После обвала рубля в декабре 2014 года Банк России и правительство начали спешно писать антикризисные планы. Одним из пунктов стала экстренная программа докапитализации крупнейших российских банков через ОФЗ на 1 трлн рублей. Банки.ру решил посмотреть, как это сказалось на кредитовании.
Кто мог претендовать на докапитализацию
Во II квартале 2015 года первые кредитные организации стали участниками программы Агентства по страхованию вкладов, направленной на повышение капитализации банковского сектора через облигации федерального займа (ОФЗ). Программа предусматривает имущественный взнос ОФЗ в капитал банков (в субординированные обязательства, а также в привилегированные акции).
В числе основных критериев для участия программы государством были заявлены размер капитала не менее 25 млрд рублей, участие в системе страхования вкладов, соблюдение нормативов, не превышающая 50% от активов доля кредитов физлицам.
Наибольший интерес в рамках данной программы представляет исполнение банками-участниками обязательств по кредитованию экономики. Так, кредитные организации, получившие в капитал ОФЗ, обязаны после этого в течение трех лет увеличивать не менее чем на 1% в месяц объем как минимум одной из следующих статей активов: ипотечные (жилищные) кредиты, кредиты субъектам малого и среднего бизнеса, субъектам РФ, а также предприятиям и организациям, осуществляющим деятельность в приоритетных отраслях экономики. Данное правило распространяется и на покупку облигаций перечисленных эмитентов, а также на портфель ипотечных облигаций.
Необходимо отметить, что привлечение банками средств в рамках данной программы стоит рассматривать не столько с позиции пополнения их пассивов и запасов фондирования, сколько с точки зрения увеличения финансового «рычага» и норматива достаточности капитала для последующего наращивания кредитования.
Совкомбанк: первый из могикан
Первым участником программы докапитализации в апреле 2015 года стал Совкомбанк, получив в капитал ОФЗ на сумму 6,3 млрд рублей. Сразу после этого банк достаточно рьяно принялся за исполнение заветных обязательств по восстановлению кредитования экономики. Так, с 1 мая 2015 года и по 1 сентября 2016 года кредитный портфель Совкомбанка вырос на 32,7 млрд рублей (+44,9%). Весь рост приняли на себя корпоративные кредиты, увеличившиеся в объеме в 5 раз (+34,5 млрд рублей). При этом кредитовал банк не только коммерческие предприятия и организации, но и финансовые органы субъектов РФ, портфель кредитов которым на 1 мая 2015 года не превышал 1 млрд рублей, а в последние месяцы почти достигал отметки в 60 млрд рублей. Более того, банк активно кредитовал регионы, приобретая их долговые обязательства, портфель которых (облигации субъектов РФ) на отчетную дату после заключения договора с АСВ едва превышал 1 млрд рублей, а к началу II квартала 2016 года подходил к 34 млрд рублей.
Госбанки получили больше всех
Максимальные суммы от АСВ получили госбанки. Банк ВТБ (в настоящее время — ВТБ Банк Москвы) и Газпромбанк «приняли» в капитал соответственно 307,4 млрд и 125,7 млрд рублей в июле и августе 2015 года. Более скромным оказался Россельхозбанк, пополнивший капитал «лишь» на 68,8 млрд рублей. Но он неоднократно получал капитализацию от государства до кризиса. В совокупности данные госбанки «забрали» чуть более 60% всех средств, выданных АСВ в капитал кредитным организациям, — 826,1 млрд рублей.
Судя по динамике баланса, ВТБ Банк Москвы подошел к процессу восстановления кредитования со всей серьезностью. С отчетной даты, следующей после месяца заключения договора с АСВ, кредитный портфель ВТБ Банка Москвы вырос на 1,45 трлн рублей (+17,2%). Основной рост пришелся на кредитование предприятий и организаций (+1,2 трлн рублей, или +34,8%). Появились на балансе банка и облигации субъектов РФ, ранее отсутствовавшие в портфеле ценных бумаг. Однако доля вложений в облигации субъектов пока незначительная (2,4 млрд рублей). При этом банк почти в полтора раза сократил портфель облигаций корпоративных эмитентов.
