Помните Kickstarter? Прошло более десяти лет с момента его запуска, а крауд-финансирование до сих пор не только не теряет актуальности, но и все чаще используется как способ частного инвестирования в малый и средний бизнес. Банки.ру совместно с «The Деньги» рассказывает, что это такое и почему его не нужно бояться.
Откуда вообще начался краудфандинг
Самый первый и наглядный пример интернет-краудфандинга — сбор денег, который в 1997 году организовали поклонники британской рок-группы Marillion (без участия самих музыкантов), на ее тур по США. Тогда удалось собрать 60 тыс. долларов, тур состоялся. А сама группа позже неоднократно использовала такие сборы для записи и продвижения некоторых своих альбомов. В действительности же то, что раньше называлось «создано на пожертвования», и есть краудфандинг.
Крауд-финансирование — понятие более широкое и включает в себя, помимо краудфандинга, еще и краудинвестинг и краудлендинг. Краудинвестинг — это следующее, что появилось после краудфандинга. Он представляет собой кредитование в обмен на долю в компании. Краудлендинг же в первостепенном виде работал как платформа, на которой физические лица выдавали займы другим физическим лицам. По мере развития этого направления физлица стали кредитовать (то есть предоставлять инвестиции) небольшому бизнесу.
До появления американского Kickstarter в 2009 году на просторах Интернета уже существовали площадки для сбора средств, но в основном это касалось творческих проектов, в большей степени музыкальных. С Kickstarter эра краудфандинга начинается повсеместно. Знаменитая площадка не ограничивалась сборами на творческие проекты, с помощью нее уже можно было собирать деньги на научные исследования и производство товаров. Позже ее облюбовал независимый геймдев.
На Kickstarter можно запустить не все что угодно. Организаторы допускают к сборам только проекты, которые потенциально могут быть наиболее успешными, а инвесторы могут получить благодарности в виде упоминаний в титрах, готовый экземпляр продукта и другие «плюшки». И эти два принципа стали основополагающими для всех разновидностей краудфандинга.
Немногим позже запуска Kickstarter стали появляться площадки для коллективных инвестиций в бизнес. Такой способ сборов называется краудинвестингом. Первой подобной площадкой стала калифорнийская AngelList, запущенная в 2010 году. Она была ориентирована на высокотехнологичные стартапы, а средства в них вкладывали «бизнес-ангелы» — частные инвесторы высокого уровня, готовые вложить в проект много денег в обмен на долю в капитале. Позже, в 2012 году, запустился SeedInvest — площадка, на которой инвестиции в бизнес стали доступны всем.
Что произошло с краудфандингом в России
В российских реалиях краудфандинг тоже начался с пожертвований на творческие проекты. Самой крупной и каноничной площадкой на сегодняшний день является Planeta.ru, запущенная в 2012 году. «Вдохновителем» для нее стала российская группа «Би-2», запустившая свой первый проект на ней — сбор на запись альбома. В зависимости от суммы пожертвований можно было получить записанный альбом в цифровом виде или на физическом носителе. Общая сумма сборов составила более 1,2 млн рублей. В начале своей работы Planeta.ru ориентировалась в основном на творческие проекты, но по мере развития там стал появляться и бизнес.
Практически одновременно с планетой запустился Boomstarter. Он известен за счет бизнес-проектов, которые нашли на нем своего инвестора. С помощью него запустились магазин Zero Waste Shop, производство медового мусса и карамели в уральской деревне и даже криохранилище и лаборатория для изучения опухолей, возникающих при редких наследственных заболеваниях, при Пироговке.
Но на этом история только начинается. На двух самых крупных российских площадках в качестве вознаграждения предлагали экземпляры книг, сертификаты, цифровые копии музыкальных альбомов и другие нефинансовые «плюшки». Поэтому возник вопрос: а можно ли получать за помощь таким проектам денежное вознаграждение, например процентный доход на вложенные средства или долю в капитале компании? И рынок ответил: можно и даже нужно.
Первые краудлендинговые (выдающие займы) площадки начали открываться в 2010—2011 годах и были нацелены на кредитование частных лиц. Чуть позже, в 2012 году, стали появляться площадки по кредитованию бизнеса частными лицами. Но они то открывались, то закрывались. Причиной тому были сложности в регулировании, недоверие со стороны частников, да и жива еще память о финансовых пирамидах.
