфеля (22,6%), соотношение собственных и заемных средств (19,4%), срок работы ЛК (16,1%), размер прибыли (16,1%), вид приобретаемого имущества. Лишь 3% банков обращают внимание на специализацию лизинговой компании.
Таким образом, можно сказать, что данные показатели — важнейшие и для внутрикорпоративного риск-менеджмента и контроля качества лизингового портфеля, поэтому большинство ЛК регулярно составляют отчеты по указанным показателям. Предоставление данных в банк не должно вызывать сложностей.
В то же время эксперты, проводившие исследование, считают наиболее важными и полно отражающими реальное финансовое положение лизинговой компании следующие три показателя: объем лизингового портфеля, который непосредственно связан с выручкой; долю просроченной (более 30 дней) задолженности лизингополучателей к общему объему лизингового портфеля; кредитную историю ЛК с учетом срока ее работы на рынке.
График 5. Важные для банков нормативы деятельности лизинговой компании
График 6. Три самых важных норматива деятельности лизинговой компании по версии банков
Основные трудности при работе с лизинговыми компаниями
Исследование показало: несмотря на то, что лизинговые компании уже более 10 лет активно работают в стране, банковские учреждения по-прежнему затрудняются с правильной оценкой финансовых показателей.
Основная трудность, которую отметили банки (58%), связана с оценкой лизингового портфеля. Поскольку при отражении лизингового имущества на балансе ЛК текущий портфель в отчетности не фигурирует, следовательно, стандартные оценки платежеспособности, применяемые к ЛК, не дают достоверной оценки финансового состояния лизингодателя.
Вторая по значению трудность (45%) связана с оформлением обеспечения. Третья (42%) — с правильной оценкой финансовых показателей деятельности лизинговой компании.
Как лизинговые компании в целом оценивают ситуацию с финансированием своей деятельности, какие наибольшие трудности видят
Как считают эксперты ОЛА, на сегодняшний день банки возобновляют активное сотрудничество с лизинговыми компаниями, которое было приостановлено в 2008—2009 годах. Вслед за ужесточающимися требованиями Центробанка банки повышают объемы запрашиваемых документов и глубину исследования заемщиков. ЛК, имеющие в своем составе грамотные финансовые службы, в состоянии подготовить любые формы отчетности. Лизингополучателям это сделать гораздо сложнее, поэтому мы, как правило, помогаем нашим клиентам готовить финансовые отчеты.
Основную сложность в работе лизинговых компаний с банками эксперты видят в размере дисконтов банка. В условиях жесткой конкуренции на рынке лизинга ЛК вынуждены снижать размеры авансов. Банки, наоборот, повышают размеры дисконтов в условиях ужесточающихся требований ЦБ, поэтому постоянно увеличивается объем собственных средств, которые ЛК вынуждены вкладывать в сделки.
График 7. Основные трудности при работе с лизинговыми компаниями
Применение повышенного коэффициента
С 1 июля 2012 года вступают в силу изменения, внесенные в Инструкцию Банка России № 110-И «Об обязательных нормативах банков», которые предусматривают применение повышенного коэффициента для таких активов, как кредиты на осуществление инвестиционной деятельности, под которую в соответствии с 39-ФЗ подпадает и лизинговая деятельность.
По мнению экспертов ОЛА, после внесения изменений в данную инструкцию у банков повысятся нормы резервирования на лизинговые компании, что может привести к увеличению требований по обеспечению и к росту процентных ставок по кредитам. В первую очередь пострадают небольшие ЛК. По крайней мере деньги для них станут дороже. Для того чтобы удержаться на плаву, лизинговым компаниям необходимо будет пересмотреть свой подход к риск-менеджменту, позаботится о собственной капитализации и т. д. Это неизбежные тенденции, над которыми надо работать, чтобы лизинговый рынок приобретал цивилизованную форму. В коротком временном интервале проблемы будут, пока все не научатся работать в новых условиях.
* Дата проведения исследования: апрель — май 2012 года.