А вот результаты Газпромбанка гораздо скромнее. Однако, как ни странно, динамика кредитования сходится с объемом полученных средств от АСВ. Так, с 1 сентября 2015 года кредиты предприятиям и организациям выросли на 132,0 млрд рублей (+4,4%), кредиты населению — на 14,3 млрд рублей (+5%; согласно отчетности банка по МСФО за первое полугодие 2016 года, в его розничном портфеле преобладают как раз подпадающие под обязательства программы ипотечные кредиты, занимающие 66,2%).
Еще более скромные результаты продемонстрировал и РСХБ, увеличив тем не менее объемы кредитования. Портфель кредитов банка предприятиям и организациями вырос после получения средств от АСВ на 88,8 млрд рублей (+6,7%), а розничный — на 30 млрд рублей (+10,5%; банк не раскрывает в МСФО состав кредитов физлиц, однако указанный рост в значительной мере пришелся на ссуды сроком более трех лет, поэтому с высокой вероятностью затронул ипотечные кредиты). Заметно увеличил банк и портфель облигаций субъектов РФ (в 3 раза). К 1 сентября 2016 года он превысил 10 млрд рублей.
Частникам досталось
Среди частных игроков получателями крупнейших сумм от АСВ стали банк «ФК Открытие» и Альфа-Банк. Первый с учетом средств, полученных дочерним банком «Петрокоммерц» (чуть менее чем за месяц до присоединения к «ФК Открытие»), стал обладателем 65,2 млрд рублей в мае 2015 года. Альфа-Банк получил 62,8 млрд рублей в декабре того же года. В общей сложности оба банка забрали чуть более 14% от всех средств, предоставленных АСВ.
Банк «ФК Открытие» и без участия в программе докапитализации через ОФЗ демонстрирует существенный рост всех балансовых показателей, в том числе благодаря активности на рынке по слияниям и поглощениям. Так, с июня 2015 года по сентябрь 2016-го корпоративный кредитный портфель банка увеличился почти на 500 млрд рублей, или на 30%. А вот докапитализация Альфа-Банка пока не отразилась на балансовых результатах кредитной организации за январь — август 2016 года: кредитование и портфель корпоративных облигаций продемонстрировали отрицательную динамику. Впрочем, на балансе банка появились облигации субъектов РФ, хотя и в незначительном (относительно размеров банка) объеме (2,4 млрд рублей на 1 сентября 2016 года).
Взяли по «мелочи»
Среди оставшихся участников программы еще семь банков получили суммы от 10 млрд до 30 млрд рублей: Промсвязьбанк (крупнейший объем — 29,9 млрд рублей), Московский Кредитный Банк, банки «Санкт-Петербург», «Российский Капитал», «Ак Барс», Связь-Банк и АБ «Россия» (минимальная сумма — 10,7 млрд рублей). Договоры с АСВ эти кредитные организации заключили в разное время в период с июня 2015 по апрель 2016 года. В общей сложности перечисленные банки забрали в капитал 113 млрд рублей, то есть чуть меньше суммы, пришедшейся на Альфа-Банк и банк «ФК Открытие», или 13,7% от общего объема выданных сектору средств.
Среди названных банков с момента после получения ОФЗ в капитал у большинства был зафиксирован рост как корпоративного, так и розничного кредитования. Исключением можно считать лишь Связь-Банк, чей корпоративный кредитный портфель юрлиц сократился с октября 2015 года по сентябрь 2016-го на 28,2 млрд рублей (-19,9%). Московский Кредитный Банк при этом сократил объем розничного кредитования на 16,2 млрд рублей (-12,7%), но с лихвой компенсировал это корпоративными ссудами, объем которых увеличился вдвое, или на 444,2 млрд рублей, — максимальный прирост портфеля среди банков данной группы и третий по величине после ВТБ Банка Москвы и банка «ФК Открытие». МКБ активно кредитовал предприятия и организации по всем периодам срочности, выдавая как короткие, так и длинные ссуды.