Сегодня, конечно, все уже совсем не так. Банк России мониторил рынок с 2015 года, в 2019 году был подписан специальный закон про крауд-финансирование, в середине 2020-го он вступил в силу. Рынок очищен от недобросовестных игроков, а бизнес, в большинстве своем малый и средний, получил возможность привлекать финансирование и запускаться на «народные инвестиции». Так, например, работает оператор инвестиционной платформы (краудлендинговая платформа) «The Деньги». На этой площадке ищут финансирование промышленные, производственные и торговые проекты: вторичная переработка, обслуживание оборудования, оптовая и розничная торговля — начиная с оборудования для маникюра и визажа, заканчивая стройматериалами. Деньги на займы предоставляют частные инвесторы — граждане, которые заинтересованы в получении высокой доходности. Например, у «The Деньги» она составляет от 20% до 30%. Площадка открыта для такого сотрудничества с юридическими лицами и микрофинансовыми организациями.
Проблемы с доверием
Законы законами, но в России часто подобные площадки, особенно связанные с вложениями частников в бизнес, сравнивают и путают с кредитными потребительскими кооперативами. Под последние часто маскируются финансовые пирамиды и мошеннические организации. Это довольно просто объяснить: уровень финансовой грамотности у населения в большинстве своем хромает, в законах постоянно находятся лазейки, от пропажи денег не застрахован никто, а голодный рабочий класс хорошо «покупается» на рекламу высокой процентной доходности всего за 5 000 рублей инвестиций.
Но с краудфандингом это так не работает. Во-первых, в российском законодательстве крауд-компании имеют статус оператора инвестиционной платформы. Во-вторых, существует и работает федеральный закон от 2 августа 2019 года № 259-ФЗ «О привлечении инвестиций с использованием инвестиционных платформ и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации» — его еще называют законом о краудфандинге. В большей степени, конечно, закон регулирует именно краудлендинговые платформы. В документе прописаны требования к работе, раскрытию информации, ограничения и особенности работы таких площадок. Раскрытию информации в документе уделили особое внимание: правила работы инвестиционной площадки, наравне с отчетностью и уставом, должны быть опубликованы на сайте и содержать подробную информацию, начиная от требований к участникам и условий договора, заканчивая вознаграждением и мобильным приложением.
Соблюдение этих требований и допуск краудлендинговых платформ на рынок регулируется Банком России. Он же ведет специализированный реестр, принимает дополнительные нормативные акты, проводит проверки, устанавливает форму отчетности таких организаций и направляет предписания в случае нарушений требований закона о краудфандинге и антиотмывочного законодательства.
Что касается изменений в других основных законах, связанных с финансово-инвестиционной деятельностью, то, например, операторы инвестиционных платформ, являясь при этом некредитными организациями, участвуют в формировании кредитной истории.
Чтобы избежать агрессивной рекламы, законом о краудфандинге регулируется даже ее содержание: обязательно должны быть указаны адрес сайта и предупреждение о том, что данный актив высокорискованный. Нельзя при этом рекламировать предоставление займов, приобретение акций непубличной компании и цифровых прав.
«The Деньги», the малый бизнес, the скоринг
Возвращаясь к вполне реальному и работающему примеру краудлендинговой платформы — «The Деньги», — нужно отметить, что на надежность компании влияет не только соблюдение всех требований законов, но и внутренние процессы. На них и остановимся поподробнее.
О компании. «The Деньги» — оператор инвестиционной платформы, начал работать в 2021 году. Занимается размещением на своей площадке проектов малого и среднего бизнеса, которые ищут финансирование. Работает в основном с производственными, промышленными и торговыми проектами — они выступают заемщиками, а также частными лицами — инвесторами. Основную прибыль получает за счет комиссий с заемщиков платформы.
Финансированием малого бизнеса команда «The Деньги» занимается с 2018 года — прототипом для нынешней площадки была микрокредитная компания «БизнесДизайн займов».
Отбор проектов для размещения на площадке. «The Деньги» разработали собственную скоринговую модель для организаций, которые привлекают инвестиции на платформе. Она учитывает данные из множества источников, а не только размещенные в свободном доступе документы. Собственная скоринговая модель позволяет выбирать действительно надежных заемщиков, вероятность дефолта которых не превышает 3%.