В целом совокупный объем корпоративных кредитов вышеназванных семи банков с момента заключения договоров с АСВ увеличился более чем на 0,5 млрд рублей. Существенную долю в этот рост внес МКБ. А вот наращивать портфели облигаций субъектов РФ в данной группе финансовых институтов особого желания не проявляли. Исключением можно считать только АБ «Россия», чей портфель облигаций субъектов РФ вырос на 1,2 млрд рублей (+74,1%). Положительную динамику продемонстрировали и портфели Промсвязьбанка и МКБ, однако на фоне прироста их корпоративного кредитования динамику портфелей облигаций российских регионов можно считать не слишком значительной.
Оставшиеся банки — участники программы получили суммы менее 10 млрд рублей (22 банка) общим объемом 92,9 млрд рублей (чуть более 11% от всех выданных АСВ средств). В целом объемы кредитования данными игроками с момента заключения договоров с госкорпорацией растут, однако динамика по конкретным банкам весьма неоднородна. Например, лидерами (без учета отдельно упоминавшегося Совкомбанка) по абсолютному приросту кредитов предприятиям и организациям стали Московский Индустриальный Банк (+22,2 млрд рублей), Бинбанк (+20,9 млрд рублей), Татфондбанк (+16,4 млрд рублей) и банк «Возрождение» (+10,6 млрд рублей).
В то же время есть банки — участники программы докапитализации, заметно сократившие свои портфели (МДМ Банк, банк «Зенит», Новикомбанк, СМП Банк, «Русский Стандарт», Абсолют Банк). Тем не менее среди банков, которые либо сократили портфели, либо показали незначительную динамику кредитования, есть те, кто заметно увеличил вложения в облигации субъектов РФ: МТС-Банк, СМП Банк и Запсибкомбанк. У всех перечисленных банков портфели выросли в несколько раз.
В числе самых поздних участников программы четыре банка, получивших средства в марте и мае 2016 года: «Пересвет», РосЕвроБанк, Транскапиталбанк (ТКБ) и находящийся на санации «Уралсиб». Все они получили минимальные «лоты» от АСВ — по 100 млн рублей.
По данным кредитным организациям динамика также весьма неоднозначная. Например, банк «Пересвет» уже успел с момента получения средств увеличить корпоративный кредитный портфель на 9,3 млрд рублей (+7,2%), в то время как два других игрока, РосЕвроБанк и ТКБ, сократили свои портфели (банк «Уралсиб» перестал раскрывать отчетность с декабря 2015 года).
А деньги-то работают
В целом корпоративные кредитные портфели всех банков — участников программы докапитализации с момента подписания договоров с АСВ выросли в совокупности на 17% (+2,4 трлн рублей), что можно считать хорошим результатом. Портфели облигаций субъектов РФ в совокупности увеличились на гораздо меньшую абсолютную величину (+44,5 млрд рублей), однако в относительном выражении выросли в 2,5 раза.
Безусловно, можно рассуждать о том, что крупнейшие банки, вероятно, и без подобной программы имели бы возможности и соответствующую клиентскую базу для наращивания кредитования. В свою очередь, негосударственным игрокам участие в программе, скорее, было нужно в качестве отличительного «знака качества» в глазах своих клиентов и контрагентов. Однако, так или иначе, следует признать, что процесс докапитализации банков через ОФЗ сопровождается ростом кредитования на балансах основной массы участников. В данном контексте подобная программа выглядит гораздо более продуманной и выгодно отличается от бездумного заливания живых денег в банковский сектор на протяжении всех прошлых кризисов.
Информационно-аналитическая служба Banki.ru