Компания, которая желает разместиться на краудлендинговой платформе «The Деньги», проходит несколько этапов проверки:
- Стоп-факторы — у компании нет массового юридического адреса, блокировки счетов, сведений о банкротстве в ЕГРЮЛ.
- Деловая и финансовая репутация директора и поручителей — у них не должно быть просрочек по личным кредитам, партнеры по бизнесу готовы быть поручителями по договору займа.
- Финансовые показатели и репутация компании — нет просрочек по кредитам, есть регулярная выручка, прибыль, нет зависимости от одного клиента или заказчика, невысокая кредитная нагрузка.
- Платежеспособность поручителей — у них есть недвижимость и автомобиль в собственности.
- Обязательное интервью или встреча с заемщиком.
Так, отбор не проходят примерно 80% компаний. В том числе на площадке не появляются организации, которые существуют менее полугода, намерены привлечь более 1 млрд рублей, имеют действующую просрочку по кредитам более одного дня. Если у компании нерегулярный ежемесячный оборот по расчетному счету либо менялся генеральный директор или состав учредителей за три месяца до подачи заявки, то она также не допускается к размещению. Помимо этого у «The Деньги» есть обширный перечень и других причин, по которым заемщик может быть определен как ненадежный, касающийся судимостей, уголовных дел по экономическим преступлениям и мошенничеству, заморозки счетов и т. д.
Гарантии для инвесторов. Одним только скорингом «The Деньги» при проверке компаний не ограничиваются. Для получения займа компаниям необходимо назначить поручителей с недвижимостью в собственности. Их платежеспособность также проверяется. Сам оператор инвестиционной платформы строго соблюдает закон.
У инвестора в личном кабинете есть доступ ко всем документам прошедших проверку организаций: бухгалтерским отчетам, контрактам, под которые берутся займы, и другим. И с заемщиком, и с инвестором заключается официальный договор.
У каждой размещаемой на «The Деньги» компании есть инвестиционное предложение, а также экспертный отчет, где указаны цель и обоснование займа, характеристики и сильные стороны ее бизнеса — как работает, как получает прибыль, какие риски имеет, состоит ли в саморегулируемых организациях и другие данные.
Возврат вложенных сумм и доходность. Механизм обращения денег на «The Деньги» достаточно понятный и простой. Инвестор, зарегистрированный на платформе, в личном кабинете видит список проверенных компаний, которые хотят получить заем. Доходность от вложений — это ставка, по которой кредитуются эти компании. Заем выплачивается аннуитетными платежами, если выдается на пополнение оборотных средств, — этот способ менее рискованный. Если заем берется на выполнение государственного и коммерческого контракта, то он погашается в конце срока. Инвестор же сначала получает проценты, а в конце полностью ту сумму, которую он вложил.
В случае если не получилось собрать полную сумму, кампания по сбору средств закрывается, заем не выдается, а инвестор получает свои деньги обратно.
Волки сыты, овцы целы
Мифы и страхи вокруг краудлендинга можно моментально развеять, если вникнуть в принципы регулирования и работы таких площадок. Малому и среднему бизнесу зачастую сложнее, чем крупному, взять кредит в банке, особенно когда есть потребность в быстром финансировании какого-то определенного проекта, поэтому растет востребованность краудлендинга. Если в середине 2010-х такие площадки были больше нужны именно под творческие проекты, то в нынешнее время спрос на займы у малого и среднего бизнеса (особенно после ковидных ограничений) и на доходность вложений у населения не отстает.
«The Деньги» — одна из таких площадок. Ее главные преимущества — высокая надежность и тщательная проверка заемщиков, хорошая доходность от вложений и прозрачность работы. У любого инвестора есть первоначальная цель вложений — получить вознаграждение за то, что деньги были куда-то вложены. В действительности же это система обоюдовыгодная: бизнес получает ресурсы на развитие, а деньги работают и приносят доход владельцу.
Для всех читателей Банки.ру платформа «The Деньги» подготовила бонус. После регистрации сообщите менеджеру, что вы узнали о платформе из статьи на Банки.ру и получите кэшбек 1% с проинвестированной суммы в течение первых трех месяцев после регистрации.
Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО «Информационное агентство Банки.ру» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.
Заключение с использованием инвестиционной платформы договоров, по которым привлекаются инвестиции, является высокорискованным и может привести к потере инвестированных денежных средств в полном объеме.
https://thedengi.ru ООО «ТНЕДЕНЬГИ.РУ»
